Реферат: Учет операций с негосударственными ценными бумагами в коммерческих банках

ликвидности фондового рынка в целом (способность рынка поглощать

значительные количества ценных бумаг при незначительных колебаниях курсовой

стоимости и низких издержках на реализацию);

ликвидности предприятия, банка, инвестиционного института (степень

ликвидности, готовности превращения в денежные средства активов предприятия

с целью выполнения обязательств по привлеченным ресурсам).

Рискованность - возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Обязательность исполнения. Законодательство не допускает отказа от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путём.

В новом варианте Гражданского Кодекса российской Федерации в статье ?142 и ряде других прямо зафиксировано, что ценная бумага: представляет собой документ;

удостоверяет лишь имущественные права, осуществление или передача которых

возможны только при предъявлении самой ценной бумаги;

должна иметь установленную форму и обязательные реквизиты, причём

требование к форме и другие необходимые требования определяются законом или

в установленном им порядке, а отклонения от таких требований влечёт её

ничтожность.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим способом на бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищённости от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учёта, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называются инструментами рынка ценных бумаг, фондами или фондовыми ценностями.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдаётся документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом

5

ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться

для замещения собой несколько однородных ценных бумаг (подобно денежным

купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не

обязательно содержит информацию о владельце фондовой ценности.

Операции с ценными бумагами связаны со следующими циклами: эмиссия, первичное размещение, обращение на вторичном рынке.

Эмиссия включает: определение размеров выпуска; подготовку и публикацию проспекта эмиссии; регистрацию выпуска;

печать бланков ценных бумаг;

публикацию объявлений о выпуске.

Размер выпуска определяется величиной уставного капитала акционерного общества или его приращением. Количество акций определяется делением величины уставного капитала или его приращения на номинальную цену бумаги. Уставный капитал должен состоять из числа акций кратного десяти с одинаковой номинальной стоимостью. Размер выпуска долговых обязательств расчитывается путем деления суммы займа на номинальную. Цену облигации, сертификата, финансового векселя. Проспект эмиссии подготавливается и выпускается при выпуске акций и облигаций акционерного общества. Открытое акционерное общество проспект эмиссии публикует независимо от величины уставного капитала. Закрытое акционерное общество подготавливает проспект эмиссии при выполнении одновременно двух условий; - наличие свыше 100 акционеров и величине уставного капитала 50 млн. рублей и выше. Не требуется проспекта эмиссии для бумаг акционерных обществ, эмитирующих число акций менее 130; при эмиссии векселей, сберегательных и депозитных сертификатов, при организации акционерных обществ на базе приватизируемых предприятий. Проспект эмиссии, вместе с копией устава акционерного общества, заявкой на регистрацию выпуска служит для основания регистрации ценных бумаг Министерством финансов Российской Федерации, областными, краевыми, городскими финансовыми управлениями. Допущенные к эмиссии бумаги заносятся в государственный реестр с указанием вида бумаг, гнаименования и юридического адреса эмитента, номинальной суммы эмиссии, количества и номинала ценных бумаг. Производством бланков ценных бумаг могут заниматься полиграфические предприятия, имеющие полиграфическое производство, получившие лицензию Минфина РФ. Бланк ценной бумаги должен иметь высокую степень защиты. В сообщении о выпуске ценных бумаг, публикуемом в средствах массовой информации, указываются сведения об эмитенте, величине уставного капитала и номинальная стоимость бумаги, сумма балансовой прибыли за год предшествующей эмиссии, сроки и условия размещения ценных бумаг. Даётся также подробное описание бланка.

6

Размещение ценных бумаг (андеррайтинг) - первая сделка в сфере обращения, переход бумаги из рук эмитента к первому держателю. Существуют следующие способы первичного размещения: