Реферат: Управление денежными потоками предприятия 2

- оценить разработанную модель с учетом ее применения в управлении денежными потоками в действующих предприятиях.

Объектом дипломной работы выбран ООО «Город Сладостей», предметом – показатели, способы и методические приемы анализа и планирования движения денежных средств, имитационная модель оптимизации оперативного управления денежными потоками предприятия.

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное — непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Одним из основных условий финансового благополучия пред­приятия является приток денежных средств, обеспечивающий пога­шение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимально не­обходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упу­щенной возможностью их выгодного размещения и получения до­полнительного дохода.

Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над плате­жами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего фи­нансирования» Существуют различные способы такого анализа.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений явля­ется тенденция сокращения доли денежных средств в составе теку­щих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или не­достатка денежных средств на предприятии. Другой способ оценки достаточности денежных средств состо­ит в определении длительности периода их оборота. Период оборо­та денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Информационной базой дипломной работы послужили научные фонды библиотек, периодические издания, официальные нормативные акты, материалы научных конференций, данные Госкомстата России, а также данные финансовой и оперативной отчетности предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая сущность движения денежных потоков предприятия

Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. По мнению Бланка И.А., это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». На современном этапе управлению денежными потоками предприятия уделяется все больше внимания и на этом пути уже достигнут определенный прогресс [11, с. 1].

Дальнейшее развитие систем и механизмов управления денежными потоками предприятия настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь – всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

Сформулируем основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, которые комплексно отражают сущностные стороны этой категории (рис. 1.1) [9, с. 4].

1. Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия. Процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности.

Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера. К внешним следует относить денежные отношения с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами, с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка, с партнерами по операционной деятельности и т.д. К внутренним следует относить денежные отношения между головными и дочерними предприятия; между различными структурными подразделениями, предприятия с его учредителями, с персоналом и т.п.

Рис. 1.1. Основные сущностные характеристики денежного потока предприятия как объекта управления

Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

2. Денежный поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны. Содержанием денежного потока предприятия является движение особого вида его активов – денег и их субститутов. Иными словами, если поток материальных и нематериальных активов предприятия характеризует движение индивидуализированных их разновидностей, широта и функциональные особенности которых определяются спецификой его операционной деятельности, то денежный поток связан с движением денег и денежных субститутов, которые носят универсальный характер для всех предприятий.

3. Денежный поток предприятия как процесс, связанный с формированием, распределением и использованием его капитала. Основу денежного потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме.

4. Денежный поток предприятия как процесс, отражающий использование предприятием различных форм кредита. Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого им ссудного капитала, привлекаемого для осуществления хозяйственной деятельности в форме кредита.

5. Денежный поток предприятия как процесс, характеризующий оборот и трансформацию отдельных видов его активов. Используемые предприятием денежные активы находятся в постоянном движении, которое сопровождается постоянным изменением их видов и форм.

6. Денежный поток предприятия как процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта. Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик денежного потока предприятия. Основной формой экономического эффекта, генерируемого денежными потоками предприятия, выступает «чистый денежный поток». Уровень чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости.

7. Денежный поток предприятия как процесс, отражающий формы и объемы функционирования предприятия на товарном и финансовом рынках. Формирование денежных потоков различных видов неразрывно связано с функционированием предприятия на конкретных рынках.

8. Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора времени. Функционирование денежного капитала во времени всегда представляет собой результат избранной его собственниками альтернативы – использовать его в целях текущего потребления определенного объема благ или вовлечь его в дальнейший экономический процесс.

- Управление финансированием формируемого портфеля - Управление доходностью и рисками портфеля финансовых инвестиций

Рис. 1.4. Многоуровневая многофункциональная система управления денежными потоками предприятия

Процесс управления денежными потоками базируется на определенном механизме. Механизм управления денежными потоками представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в этой области. В структуру механизма управления денежными потоками входят следующие элементы.