Реферат: Управление источниками финансирования лизинговые операции

Уровень конкуренции на рынке республики Марий Эл можно оценить как высокий (75 баллов).

Сумма баллов по подгруппе 22,5

Таблица 4

Подгруппы показателей оценки рынка

Подгруппы	Вес	Балл
1. Отрасль экономики	0,3	22,5
2. Доля на рынке	0,4	20
3. Уровень конкуренции	0,3	22,5
ИТОГО	65

Таблица 5

Группы показателей и весовые коэффициенты

Группы показателей	Вес	Балл
1. Финансовый анализ	0,4	14,28
2. Оценка обеспечения	0,25	12,5
3.Организационная структура	0,2	11,5
4. Оценка рынка	0,15	9,75
ИТОГО	48,03

Таблица 6

Определение категории риска.

Общее количество баллов	Категория риска	Оценка уровня риска
менее 20	I	Минимальный
от 21 до 40	II	Пониженный
от 41 до 60	III	Приемлемый
от 61 до 80	IV	Высокий
81 и выше	V	Очень высокий

Таким образом, рассматриваемое предприятие относится к третей группе риска – “Пониженный”, поэтому с ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" будет заключена лизинговая сделка.

2.2. Расчет лизинговых платежей

В соответствии с ФЗ РФ «О лизинге» под лизинговым платежом понимается общая сумма платежей по договору ли­зинга за весь срок его действия, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, свя­занных с оказанием других, предусмотренных договором ус­луг, а также доход лизингодателя.

Данные для расчета лизинговых платежей:

Объект лизинга - HaitianSATURNHTFSA400004 – термопластавтомат для производства пластиковых труб.

1. Стоимость приобретения объекта лизинга – 620 000 руб.

2. Балансовая стоимость (без НДС) – 525 423,73 руб.

3. НДС – 94 576,27 руб.

4. Аванс – 186 000 руб.

5. Сумма кредита – 434 000 руб.

6. Ставка % по кредиту лизингодателю 21% годовых.

7. Срок кредита – 20месяцев

8. Вознаграждение лизинговой компании – 3% среднегодовой остаточной стоимости объекта лизинга.

9. Срок амортизации – 60 месяцев.

10. Коэффициент ускорения – 3.

11.Амортизация в месяц – 26 271,19 руб.

12.Общая сумма амортизации – 525 423,73 руб.

13. Остаточная стоимость – 0 руб.

14. Аванс без НДС – 157 627,12

Годовая процентная ставка лизингодателю за кре­дитные ресурсы составляет 21%. По условиям кредитного договора преду­смотрено равномерное погашение кредита в течение срока его действия, поэтому при исчислении суммы процентов в каждом после­дующем месяце в расчет принимается лишь непогашенная часть кредита и, соответственно, общая сумма процентов по кредиту меньше и равна 79 747,5р.

Сумма процентов, учитываемых в расчетах налога на прибыль, рассчитывается исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, равной 11%, умноженной на коэффициент 1,5.

Сумма = Остаток по кредиту * (Ставка рефинансирования *1,17) / 12

График погашения кредита по лизину представлен в таблице 7.

Таблица 7(П2)

Расчет по кредиту при лизинге, р.

№ п/п	Погашение основной суммы долга	Остаток по кредиту	Погашение процентов	Сумма процентов включаемая в затраты
1	21 700	434 000	7 595	5 967,5
2	21 700	412 300	7 215,25	5 669,13
3	21 700	390 600	6 835,5	5 370,75
4	21 700	368 900	6 455,75	5 072,38
5	21 700	347 200	6 076	4 774
6	21 700	325 500	5 696,25	4 475,63
7	21 700	303 800	5 316,50	4 177,25
8	21 700	282100	4 936,75	3 878,88
9	21 700	260 400	4 557	3 580,5
10	21 700	238 700	4 177,25	3 282,13
11	21 700	217 000	3 797,50	2 983,75
12	21 700	195 300	3 417,75	2 685,38
13	21 700	173 600	3 038	2 387
14	21 700	151 900	2 658,25	2 088,63
15	21 700	130 200	2 278,5	1 790,25
16	21 700	108 500	1 898,75	1 491,88
17	21 700	86 800	1 519	1 193,5
18	21 700	65 100	1 139,25	895,13
19	21 700	43 400	759,5	596,75
20	21 700	21 700	379,75	298,38
Итого:	434 000	0	79 747,50	62 658,75

Для дальнейшего сравнения различных способов приобретения оборудования осуществляется расчет при использовании других источников – кредит на 12 месяцев по годовой процентной ставке 23%. Порядок расчета аналогичен предыдущей таблице. Результаты представлены в таблице 8.

Таблица 8(П3)

Расчет по кредиту при использовании других источников, р.

№ п/п	Погашение основной суммы долга	Остаток по кредиту	Погашение процентов	Сумма процентов, включаемая в затраты
1	36 166,67	434 000	8 318,33	5 967,5
2	36 166,67	397 833,33	7 625,13	5 470,21
3	36 166,67	361 666,67	6 931,94	4 972,92
4	36 166,67	325 500	6 238,75	4 475,63
5	36 166,67	289 333,33	5 545,55	3 978,33
6	36 166,67	253 166,67	4 852,36	3 481,04
7	36 166,67	217 000	4 159,16	2 983,75
8	36 166,67	180 833,33	3 465,97	2 486,46
9	36 166,67	144 666,67	2 772,77	1 989,17
10	36 166,67	108 500	2 079,58	1 491,88
11	36 166,67	72 333,33	1 386,38	994,58
12	36 166,67	36 166,67	693,19	497,29
Итого:	434 000	0	54 069,1667	38 788,75

Расчет налога на имущество осуществляется поквартально по следующей формуле:

Налог = ((Остаточная стоимость за квартал / 4 ) 4) ∙ I _им / 3

где I _им – ставка налога на имущество (2,2%)

Остаточная стоимость за квартал включает в себя остаточную стоимость за 3 месяца, входящих в квартал, и за следующий – 4 месяц.

Результаты расчета налога на имущество представлены в таблице 8.

Таблица 8(П4)

Расчет налога на имущество при лизинге, р.

№ п/п	Сумма амортизации	Остаточная стоимость	Сумма налога
1	26 271,19	525 423,72	891,03
2	26 271,19	499 152,54	891,03
3	26 271,19	472 881,35	891,03
4	26 271,19	446 610,16	746,54
5	26 271,19	420 338,98	746,54
6	26 271,19	394 067,79	746,54
7	26 271,19	367 796,61	602,05
8	26 271,19	341 525,42	602,05
9	26 271,19	315 254,23	602,05
10	26 271,19	288 983,05	457,56
11	26 271,19	262 711,86	457,56
12	26 271,19	236 440,67	457,56
13	26 271,19	210 169,49	313,06
14	26 271,19	183 898,30	313,06
15	26 271,19	157 627,11	313,06
16	26 271,19	131 355,93	168,57
17	26 271,19	105 084,74	168,57
18	26 271,19	78 813,55	168,57
19	26 271,19	52 542,37	36,12
20	26 271,19	26 271,18	36,12
Итого:	525 423,73	0	9 608,69

Итоговый расчет лизинговых платежей в соответствии с предыдущими таблицами представлен в таблице 11.