Реферат: Управление оборотными активами предприятия и стратегия их финансирования

Актуальность проблемы проявляется в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Объект дипломного проекта – оборотные активы ООО Универмаг «Детский мир».

Предмет дипломного проекта – процесс управления оборотными активами предприятия и стратегия их финансирования.

Цель дипломного проекта – разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами и стратегия их финансирования на примере ООО Универмаг «Детский мир»

Задачи дипломного проекта:

- выявить сущность управления оборотными активами предприятия;

- дать оценку показателей оборачиваемости активов и проанализировать их динамику;

- провести анализ эффективности использования оборотных активов ООО Универмаг «Детский мир»;

- разработать рекомендации по эффективному управлению оборотными активами и стратегии их финансированияООО Универмаг «Детский мир».

Результатом дипломного проекта, в частности разработанные рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов, могут быть использованы при формировании стратегии финансирования оборотных активов ООО Универмаг «Детский мир».

1. Теоретические основы управления активами предприятия

1.1 Сущность оборотных активов предприятия, их роль и значение

В условиях становления и развития рыночных отношений процесс формирования устойчивой рыночной инфраструктуры ставит новые требования к механизмам формирования и использования финансовых категорий, в том числе оборотных средств, а также, отдельных составных элементов входящих в её состав. Поэтому, в рыночных отношений, уточнение экономической сущности, роли и значению оборотных активов обусловлено изменениями в финансово-рыночных отношениях, что находит отражение в расширении источников их пополнения, расширения прав производственных коллективов в расходовании средств по отдельным направлениям их использования и складывающимся на этой основе их единого кругооборота.

??? ?????, ?? ?????????? ???????, ???????? ?? ???????????? ??????????????? ????????, ??????????? ???????? ???????? ?? ????????????????? ???????, ? ????? ?? ????????? ????????? ?????????, ? ????????? -????????? ??????. ????? ????, ??????? ????????? ????? ?????? ? ?????????????????, ??????? ??????????? ????? ?? ???? ?????? (?????????) ???????????? ????????????, ????????, ???????? ???????????????? ????? ??????? ?? ???????? ? ?????????. ?????????? ? ?????? ????? ??????, ??????? ????????????? ????????? - ?????? ??????????? ?????????. ????????? ?????????? ??????? ?????????? ??? ??????? ??????? ???????????? ?? ???????? ????? ? ???????? ?????, ? ?? ???????????????? ?????? ?? ???????? ? ?????????, ???? ??????? ?? ???????? ??????? ???????????????? ????? ?? ???????? ? ????????? ? ?? ?? ???????? ??????????? ?????????, ? ???????? ?? ????????????????? ???????????. ?????? ????????? ??????? ?? ????? ???????????????? ? ???????????????????????? ? ????????? ? ?????? ???????? ???????????. ? ??????????, ???????????? ???????? ?? ????????? ????????? ??????????? ?????? ? ?????? ???????????????? ??? ???????? ??????, ? ????????? ?????????????? ????????????.??????????? ??????, ??? ?????????? ????????? ?????? ???????? ?????? ????????????????? ???????, ??? ? ????????? ??????. ???? ????? ???????????????????? ????????? ??????????? ? ????????? ????????????, ???????????????? ???????????? ???????? ????????????? ?????? ?????????????????????? ??????? ? ??????? ?????????, ????????? ???, ??? ??? ?????????? ?????????????? ?????????? ????????? ???????????????? ?????? ? ?? ????????? ????? ????????? ?? ??????? ???????. ? ????? ???????, ??? ???????????????? ?? ????????? ?????? ?????????, ??? ???????? ??????????? ?????????????? ???. ?????? ????????????? ?????, ??? ????????? ?????????????? ???????????? ? ????????? ????? ????? ???? ???????????? ????????????? ? ???????????????? ???????. ???? ????? ??????? ????? ??????? ???????????? ??????? ?? ???????????????? ?????????? ? ???????? ?????????? ????????? ????????????? ?????????. ????? ??????-??????????? ???????????? ??????????? ?? ???????? ??????????? ???????????? ????????? ? ?????? ????????? ??????? ?? ?????????????????? ?????????. ????????, ????????? ?????????? ????????? ?? ??????? ????????? ??????? ??????????????? ?????????? ? ????? ????????? ?????????, ?? ???????? ???????????????? ????????? ????? ?????????? ?????, ???? ??? ????????? ????????? ?????? ????? ????????? ????????? ? ????????? ??????????? ???? ???????????????? ??????, ? ???? ????????, ????? ??? ????????? ?????? ????? ????????? ????????? ?????? ? ?????? ????????? ???????. ???? ????????? ??????????? ??????? ?? ?????????????, ??????? ? ???????????? ???????????????? ?????????, ????????? ? ?????????????? ???????????????????? ????? ? ??????????? ??? ???? ???? ??????? ? ??????????????, ???????????????? ????????, ? ??????? ???????????? ????? ?????????????. ????, ????????? ?????? ????????? ??? ?????????????? ?????????, ??? ???????????? ?? ???????????? ??, ? ??????????? ?? ???? ???? ?????? ???????????? ? ??????????? ? ???????? ?????. ???????, ?????????????? ????? ??????? ????????????, ????????? ?????? ? ????????? ?????????? ???????? ???????????????? ?????? ? ???????? ???????????? ????????? ? ???????????? ???????? ?? ???????????? ?????? ???????, ????????, ?? ???. ????? ?????? ? ??????????? ????????? ??????? ????????????? ??????????? ???????? ??????????????, ????????? ?????? ??????????? ???????????? ????? ?????????? ???? ?? ?????? ???????? ???????????, ?? ? ?????????????? ?????????. ?????????? ???? ???????????????? ??????????? ? ???????????? ??????? ?? ????????? ???????????? ? ?????????????? ?? ???? ?????? ?? ?????? ???????????, ????????????????? ??????????? ????????? ????????? ???????. ? ?????? ????????? ??????? ?? ????????? ???????????, ????? ????????????????????????? ?????? ? ?????? ?????????, ??????? ???? ?????????? ????? ? ?????????? ?? ????????? ???????????, ?????????? ???????? ??????????????? ??????????, ?????????? ? ???????????????????? ????????. ????????? ? ?????? ????????? ?????? ? ?????? ????????? ?????? ?? ?????? ? ??????, ??????? ???? ????????? ? ?????? ? ???? ???????????? ?????????????, ? ????? ???????? ????????, ??? ???????? ? ???????? ????? ???????????? ?????????, ????????? ?????? ??????? ???????? ?????? ????? ? ??????? ??????? ???????????. ?????? ????????? ????? ?????????? ??????? ?????? - ?.?. ????????? ??????, ????????????? ? ?????? ?? ???? ?????????? ????????? ? ?? ????????? ?????????? ????? ? ??????? ??????? ???????????, ?????????? ???? ??? ???????? ?? ?????? ??????????? ?? ???????? ??? ??????????? ??????????????? ????????????? ?????????. ????????????? ????????? ????? ???????????? ???????? ? ?????? ????????? ??????? ??????? ????? ? ????, ??? ??? ???????? ?? ?????? ? ?????? ????????????? ?????????????? ????????? ???????? ????????????, ? ??????????? ???????? ??? ????????????? ?? ?????? ???????????? ? ?????? ? ??????????????????????? ????? ??????? ????????? ?????? ? ????????? ?????????. ????? ????, ????????? ???????? ????????? ??????? ???????????? ???????? ??????????, ?? ???? ??? ????? ???????????? ????????. ?????? ?????????????? ?? ????? ??????? ?????????? ??? ??? ?????????? ?? ??????? ????????? ???????. ??????????, ??? ??????????? ?? ?????? ?????????? ?????????? ???????????? ???????? ????????? ????????? ????????? ???????, ????????, ? ????????????? ????????????, ?? ? ??????????? ????????????? ? ????, ?????????, ??? ??????????? ?????? ????????????? ??????????? ??????? ????????? ??? ????????? ????? ??????????? ???????, ????????? ???????? ? ????????????? ?????????????? ????????? ???????? ??????????? ?????? ?????? ?????????? ????????????? ????????????. ????????, ??? ? ???????? ??????????? ???????? ????????? ??? ???????????? ???????? ????????? ??????? ??? ????????????? ?????????,?????????? ? ????????????, ????????????????? ?????????, ?????????????? ????????? ????????????. ???? ?????? ??????, ??? ????? ????????? ??? ??????????? - ????????? ????????. ?????????????, ????? ??????? ????? ??????? ???????????? ?????????????? ? ????????????? ?????????????? ????????? ? ??????????????????? ? ??? ????????? ???????? ? ???????. ?????? ? ?? ?????????? ?????????? ??????? ?????? ????? ? ??? ?????, ? ????? ?? ?????? ? ????????????? ????????????, ????? ????????? ???????? ?????: ????????, ? ?????? ?????????? ??????????????. ?????????????, ??? ?? ???? ?????? ??????????? ????? ????????????? ??????????, ????????? ?????? ??????????????? ??????????? ???????. ?????? ?????? ????? ??????? ????????? ??????????, ???? ?????? ?????????? ???? ??????????? ??????, ???????? ??????? ????????? ????????? ? ??????? ??????????? ? ?????????? ????????????, ??????? ???????? ???????. ??????? ???????? ? ??, ??? ????????? ?????????? ?? ?????????? ????????? ???? ????? ? ???????????? ????????? ???????. ??? ?????? ? ??? ????????????? ????????? ???????, ????? ??? ?????? ????????? ???????? ???????????????. ???, ????????, ??????????? ?????? ??????????, ??? "??????????????? - ??? ?????? ??? ???????????? ??????????? ??????? ? ???????? ?????????????? ??????". ??? ??????????? ???????? - ??????????? ?????? ? ??????????, ??? "... ????????? ?????? ?????? ???????????? ? ???????? ???????? ????????. ?????? ???????????? ???????? ?????????? ????????? ???????, ????????? ?? ????????? ????? ?? ????????, ??? ???????? ? ????????, ? ????? ?????? ???????????. ?????? ??????????? ??????????? ???????????? ???? ????????? ????????? ???????, ????? ??? ????????????? ? ?????????????? ?????? ???????????? ??? ?? ???. ????? ??? ?? ???????? ?????? ? ????????? ????????? ?????????????? ?????????, ? ???????????????, ????????? ????? ?????, ????????? ????????? ???? ????? ?????????. ?????????????????? ??????? ? ??????????????? ??????? ???????? ??????, ??????? ???????? ????????????? ?? ????????? ? ?????? ?????? ?????????, ???????????? ????????? ?? ????????? ?????? ????????? ???????. ???????? ?????? ??????????? ?????????? ????????? ?????? ? ?????? ????????? ?????? ??? ?????????????? ?????????, ? ????????? ?????? - ??? ?????????. ??? ?? ????????????? ????????????????, ????????? ?????? ?? ????????? ????????? ???????????? ????? ? ?????????, ? ??????????????? ?????????. ?????? ????????? ? ??????????? ????????? ????????? ??????? ??????????? ?????????? ?????????? ???????? ? ?????? ????????? ??????? ?????????????????? ??????, ?? ??????????? ?????? ??????? ??????-???????????????. ????????? ????? ?? ??????????? ??????? ???????????? ??????????? ?????????, ?? ????????? ????? ????????? ?? ?????????????????????? ? ???????? ??????????? ??????????????????, ? ??????????????????????????. ???????? ?? ???, ?? ?????? ??????, ????????? ????? ?????? ??????? ??????????. ??????????? ??? ???, ??? ?????????????????? ?????,????? ??? ? ??????? ?????????? ?????, ???????? ??????? ????? ?, ? ?????????????, ???????????? ???? ?????????????????? ?????. ??????????, ?? ??????????? ?? ???????? ?????????? ???????????? ?????????????? ?? ???????????????, ? ????????????? ????? ???????????? ??????? ?????. ? ????????? ?????????????? ??????????? ???????? ?? ??????????? ?? ?????????????????????????????? ??????? ? ??????? ????????? ??????. ???? ????????? ??????????? ?????????? ??????????????? ? ?????????, ?? ???????? ??????? ??? ???????????????? ? ?????????????????? ????????. ?????????? ?? ?????????????? ???????? ?????????????? ?????????????? ?????????, ? ???????????? ?????? ??????? ??????????? ??? ??????????? ???????? ???????????? ? ?????????? ????????? ? ??????? ?????? ???????.?????? ? ????? ???????????? ????????? ?????? ?????? ???? ???????? ?????????????, ????? ??? ? ????????? ????? ?? ???????? ??????????? ?? ??????????? ?????? ???????. ?????? ? ???, ???? ????????? ???????? ????????? ???????, ????????, ?????, ?????????, ????? ???? ?????????? ?????? ?? ???????????? ????????????, ????? ??? ?????? ??????????????? ??????????, ??????? ?????????? ? ???????????????????? ????????? ??????????? ? ??????? ?? ???. ?? ????? ?? ???? ??????????? ????? ???????? ????????? ?????, ?????? ?? ????? ??????????? ???????? ?? ??? ???? ?????????? ????????? ???????, ??????? ????????? ??????? ?????. ??????????? ????? ????? ?????? ? ????? ?????????????????? ?????? ??? ????????????? ?????? ????????????. ???????????????? ?????? ? ??????????? ??????? ? ??????? ????????? ??????? , ??????? ?? ????? ???????????? ??????????, ??????? ???????????? ??????? ?? ?????????? ?????????? ????????????. ? ???? ????? ?????????? ???????? ? ?? ???????????, ??? ? ?????? ????????????? ??????????, ??????????? ????? ? ???????? ???????? ?????? ??. ? ????????????? ?????????? ????????????? ? ????????? ??????? ????????????? ???????????? ? ?? ????? ?????????, ??? ???????, ????????????????????? ????????? ? ????????????? ????????????. ??? ?????????????????, ?? ???????? ????????????????? ??? ?????????????? ????????? ???????. ???????? ? ??????????? ?? ??, ??? ????????? ??????????????? ????????? ????????? ?????????????? ?????, ??????????????? ???? ??????? ????????????, ?????????? ???? ??? ?? ???????????, ? ???????????? ? ???????? ????????? ????? ????????????, ??? ????????????? ?? ??? ?????????????? ?????????. ???????? ????????? ?? ?????????????? ?????????????? ??????????, ? ?????????? ?? ????????? ???????????? ????????? ???????, ????? ????????? ? ?????????????? ?? ???? ???????????? ?????????????. ????? ???????, ?? ????????? ???????????, ?????????????? ?????????????? ??????? "??????????????" ????????? ?? ??????????? ????????? ???????. ?? ????????????? ??????????? ?????????? ????????? ??????? ? ? ??????????? ????????????? ????????????, ????????? ??? ? ?????? ???? ?????????????? ? ????????? ??????? ? ??????? ?????, ? ???????? ?????????????? ??????????? ????? ????????????????? ???????? ? ??????? ??????????????????? ??? ?????????????? ?????????????? ????????????? ?????? ?????????????? ????????????, ? ?? ???? ????????? ???????. ?????? ? ???? ????????????? ???????????? ????? ?? ???? ?? ????, ? ??? ????????? ????????? ????????????? ???????????, ??? ???????? ???????????? ????????????? ????????? ???????. ????????? ????????? ??????? ??? ??????????????? ????????? ? ????? ??????????????? ????? ??????????? ? ????????????? ??????????. ??? ??????????? ???????????? ????????, ???????? ??????? ???????? ?? ????????????? ???????? ????????????????? ?????????. ? ???? ??????? ?????? ????????? ?????????????? ???, ??? ??????????? ????????????? ?????? ????????? ????????? ?? ??????? ? ????????? ???????????? ??????????? ?????????????? ???????? ??????????????. ????? ????, ?? ????????? ??????? ????? ???????????? ???????????? ???????????, ? ????????? ????????????? ??????????????? ?? ??????????? ?????????, ???????????? ????????? ???????????????? ?????? ?? ????????? ??????. ?? ?????????? ??????? ???????? ????? ???????? ????????????? ???????????????? ?????? ? ????????? ??????, ??? ????????? ????????? ????? ????????? ???????. ?????? ?? ???????????? ???????, ??? ???????, ?????????, ?????????? ???? ?? ????????? ???????? ???????? ????, ??? ?????????? ??? ?????????, ??? ??????????? ???????? ??????? ???????????????????? ????????.? ?????????? ????????? ???????????? ?????????????? ????? ????????? ? ?????????? ??????? ?? ????????, ?????????, ???????????????? ??????????, ??? ? ???????? ????? ???????? ? ?????????? ???????. ???????? ? ?????????? ????????, ????????? ??????? ???????????? ????????????? ??????????? ??????? ???????????. ? ????? ???????? ????????? ???????? ???????? ??? ??????: ????????, ???????????????? ? ???????? ?? ????????? ?????:

Рисунок 1 – Кругооборот оборотного капитала

? ????????? ??????? ?????? ????? ????????? ????????? ?????????????? ? ???????????? ? ??????????? ????? ???????????????? ??????, ?????? ?????????, ? ??? ????? ? ?????????? ? 6??????????????????? ????????, ?????????? ????? ? ???????????? ?? ?????????? ???????????, ??????????????? ??????????, ? ????? ?????????????????? ????? ? ??????????? ???????, ??????????? ? ???????? ???????????? ? ?????????? ???????????? ????. ?????? ? ????? ??????? ? ??????????? ???????, ??????????? ??? ????????????? ?????? ????????????, ??? ????????? ???????? ?????? ??????? ???????????? ????????????? ??????????? ????? ???????????. ????????? ???????? - ??? ?????????, ??????????????? ??????????? ?????????????? ????? ??????????????? ???? ???????. ? ?????? ??????? ??????????? ???????? ????????????? ??????????????????? ?????? ????????? ? ????????, ??????? ?? ?? ???, ??????? ???????????????????????, ???????? ? ?????? ??????????. ???????? ?? ???????? ???????? ?????? ???????????? ???????????? ????????????? ????????????????????? ????????? ?????????, ???????? ? ?????? ????????? ???????, ???????????????? ?? ??? ??????????????????? ?????????. ?????? ??????????????????? ??????????, ?????? ? ????? ??????? ????????? ???????? ??????????? ??????? ????????????? ???????? ???????? ??????????????,????????? ???????? ? ???????????? ????????? ??????? ????? ?????????.

1.2. Структура оборотных активов.

Оборотными (текущими, мобильными) активами принято называть средства организаций, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. (Рис. 2)

Рисунок 2 – структура оборотного капитала

Оборотные средства имеют двойственную природу. С одной стороны, они представляют часть имущества (активов) организации. С другой стороны, это часть ее действующего капитала, обеспечивающая хозяйственный кругооборот средств и формируемая за счёт собственных и привлеченных ресурсов (пассивов). Совокупность оборотных активов и оборотного капитала представляют оборотные средства хозяйственной организации.

Для оборотных активов, как части имущества предприятия, применимы три главные характеристики: временная, стоимостная и воспроизводственная.

Временная характеристика определяет максимальную продолжительность цикла функционирования оборотных активов. Этот цикл не должен превышать операционный период (как правило, до года). Стоимостная характеристика предполагает наличие лимита стоимости, единицы запасов, относящихся к средствам труда (инструмент, инвентарь).

Воспроизводственная характеристика свидетельствует о том, что источником возобновления оборотных активов являются текущие (не инвестиционные) доходы предприятия.

Хозяйственный цикл, в который включены оборотные активы, в промышленности проходит пять последовательных стадий (рис.2).

Рисунок 3 - Статическая модель кругооборота средств организации

Стадия «денежные средства» является изначальной, базовой в рыночной экономике. Она предполагает, что в начале кругооборота имело место авансирование денежного капитала или возвращение из оборота ранее вложенных средств. Денежные средства представляют наиболее ликвидную форму оборотных средств, но они сами по себе не приносят предприятию сколько-нибудь существенных доходов. Поэтому в нормальных рыночных условиях хозяйственные организаций стремятся поддерживать лишь минимальный остаток наличных денежных средств для текущих расчетов и выплат.

Стадия «производственные запасы» включает период от поступления материальных ценностей в распоряжение организации до их передачи на производство. Назначение таких запасов - это формирование «буфера надежности между закупками исходных материалов (товаров) и их потреблением в производстве (продажей). Продолжительность данной стадии определяется величиной оптимальных партий поставок, исходя из минимизации затрат покупателей (заказчиков). Определяющее значение для данной стадии хозяйственного цикла имеет организация снабженческой деятельности, а также взаимоотношения с поставщиками и коммерческими банками.

Стадия «незавершенное производство» типична для промышленности и строительства. Она зависит от длительности производственного цикла и соответствует периоду от момента передачи материалов на производство до выпуска продукции, выполнения работ и услуг. Назначение вложений средств на данной стадии - это создание «задела надежности» между последовательными производственными операциями. Здесь определяющее значение имеют внутренние, организационно-технологические факторы.

Стадия «готовая продукция» включает период от момента поступления продукции на склад организации до ее отгрузки (отпуска) покупателям и выписки расчетных документов. При этом создается запас между предполагаемым объемом производства и отгрузкой продукции, а также регулируются ритмичность поставок, - время предпродажной подготовки и ожидания транспортных средств, учитываются другие сбытовые факторы. Затраты на данной стадии включают также складские расходы по подготовке продукции к отгрузке. Определяющее значение здесь имеет организация маркетинговой деятельности по сбыту продукции.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--