Реферат: Вклад на покрытие и операционный рычаг

Вклад на покрытие

1,080,000

1,272,000

17.8

Постоянные затраты

876,000

1,068.000

21,9

Суммарные затраты

2,796,000

2,796,000

0.0

Прибыль

204,000

204,000

0.0

Точка безубыточности

2,433,333

2,518,868

3.5

Уровень операционного рычага

5.29

6.24

17.8

Запас финансовой прочности, %

18.9

16.0

-15.1

Сравнение точек безубыточности для двух вариантов

Для рассмотренных вариантов объем продаж, общие затраты, а, значит, и прибыль одинаковы:

Уменьшение переменных затрат на 10% при фиксированной величине суммарных издержек привело в данном примере к увеличению уровня безубыточности на 3,5%, что повлияло на уменьшение финансовой прочности на 15,1%. Это же изменение дает увеличение уровня операционного рычага на 17,8%, то есть ощутимый рост производственного риска.

Увеличение производственного риска говорит о том, что предприятие стало более чувствительно к изменению объема реализации. То есть в данном случае даже незначительное снижение объемов реализации может привести к очень чувствительному снижению прибыли. Это говорит о том, что предприятие должно повышать объемы реализации путем снижения цены на продукцию или проведения агрессивной рекламной компании.

Подобным же образом анализируется деятельность предприятия за отчетный период.[21]
АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ДЛЯ ГРУППЫ ПРОДУКТОВ

Анализ безубыточности для группы продуктов производится в течение несколько этапов. Первый из них – это анализ данных, необходимых для оценки сложившегося положения и введения корректировок в планы. Второй шаг – это оценка предпринимательского риска. Третий – это изменение средневзвешенного коэффициента вклада на покрытие при изменении ассортимента продаж. Четвертый – это учет ограничивающих факторов. И заключительный шаг – это определение рационального сочетания продукции единого технологического цикла.

Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения Корректировок в Планы

Данный этап предназначен для выявления средних показателей вклада на покрытие, точки безубыточности, запаса финансовой прочности и операционного рычага для всего предприятия, а так же для каждого продукта в отдельности, выпускаемого на данном предприятии. Это помогает выявить убыточные и наименее перспективные продукты, убыточные, но перспективные продукты и продукты-лидеры в общей массе выпускаемых продуктов.

Наименее перспективные продукты характеризуются коэффициентами покрытия и коэффициентами операционного рычага близкими к нулю. Убыточные, но перспективные продукты характеризуются тем, что они имеют коэффициент вклада на покрытие превышающий средневзвешенный коэффициент по предприятию, но пока приносят убытки. Продукты-лидеры характеризуются значительной долей в объеме продаж и прибыли.

Рассмотрим пример ОАО «Фармацея» [22]

· В целом объем продаж АО «Фармацея» находится выше уровня безубыточности, хотя продажа отдельных медицинских препаратов приносит убытки.

· Особое внимание следует обратить на выпуск двух продуктов - глюкозы и цитроглюкофосфата, имеющих коэффициенты вклада на покрытие близкие к нулю, то есть выручка от их реализации едва покрывает переменные затраты

· Если у предприятия нет возможности существенно увеличить объем выпуска и реализации этих препаратов, то следует рассмотреть, как вариант, возможность отказа от их производства

· Для других убыточных продуктов (гемодез 400 мл., изотонический раствор 200 мл. и реополиглюкин), имеющих относительно высокие значения коэффициента вклада на покрытие (0,526-0,532), значительно большие, чем средневзвешенный коэффициент по предприятию (0,461), разумным является увеличение объемов продаж даже, если это необходимо, при снижении цены

· Относительно низкий уровень постоянных затрат в целом по АО «Фармацея» (36% от совокупных затрат) и достаточный запас финансовой прочности определяют среднее для предприятия значение операционного рычага (2,97). Это означает, что увеличение выручки на 1% при сложившейся структуре продаж даст АО «Фармацея» около 3% увеличения балансовой прибыли.

· При достаточно высокой рентабельности снижение затрат только на 5% приводит к увеличению балансовой прибыли в целом по предприятию на 21%

· Продуктом-лидером на данный момент является пенецилин, продажа которого дает 68% выручки и 70% прибыли. Увеличение объема продаж только этого препарата на 1% дает рост балансовой прибыли в целом по предприятию на 2%

Оценка Предпринимательского Риска

На данном этапе выявляются наиболее рискованные продукты, то есть те, которые имеют наибольший операционный рычаг.[23]

Вернемся к тому же примеру:

· Наиболее рискованным является производство и реализация при сложившемся ассортименте препарата реополиглюкина (операционный рычаг равен 6,25). Снижение продаж реополиглюкина всего на 1% увеличит приносимые им убытки, которые составляют более 0,5 млн. руб., на 6,25%; и наоборот, возможное увеличение выручки до точки безубыточности уменьшает сумму убытка в этой же пропорции; выше Tmin прибыль будет расти так же интенсивно.

Поэтому всегда следует стремиться к увеличению объемов продаж продуктов, имеющих относительно высокий коэффициент вклада на покрытие

Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при Изменении Ассортимента Продаж

Все компании сегодня существуют в реальном мире, в котором постоянно изменяются цены и объемы реализации продукции. Поэтому необходимо знать, как данные изменения могут повлиять на прибыль. К примеру, что произойдет с прибылью, если компания предоставит скидку при покупке большой партии продукции или предоставит скидку дилерам при реализации через их сеть. Кроме этого, в связи с колебанием спроса и предложения могут изменится объемы реализованной продукции, что так же повлияет на прибыль.

Средневзвешенный коэффициент вклада на покрытие может быть использован для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж или цены, если структура выпускаемой продукции останется неизменной во времени и если нет отклонений от других плановых показателей. [24]