Реферат: Выход из кризисного состояния

смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудова­ния, почтовые и телеграфные расходы и др.

При составлении финансового плана, рассчитанного на несколько лет, обычно стараются избежать ненужных деталей и идут по пути агрегирова­ния инвестиций по нескольким (близким) товарам, рассматривая, таким об­разом, ряд мелких инвестиционных проектов как один. Например, в начале процедуры планирования руководство компании может попросить каждое производственное подразделение разработать и представить четыре альтернативных бизнес-плана (обычно сроком на 5 лет):

1. План агрессивного роста, предусматривающий большой объем ка­питаловложений, в том числе в разработку новых товаров, увеличение доли на рынке или выход на новый рынок.

2. План нормального роста, согласно которому объемы производства будут расти вместе с рынком, но не за счет вытеснения конкурентов.

3. План постепенного сворачивания операций, который предлагает минимальные инвестиции, имея в виду постепенное сокращение операций и дальнейшую ликвидацию подразделения.

4. План изъятия капиталовложений, предусматривающий продажу или ликвидацию подразделения.

В этом случае каждый из четырех альтернативных бизнес-планов будет иметь свой план движения наличных денежных средств, и в принципе они могут рассматриваться как четыре исключающие друг друга, проекта. Од­нако обычное правило долгосрочного финансового планирования - не зани­маться планированием инвестиций в конкретные проекты, а оценивать в целом инвестиционные возможности компании. Безусловно, бывают исключения, осо­бенно когда речь идет о крупных проектах.

Финансовый план состоит из нескольких документов, находящихся меж­ду собой в определенной взаимосвязи через показатели, которые в них со­держатся. Проработка деталей в финансовом плане может быть различная (в зависимости от размеров компании и масштаба проектов), но в любом случае в него входят:

1. Прогноз объемов реализации.

2. План движения наличных денежных средств / Баланс денеж­ных потоков.

3. План прибылей и убытков / Таблица доходов и затрат.

4. Проект баланса.

5. Расчет точки достижения безубыточности.

Финансовый план обязательно включает описательную часть, четко ус­танавливающую финансовые цели компании, подробно объясняющую, ка­кие инвестиции и почему фирма собирается осуществлять (какая часть ин­вестиций при этом пойдет, скажем, на приобретение нового оборудования, какая - на замену старого, какая - на установку очистных сооружений, ка­кая - на разработку и продвижение на рынок нового товара и т.п.) и как - самое главное - увязываются стратегические цели компании с ее финансовыми планами.

Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты.

Аналогично определяются и другие составные затраты на производство.

Далее разрабатывается прогноз движения (по­тока) наличных средств. Необходимость его со­ставления определяется тем, что многие из затрат, показы­ваемых при расшифровке про­гноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осу­ществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), от­ток наличных (затраты и рас­ходы), чистый денежный по­ток (избыток или дефицит), на­чальное и конечное сальдо бан­ковского счета.

Необходима разработка про­гноза баланса активов и пасси­вов (по форме балансового от­чета), который и является хо­рошей проверкой прогноза при­былей, убытков и движения на­личных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материаль­ных запасов, отмечаются плани­руемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д.

На этой основе в целях обес­печения платежеспособного со­стояния предприятия просчиты­вается его финансовое положе­ние, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных по­казателей и коэффициентов могут вызвать необ­ходимость разработки нового варианта финансо­вого плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.

Составляя финан­совый план (финансо­вый раздел бизнес-плана) полезно (в пла­не его восприятия потенциальными ин­весторами) включить в него два графика:

- График 1, отра­жающий количество денег, которые надо будет вложить в но­вый бизнес, прежде чем он станет обес­печивать положи­тельный поток на­личности. Глубина ямы, показывающая продолжительность отрицательного по­тока денежной на­личности, одновре­менно отражает сте­пень оптимизма авторов плана: слиш­ком маленькая яма вызывает еще большие подозрения, чем слишком большая;

График 1

- График 2, демонстрирующий возможный уровень доходов и вероятность их получения. Плоский участок в самом начале кривой означает, что шанс потерять деньги или шанс заработать совсем мало, небольшой.

График 2

Таким образом, для организации системы анализа и планиро­вания денежных потоков на предприятии, адек­ватной требованиям рыночных условий, необхо­димо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов пред­приятия. Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль над по­ступлением и расходованием средств, создать ре­альные условия для выработки эффективной фи­нансовой стратегии.

1.3 Современные подходы к разработке стратегии финансового оздоровления предприятия