Шпаргалка: Международные валютно-финансовые отношения
Перекрестное хеджирование используется при сделках с компаниями стран, валюта которых привязана или хорошо коррелирует с одной из ведущих валют. Параллельные займы используются многонациональными компаниями для снижения долгосрочных операционных рисков.
Страхование операционных рисков через страховые компании или у других третьих лиц также представляет собой довольно распространенный способ уменьшения операционных рисков. Валютные и мультивалютные оговорки широко используются во внешнеэкономической деятельности компаний. Валютная оговорка представляет собой условие в международном торговом, кредитном и ином соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки в целях страхования рисков экспортеров и импортеров от изменений валютных куpcoв.
Формирование валютных резервов и поддержание открытых валютных позиций Валютная позиция - это соотношение требований и обязательств "банка или компании в иностранной валюте.
Экономические валютные риски и методы их положения
Риск- это неопределенность при принятии решений, в результате которой оперирующая сторона (лицо, принимающее решение). может понести ущерб; Валютными рисками называют риски, которым подвергаются участники валютных отношений при возможных изменениях курсов валют, а также при неблагоприятных экономических и политических изменениях, влекущих за собой убытку участников валютных отношений. Управление валютными рисками - это комплекс мер, предпринимаемых участниками валютных отношений для уменьшения, негативных последствий от наступления рисковых ситуаций. Экономические валютные риски связаны с изменениями стоимости компании, зависящими от изменений обменных курсов. Стоимость компании - это рыночная цена акций, умноженная на их количество. Цена акций зависит от поступления денежных средств бизнеса данной компании. Эти поступления и прибыль подвержены экономическим валютным рискам по следующим трем причинам:
- Филиал транзакционной корпорации работает за рубежом и получает прибыль в иностранной валюте.
- прибыль компании, экспортирующей или импортирующей товары
- небольшая компания, работающая только на национальном рынке, также имеет дело с экономическим валютным риском.
Существует несколько стандартных методов снижения экономического валютного риска.
Выравнивание денежных потоков представляет собой стратегию ТНК, при которой экономические валютные риски снижаются за счет перевода зарубежных филиалов (дочерних компаний) на финансирование в стране пребывания.
Глобальная диверсификация - это стратегия ТНК, заключающаяся в использовании колебаний курсов валют для максимизации прибыли.
Стратегии финансирования заключаются в выравнивании активов и пассивов, номинированных в одной иностранной валюте, по рыночной стоимости и срокам действия.
Методы управления политическими валютными рисками
Риск- это неопределенность при принятии решений, в результате которой оперирующая сторона (лицо, принимающее решение) может понести ущерб; Валютными рисками называют риски, которым подвергаются участники валютных отношений при возможных изменениях курсов валют, а также при неблагоприятных экономических и политических изменениях, влекущих за собой убытку участников валютных отношений. Управление валютными рисками - это комплекс мер, предпринимаемых участниками валютных отношений для уменьшения, негативных последствий от наступления рисковых ситуаций. Политические, или страховые, риски - это неопределенность, возникающая от непредсказуемости будущих изменений политики страны, в которой ведет свой бизнес данная компания. Наибольшую опасность представляют собой риски экспроприации и национализации имущества компании в некоторой стране. В большинстве развивающихся стран существуют риски вмешательства правительства в деятельность иностранных корпораций на подконтрольной ему территории. Существенную роль играют риски изменения налогообложения. Политические (страховые) риски определяют по регулярно публикуемым радом организаций индексам. Существует несколько групп методов управления политическими рисками:
Инвестиционные и концессионные соглашения заключаются начинающей работу в стране компанией с властями с целью обезопасить себя от некоторых политических рисков.
Страхование политических рисков часто берет на себя правительство страны пребывания, т.е. «родной» страны компании-инвестора. Например, в США для страхования политических рисков создана правительственная Корпорация зарубежных частных инвестиций (КЗЧИ).
Методы юридической защиты также широко используются корпорациями для нивелирования политических рисков. Рассматриваются спорные моменты в Международном центре разрешения инвестиционных споров.
Основные формы международно-финансовых расчётов и их особенности
Применяются следующие основные формы международных расчетов: документарный аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс, кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков;
Особенности международных расчетов:
1. Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связаны с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей.
2. Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также международными банковскими правилами и обычаями.
3. Международные расчеты — объект унификации, что обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, универсалией банковских операций, международные Вексельная и Чековая конвенции направленные на унификацию вексельных и чековых законов.
Международная торговая палата, разрабатывает и издает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов.
4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых и комических документов (переводные векселя, чеки, платежные расписки).
СВИФТ и др.) разрабатывается концепция электронной «безбумажной» торговли, включающая понятия электронныхконтрактов, электронных финансовых инструментови расчетов (в том числе аккредитивов), электронных транспортных документов.
5. международные платежи осуществляются в различных валютах. Поэтому они тесно связаны с валютными операциями куплей-продажей валют.
6. Применяются унифицированные правила гарантий
На выбор форм международных расчетов влияет ряд факторов:наличие кредитного соглашения; платежеспособность и репутация контрагентов, уровень спроса и предложения на данный товар.