Учебное пособие: Финансовый анализ коммерческого банка

Суммируя учетные данные о капитале, объявленных и сокрытых резервах банка, можно определить фактический размер его капитала на текущий момент времени с учетом всех резервов и использовать эти данные при управлении операциями.

2. Роль и значение финансового анализа.

После определения и анализа показателей, характеризующих абсолютный размер и структуру капитала, а также темпы его роста, необходимо установить относительные показатели, характеризующие его достаточность с точки зрения деятельности фирмы или финансовой организации. Такие показатели и их требуемые значения могут устанавливаться регулирующими органами, а также руководством банка. Основным показателем такого рода считается отношение капитала банка к сумме его активов с учётом риска. Этот показатель определяется как:

Коэффициент взвешенного риска =	Капитал
	Активы с учетом риска

В различных странах состав капитала и коэффициенты риска различных групп активов могут определяться по-разному. В Узбекистане размер капитала (капитальной базы) коммерческих банков при расчете этого и других нормативов устанавливается па основе существующего плана счетов в соответствии с указаниями Центрального банка Республики.

Весовые коэффициенты, характеризующие степень риска вложения средств в различные активы, в начале 2001 г. определялись следующим образом (состав статей и коэффициенты риска могут изменяться в соответствии с указаниями Центрального банка).

В I группу по данной классификации входят активы, свободные от риска, во II - активы с минимальным риском, в III - VI группы - активы с повышенным риском.

Показатель достаточности капитала узбекских коммерческих банков, рассчитываемый таким образом, называется нормативом HI Минимально допустимое значение норматива HI па середину 2003 г. составляло (4%)

После расчетов норматива HI по данным баланса банка целесообразно сравнить полученное значение с его значениями для других коммерческих банков, ₍ близких по характеру и масштабам деятельности Подобный анализ может быть полезен с точки зрения определения целесообразного значения такого показателя в допустимой области его значений, превышающих нормативное, установленное Центральным банком, и более обоснованной оценки структуры активов банка. Оценочные значения норматива HI для других банков можно получить на основе анализа их публикуемых балансов. При этом для статей актива, являющихся обобщенными, надо будет принять некоторые коэффициенты риска.

Как видно из приведенных результатов, значения этого показателя, рассчитанные с учетом принятых допущений, как у крупных, так и у крупных банков значительно превышают минимально допустимое значение норматива HI. Следует также отметить, что значения этого показателя в среднем выше, чем у средних узбекских банков.

Аналогичные показатели для оценки достаточности капитала с учетом риска платежеспособности используются в практике за сумежных банков. Так, во Франции при оценке риска платежеспособности применяется показатель, в числителе которого находится собственный капитал банка за вычетом капитала, вложенного в капитал других банков и финансово-кредитных учреждений, а в знаменателе - объемы выданных кредитов с учетом коэффициентов надежности их получателей, или, иначе говоря, коэффициентов риска, аналогичных коэффициентам -риска, используемым при определении норматива HI. При этом коэффициент риска для более надежных заемщиков (банков или других финансово-кредитных учреждений) равен 20%, а для менее надежных заемщиков (предприятий, не занимающихся финансовой деятельностью) - 100%. Рассчитанный таким образом коэффициент риска платежеспособности должен быть не менее 5%.

В крупных банках Франции и стран Общего рынка для оценки риска платежеспособности используется коэффициент Кука, где под величиной риска также понимается сумма, активов банка, рассчитанная с учетом соответствующих коэффициентов риска. Собственный капитал при этом рассчитывается как сумма основного и дополнительного капитала, состав которого рассматривался выше. Отношение основного капитала к активам, связанным с риском, должно быть не менее 4%. Для вычисления знаменателя используется усовершенствованный коэффициент надежности, учитывающий экономическое положение страны - получателя кредита. С 1 января 2002 г. в странах - членах ЕЭС при оценке риска платежеспособности обязательно применяется коэффициент Кука.

В США для оценки достаточности собственного капитала с учетом риска используется показатель, равный отношению активов, взвешенных с учетом риска, к собственному капиталу. При этом активы делятся на активы высокого класса (коэффициент риска 20%), среднего класса (коэффициент риска 50%) и рисковые (коэффициент риска 100%). Как видно, такой показатель представляет собой величину, обратную нормативу HI.

В теории финансового анализа в качестве показателей, характеризующих достаточность капитала рассматриваются отношения собственного капитала к заемным средствам и к активам, называемые показателями финансовой устойчивости. Инструкцией Центрального банка. Таким образом, соотношение собственных и привлеченных средств, как это и делается за сумежом, более логично считать показателем достаточности капитала банка.

Указанной Инструкцией для соотношения капитала банка и его обязательств были установлены минимально допустимые нормативные значения, имевшие директивный характер:

1/12 (8%) для всех коммерческих банков, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков;

1/12 (8%) для прочих коммерческих банков, действующих в виде акционерных обществ закрытого типа;

1/12 (8%) для прочих коммерческих банков, действующих в виде акционерных обществ открытого типа.

При расчете этого показателя обязательства банка должны определяться па основе Плана счетов бухгалтерского баланса банка в соответствии с указаниями Центрального банка. Следует отметить, что соотношение собственных и привлеченных средств банка даже если оно не является нормативным представляет собой один из показателей характеризующих финансовую устойчивость (финансовую независимость, степень надежности, уровень риска) банка. После определения значения этого показателя его целесообразно сравнить с его значениями для других банков, близких по характеру и масштабам деятельности, используя для этого данные из опубликованных балансов. По данным финансовой печати, по размерам активов узбекских банков значения отношения собственных средств (капитала) к обязательствам на конец 2003 г. составили от 0,31 до 48%.

Еще одним показателем, используемым при анализе достаточности капитала фирм и финансовых организаций, является отношение их капитала к активам. В таблице 5 приведены значения этого показателя для упоминавшихся узбекских банков, определенные по их опубликованным балансам на 1 января2004 г.

Таблица 5.

Достаточность капитала

Банк	Капитал, млн. сум	Активы, млн. сум	Капитал
			% Активы
Савдогар банк	3 462	50 236	6,9
ПСБ	21 416	282 098	7,59
УЖСБ	33 322	277 362	12
Авиабанк	3015	19532	15,4
Заминбанк	414	1580	26,2

Крупные банки приводят значения отношения акционерного капитала к активам в своих отчетах. По данным на 31.12.2003 г., у 50 крупнейших банков мира значения отношения акционерного капитала к активам составляли от 0,73 до 9,17%

Следует отметить, что по показателю “капитал/активы” часто можно определять выполнение банком показателя достаточности капитала с учетом риска. Действительно, теоретически возможное минимальное значение этого показателя будет при размещении всех его активов с риском 100%. При этом он, как видно, будет представлять собой показатель “капитал/активы”. Поскольку эта ситуация является чисто теоретической, хотя бы из-за направления части средств банков в качестве обязательных резервов в распоряжение Центрального банка, значение отношения капитала к активам с учетом риска будет всегда больше значения отношения капитала к активам. Следовательно, если значение отношения капитала банка к его активам будет больше установленного норматива отношения капитала к активам с учетом риска, этот норматив будет заведомо выполняться.

Платой за капитал акционерного банка являются дивиденды, выдаваемым акционерам по их акциям. Акция представляет собой ценную бумагу, дающую право ее владельцу (акционеру) участвовать в управлении акционерным обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при его ликвидации. Владелец (держатель) акции является, таким образом, участником капитала акционерного общества.

Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, под которым понимается часть чистой прибыли акционерного общества, подлежащей распределению среди акционеров, приходящаяся на одну акцию. В зависимости от особенностей порядка начисления и выплаты дивидендов акции делятся на привилегированные и обыкновенные (привилегированные акции могут быть различного типа). Держатели привилегированных акций пользуются преимущественным правом на получение дивиденда, минимальная величина которого должна гарантироваться при выпуске (эмиссии) таких акции. Поскольку коммерческие интересы держателей привилегированных акций защищены, их владельцы, как правило, не имеют права голоса в акционерном обществе.

Дивиденд по обыкновенным акциям зависит от результатов деятельности акционерного общества и начисляется по решению собрания акционеров (промежуточные дивиденды могут начисляться по решению совета директоров акционерного общества). Дивиденд по обыкновенным акциям за прошедший год может не выплачиваться (например, в случае убытков или направления полученной прибыли по решению собрания акционеров па расширение деятельности акционерного общества). Поскольку коммерческие интересы держателей обыкновенных акций в этом плане не защищены, они наделяются правом голоса в акционерном обществе.

Курс (цена) продажи обычных и привилегированных акций может отличаться от их поминала. За счет такой разницы как уже указывалось, может быть образован избыточный (дополнительный) капитал банка или в соответствии с классификацией капитала банка в общей финансовой отчетности эмиссионная разница.

Дивиденд по привилегированным акциям, как правило, объявляется в процентах от их поминала, причем объявленный дивиденд может быть больше указанного при их выпуске. Сумма начисленного дивиденда будет равна

где К - количество привилегированных акций;

N - поминал привилегированной акции;