Учебное пособие: Курс лекций Финансы и кредит

М0 - «Наличные деньги в обращении» - включает в свой состав банкноты и монеты вне банков

М1 - «Деньги» = М0 + депозиты до востребования

М2 – «Денежная масса» = М1 + срочные и сберегательные депозиты

М2Х – «Широкие деньги» = М2 + депозиты в иностранной валюте

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы коммерческих банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ.

Одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении – входит в денежную массу непосредственно, а другая – средства банков в Банке России – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Дм) по формуле:

Дм=М2/денежная база.

Денежная база служит одним их основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

3.2 Скорость обращения денег. Закон денежного обращения.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег – показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные. В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя:

- показатель скорости обращения в кругообороте доходов – отношение ВНП или национального дохода к денежной массе;

- показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В РФ в последние годы для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется специальный коэффициент: К=М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными средствами.

Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Количество денег, необходимых для обращения, можно выразить формулой:

Кд=Сцрт/Со,

где Кд- количество денег в обращении;

Сцрт – сумма цен реализуемых товаров;

Со – скорость обращения денег.

С учетом выполнения функции денег как средства платежа, данная формула принимает следующий вид:

Кд=(Сцрт-Ск+Сп-Свп)/Со,

где Кд- количество денег в обращении;

Сцрт – сумма цен реализуемых товаров;

Ск – сумма цен товаров, проданных в кредит;

Сп – сумма платежей по обязательствам;

Свп – сумма взаимопогашающихся платежей;

Со – среднее число оборотов денег как средства обращения и как средства платежа.

Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий развития производства. Одним из них является изменение количества обращающихся товаров. Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен на товары и услуги.

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

- степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;