Дипломная работа: Анализ финансового состояния ОАО "НК Роснефть"
Определим тип финансовой устойчивости для ОАО АН Роснефть.
Таблица 1 Определение типа финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели баланса | Код строк | Значение | Изменение | |
| 2007г. | 2008г. | ||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 382393 | 382393 | 0 |
| 2 | Внеоборотные активы | 190 | 3775741 | 1135501 | -2640240 |
| 3 | Собственные оборотные средства | 490-190 | 382393 | 382393 | 0 |
| 4 | Долгосрочные заемные средства | 590 | 351 214 | 361166 | 9952 |
| 5 | Краткосрочные заемные средства | 610 | 0 | 0 | 0 |
| 6 | Общая величина источников формирования запасов | 3+4+5 | 733 607 | 743 559 | 9952 |
| 7 | Запасы и НДС | 210+220 | 894529 | 324580 | -569949 |
| 8 | Излишек/недостаток собственных оборотных средств ФС | 3-7 | -512136 | 57813 | 569949 |
| 9 | Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников ФД | 3+4-7 | -160 922 | 418 979 | 579901 |
| 10 | Излишек/недостаток всех источников формирования запасов ФО | 6-7 | -160 922 | 418 979 | 579901 |
| 11 | Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние | Абсолютная финансовая устойчивость | ||
В результате трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2007г:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
-894529< 0; -829282< 0; 829282 > 0.
Можно сказать, что предприятие находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2008г:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость это ситуация, при которой собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат. Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за на начало рассматриваемого периода предприятие имеет кризисное финансовое состояние. Так как уменьшается доля заемных средств ситуация улучшается. Это обусловлено тем, что увеличивается доля источников собственных средств. К кону периода ситуация улучшается.
Финансовая устойчивость предприятия восстановлена путем:
- обоснованного снижения суммы запасов и затрат;
- ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Общий уровень финансовой устойчивости предприятия ОАО "НК Роснефть" характеризуют показатели, представленные в таблице 2.
Таблица 2 Анализ финансовой устойчивости ОАО "НК Роснефть"
| № | Название показателя | Значения | Изменения | |
| 2007г. | 2008г. | В абсолютном выражении | ||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,06 | 0,23 | 0,18 |
| 2 | Коэффициент заемного каптала | 0,94 | 0,77 | -0,18 |
| 3 | Мультипликатор собственного капитала | 17,58 | 4,30 | -13,28 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,11 | 0,45 | 0,34 |
| 5 | Коэффициент покрытия процентов | 1 | 1 | 0,00 |
| 6 | Коэффициент маневренности | -8,87 | -1,97 | 6,90 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями | 5,65 | 1,69 | -3,96 |
| 8 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 13,20 | 3,91 | -9,30 |
| 9 | Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | -0,50 | -0,46 | 0,05 |
| 10 | Коэффициент финансовой зависимости | 16,58 | 3,29 | -13,28 |
Как показывают данные таблицы 2, коэффициент автономии в отчетном году значительно увеличился, его значение показывает, что имущество предприятия на 23% сформировано за счет собственных средств.
Коэффициент заемного капитала показывает, что доля заемных средств (77%) больше, чем собственных (23%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное значение 0,80-0,90; Критическое - ниже 0,75. Если значение этого коэффициента будет менее 0,75, то можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников средств. Для рассматриваемого предприятия значение коэффициента ниже нормы, но наблюдается тенденция к увеличению.
Коэффициент покрытия процентов должен быть больше 1. Данный показатель демонстрирует уровень защищенности компании от кредиторов как превышение прибыли, доступной для обслуживания долга, над величиной начисляемых процентов по кредитам. Показателя данного предприятия соответствуют норме.
За анализируемый период коэффициент маневренности увеличился и составил на конец периода -1,97 (нормативное значение для данного коэффициента - 0,2; минимально допустимое значение – 0,1).
Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственныйоборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования.
Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. Наблюдается негативная тенденция уменьшения этого показателя, но все же он соответствует норме. И на 01.01.09 составляет 1,69, что является характеристикой финансово устойчивого предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости к концу анализируемого периода уменьшился на 13,28, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Так как данный показатель характеризует степень привлечения заемных средств.
В целом можно сделать вывод, что предприятие имеет относительно неустойчивое финансовое состояние, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.
4.3 Оценка чистых активов
Стоимость чистых активов – один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Экономическое содержание категории "стоимость чистых активов" акционерного общества можно определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности и гарантирующего его законные интересы. В момент создания акционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал.
Если по окончании финансового года (кроме первого) стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить об этом и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов будет меньше минимального размера уставного капитала, то акционерное общество объявляет о ликвидации. Если же в указанных выше случаях решение или об уменьшении уставного капитала или о ликвидации общества не было принято, то кредиторам или органам, уполномоченным государством, предоставлено право требовать ликвидации общества в судебном порядке.