Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Третье Нижнекамское монтажное управление"

Следующей из проблем информационной базы финансового анализа является то, что большая ее часть недоступна внешним пользователям. Это не дает возможности дать объективную оценку финансового состояния партнеров по бизнесу.

Также система показателей, в принципе, может отразить реальное финансовое положение организации, но для комплексного изучения позитивных и негативных факторов их недостаточно. Поэтому каждый аналитик может их дополнять и уточнять алгоритмы расчетов, что повысит объективность оценки и результативность управленческих решений. Использование многих показателей при финансовом анализе позволяет получить оценку платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. Вместе с тем ни общие правила, ни эмпирические подходы не дают методики вычисления конкретного финансового критерия - когда наступит не платежеспособность и когда следует начинать финансовое оздоровление хозяйствующего субъекта, чтобы предупредить его банкротство.

Таким образом, рассмотрев информационную базу и проблемы финансового состояния предприятия, перейдем к методике оценки финансового состояния.

1.3 Методика оценки финансового состояния предприятия

Методика оценки финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

- экономическое чтение финансовой отчетности, т.е. изучение абсолютных показателей представленных в отчетности;

- анализ изменения имущественного положения предприятия;

- анализ платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ деловой активности;

- анализ рентабельности.

Одним из важных критериев оценки финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. Платежеспособностью предприятия называется возможность и способность его своевременно и полностью погашать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а так же перед государством. Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы. При хорошем финансовом состоянии предприятие платежеспособно, при плохом периодически или постепенно не платежеспособно. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Платежеспособность предприятия связана с ликвидностью баланса, ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, таким образом, ликвидность это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Понятие платежеспособности ликвидности не тождественно. Термин «платежеспособность» несколько шире чем «ликвидность», т.к. включает в себя не только возможность превращения активов в быстро реализуемые активы, но и способность своевременно и полно выполнять свои обязательства, следует, ликвидность баланса является основой платежеспособности.

Для оценки платежеспособности предприятия и ликвидности баланса используют следующие методы:

- анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

При анализе ликвидности баланса а, следовательно, и платежеспособности используют групповой метод, т.е. сравнивают активы сгруппированные по степени ликвидности с обязательствами по пассиву расположенными по срокам их погашения. Этот метод является более подробным, с его помощью не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел сбой.

А₁ – наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А₃ – средне реализуемые активы - НДС по приобретенным ценностям, запасы и дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев;

А₄ – трудно реализуемые активы - внеоборотные активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П₂ – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;

П₃ – долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;

П₄ – постоянные пассивы - собственный капитал организации и доходы будущих периодов [24, С.43].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства

А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂ А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П₄ (1)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

СОК = СК (III) – ВОА (I) (2)

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком у другой группы активов. Однако на практике наименее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства, поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ позволяет установить текущею ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.