Дипломная работа: Анализ инвестиционного проекта строительной фирмы "Reparation"
· страхование общегражданской ответ ственности;
· страхование профессиональной от ветственности.
б. Расчет сумм на покрытие непредвиденных расходов. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.
Основной проблемой здесь является оценка потенциальных последствий рисков, то есть сумм на покрытие непредвиденных расходов.
Пример 1
Операционный валютный риск
Предоплата по договору подряда составила 50% от стоимости работ - 50 000 долл. по курсу ЦБ РФ на день оплаты (28,86 руб. /$), то есть 1443 000 руб. К моменту расчета за выполненные работы и услуги курс доллара был установлен ЦБ РФ на уровне 20,00 руб. /$ (1 000 000 руб). В этом случае потери фирмы составят 443 000 руб.
С учетом того, что вероятность наступления данной ситуации - 0,01, следует зарезервировать сумму в размере 4430 руб. на покрытие данного риска.
Таблица 3. Определение NPV с учетом вероятности
| Сценарий | Вероятность Pi | NPV, тыс. руб. | NPV с учетом вероятности, тыс. руб. (Э,) |
| 1 | г | 3 | 4 = 2x3 |
| "Оптимистичный" | 0,25 | 50 - 5 = 45 | 11,25 |
| "Нормальный" | 0,5 | 30-15 = 15 | 7,5 |
| "Пессимистичный" | 0,25 | 15-20 = - 5 | -1,25 |
|
Всего (Э) v ож' | - | - | 17,5 |
Пример 2
Экономический валютный риск
Сегодня фирма может приобрести ламинат для настила полов по цене 340 руб. за 1 шт.д.ля выполнения работ по настилу полов в помещении необходимо 400 шт. материала. Сумма составит: 340 руб. х х 400 = 136 000 руб. При увеличении импортных цен на 20% затраты фирмы возрастут на: 136 000 х 0,2 = = 27 200 руб. С учетом того, что вероятность такого роста цен - 0,1, необходимо зарезервировать сумму в 272 руб. на покрытие данного риска.
Пример 3
Процентный позиционный риск
Фирма получила кредит в банке на следующих условиях: 50 000 руб. на 1 год под 15% годовых, что составит: 50 000 х 0,15 = 7500 руб. В случае повышения банком в одностороннем порядке ставок за пользование кредитом на 5% (50 000 х 0,2 = 10 000 руб) потери фирмы составят 2500 руб. С учетом того, что вероятность такого роста процентной ставки - 0,2, необходим резерв денежных средств в размере 500 руб.
Пример 4
Падение спроса на работы
Для поддержания жизнедеятельности фирмы необходимо выполнять от 10 до 12 крупных заказов на ремонт в год, обеспечивающих прибыль в размере 50 000 долл.
В случае снижения спроса на услуги фирмы на 50% недополученная прибыль фирмы составит 25 000 долл. С учетом вероятности такого падения спроса, равной 0,15, необходимо зарезервировать сумму в 3750 руб.
Пример 5
Нарушение своих обязательств поставщиками
Фирмой заключен договор на поставку цемента в количестве 10 т по цене 900 руб. за 1 т. Непоставка условленного количества цемента приведет к дополнительным затратам по покупке цемента у другого поставщика по завышенной цене - 950 руб. за 1 т и к срыву сроков сдачи объекта на 3 дня, штраф за просрочку составляет 0,1% от суммы договора (10 000 руб) за каждый день просрочки. Итого затраты: (9500 - 9000) + 10 000 X 0,1 х 3 = 3500 руб.
С учетом вероятности непоставки цемента, равной 0,15, получим резервную сумму в размере 525 руб.
Пример 6
Отказ заказчика оплатить работы
Фирмой произведен ремонт объекта общей стоимостью 10 000 долл., отказ заказчика от оплаты повлечет за собой прямые убытки фирмы в размере 10 000 долл. плюс судебные издержки - 5% (500 долл) от суммы работ. Итого затраты фирмы в этом случае с учетом вероятности наступления такого события, равной 0,2, составят: (10 000 + 500) х 0,2 = = 2100 долл.
Пример 7