Дипломная работа: Пути устранения кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

Относительную оценку краткосрочных обязательств можно разделить на следующие этапы:

· сопоставление краткосрочных обязательств с денежными средствами и дебиторской задолженностью;

· сопоставление привлеченных и собственных средств;

· сопоставление краткосрочных обязательств и выручки от продажи товаров (работ, услуг).

Сопоставление краткосрочных обязательств с денежными средствами и дебиторской задолженностью. Сущность данного этапа заключается в определении остатков по счетам учёта денежных средств и дебиторской задолженности в бухгалтерском балансе, которые сравниваются с суммой краткосрочных обязательств. Результаты анализа показывают, насколько текущая задолженность организации покрывается наиболее ликвидными активами.

Сопоставление привлечённых и собственных средств. По данным бухгалтерского баланса устанавливаются абсолютные значения показателей, отражающие изменения капитала, резервов и долгосрочных обязательств организации за отчётный период. Долгосрочные и краткосрочные обязательства относятся к привлечённым средствам. Сопоставив данные суммы можно оценить зависимость организации от внешних источников привлечения активов. Кроме того, встречный анализ разделов пассива баланса позволяет оценить изменения в структуре источников имущества организации. Удельный вес краткосрочных обязательств в общем итоге валюты баланса свидетельствует о доле имущества, приобретенного за счёт краткосрочных заёмных средств.

Сопоставление краткосрочных обязательств и выручки от продажи товаров (работ, услуг). При сопоставлении данных показателей по данным бухгалтерской отчётности можно оценить оборачиваемость кредиторской задолженности организации. В состав кредиторской задолженности для расчёта целесообразно включить суммы краткосрочных обязательств по кредитам и займам в кредиторскую задолженность.

Используя выручку от продаж, можно продолжить характеристику краткосрочных обязательств и рассчитать сроки возможного погашения задолженности перед кредиторами. Сумма выручки, полученной за год, должна быть разделена на количество дней в отчетном периоде. Расчеты позволяют определить, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднедневной выручки, полученной в отчетном году, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Для расчета целесообразнее брать показатель оплаченной выручки от продажи товаров, работ и услуг, характеризующий текущую деятельность организации.

1.2. Финансовое состояние предприятия.

При прибыльной работе и рациональном налогообложении прибыли предприятия имеют возможность направлять часть прибыли на пополнение собственных оборотных средств. Убыточные и малорентабельные предприятия лишены такой возможности, но могут использовать для этих целей другие виды собственных средств, в частности, амортизационные отчисления.

Целевая функция амортизационных отчислений – финансирование воспроизводства основных фондов, замены средств труда. В стабильной экономике предприятия используют амортизационные отчисления именно на это, поскольку для успешной работы, обеспечения устойчивого финансового развития им необходимо своевременно обновлять основные производственные фонды. В результате физический износ основных производственных фондов промышленности увеличился с 46,4 процентов в 1990 году до 88,9 процентов в 2003 году.

Тем не менее, даже с учетом использования части амортизационных отчислений на пополнение оборотных средств многие предприятия испытывали недостаток собственных оборотных средств. Это отнюдь не свидетельствует о том, что за этот период улучшилась обеспеченность предприятия оборотными средствами или о том, что снизилась эффективность их использования. Увеличение относительных размеров оборотных средств связано с резким ростом дебиторской задолженности и повышения ее доли в их составе. Что же касается оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей на рубль продукции, то они почти не увеличились.

Высокая доля задолженности в общей сумме оборотных средств – одна из причин плохого финансового состояния многих предприятий. Дебиторская задолженность – особенный вид оборотных средств. Это долги данному предприятию других предприятий (организаций) – покупателей его продукции, потребителей его услуг, то есть деньги, которые предприятию еще только предстоит получить. По действующему законодательству предприятие-покупатель должно рассчитаться с предприятием –поставщиком в течении трёх месяцев. Однако многие потребители нарушают эти сроки. На начало 2003 года – просроченная дебиторская задолженность покупателей по промышленным предприятиям составила 362,6 млрд. рублей. Не получив вовремя оплату от покупателей, предприятия-производители не имеют необходимых средств для приобретения сырья, материалов, топлива, для внесения налогов в бюджет, то есть находились в трудном финансовом положении. К тому же часть дебиторской задолженности составляют так называемые сомнительные долги. Это долги разорившихся, ликвидированных предприятий. Было бы правильно учитывать в составе оборотных средств дебиторскую задолженность не в полном объёме, а за вычетом сомнительных долгов, как это принято, например, в США.

Большая задолженность покупателей предприятию провоцирует рост его задолженности поставщикам сырья, материалов, энергии, т.е. рост кредиторской задолженности. Её наличие с одной стороны, улучшает финансовое состояние предприятий должников, с другой – ухудшает финансовое состояние предприятий-поставщиков сырья, материалов, энергии. На начало 2000 года просроченная кредиторская задолженность в промышленности РФ составила 346,6 млрд. рублей. При этом доля задолженности покупателей уменьшилась с 43,2 до 38,5 процентов и соответственно увеличилась доля запасов товарно-материальных ценностей и денежных средств. Следовательно, рост прибыли позволил многим предприятиям увеличить объем «реальных» оборотных средств и улучшить их финансовое состояние.

1.3. Характеристика финансовой устойчивости .

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

1. Высокой платёжеспособности, то есть способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

2. Высокой ликвидности баланса, то есть достаточной степени покрытия заёмных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчётном счёте срокам погашения обязательств;

3. Высокой кредитоспособности, то есть достойной способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;

4. Высокой рентабельности, то есть значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

Выполнение этих требований предполагает, в свою очередь, соблюдение ряда важнейших балансовых пропорций – и это, пожалуй, одна из самых практически полезных конкретизаций, идей интерференции краткосрочных и долгосрочных целей, феноменов и результатов жизни предприятия:

· наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные краткосрочные рыночные бумаги) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) или превышать их;

· быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, средства на депозитах) должны покрывать краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которых приходится на данный период) или превышать их;

· медленнореализуемые активы (запасы готовой продукции, сырья и материалов) должны покрывать долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) или превышать их;

· труднореализуемые постоянные активы (здания, сооружения, земля, оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать (!) их.

Выполнение первых трёх неравенств в системе с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для достижения финансовой устойчивости необходимо стремиться выдерживать обозначенные выше балансовые пропорции, хотя это и невообразимо трудно в условиях вытеснения долгосрочного кредита краткосрочным.

Все перечисленные балансовые пропорции могут быть детализированы с помощью системы так называемых финансовых коэффициентов.

Целью анализа и оценки кредитоспособности предприятия является ответ на вопрос, в какой мере финансовое состояние предприятия позволяет ему широко использовать заёмные источники финансирования и при этом своевременно и полностью возвращать долги. Таким образом, сущность понятия «кредитоспособность» не равнозначна сущности понятия «платёжеспособность».

При оценке платёжеспособности предприятия мы исходим из следующего: финансовое состояние предприятия тем лучше, чем в большей степени его оборотные (а точнее – ликвидные) активы превышают его краткосрочные долги. Улучшение коэффициента текущей ликвидности может происходить либо за счёт роста оборотных активов, либо за счёт снижения краткосрочных долгов. Чем меньше краткосрочные долги, тем выше коэффициент текущей ликвидности.