Дипломная работа: Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

(2)

Таблица 1

Финансовые коэффициенты, применяемы для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент	Что показывает	Формула расчета	Комментарий
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств	Отношение текущих активов к текущим пассивам	1≤ Кп ≤2
Коэффициент задолженности	Показывает сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль, вложенный в активы предприятия	Отношение величины долгосрочных обязательств к активам предприятия	Кз < 0,38
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ккл Отношение денежных средств к краткосрочным финансовым вложениям (КФВ) плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.	Ккл ≥ 0,8-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам	Кал ≥0,2-0,5
Коэффициент "цены" ликвидации	Определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия	Отношение всех активов предприятия к величине внешних обязательств	Кцл ≥ 1
Общий коэффициент ликвидности баланса	Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом	Колб = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) Отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств	Колб ≥ 1
Коэффициент перспективной платежеспособности	Определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений	Отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) и прочих оборотных активов	Рост данного показателя в динамике трудно оценить однозначно
Коэффициент общей платежеспособности	Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных нематериальных активов		-

Очевидно, что величина собственных оборотных средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств.

Таким образом, значение показателя зависит от многих обстоятельств, поэтому неслучайно в международной учетно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики не приводится. Что касается отечественной практики, то в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя - 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.

Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

(3)

При прочих равных условиях рост показателя МК в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

(4)

Данный показатель известен в нашей стране уже в течение нескольких десятилетий и имеет, в частности, большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя, традиционно сложившаяся за эти годы, - 50%. Экономическая интерпретация этого лимита достаточно очевидна: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, в которых не менее половины стоимости запасов и вложений в незавершенное производство покрывается собственными средствами. Такое льготное кредитование может реализовываться путем открытия специального ссудного счета, с которого оплачиваются счета поставщиков и на который одновременно зачисляются поступления от продажи продукции. В том случае, когда у предприятия на спецссудном счете нет средств, оплата счетов поставщиков все же производится, но уже за счет банка, который тем самым кредитует предприятие. Плата за предоставленный кредит осуществляется на льготных условиях. Подобная система, известная под названием овердрафт, широко распространена и во многих экономически развитых странах. Безусловно приведенный лимит является ориентиром, а его конкретная величина определяется в кредитных договорах.