Доклад: Валютные операции банков
Доклад
(Слайд 1) Уважаемые члены Государственной аттестационной комиссии! Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: «Валютные операции банка (на примере АО «Казкоммерцбанк»)».
(Слайд 2) Актуальность темы исследования определяется тем, что знания техники проведения валютных операций на рынке позволяют банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованные потери иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов.
(Слайд 3)Целью данной дипломной работы является раскрытие сущности валютных операций коммерческого банка.
Среди задач наиболее важными представляются:
Ø изучить теоретические аспекты проведения валютных операций коммерческими банками;
Ø проанализировать внутренний валютный рынок страны;
Ø проанализировать валютные операции Казкома;
Ø рассмотреть основные пути страхования валютного риска.
(Слайд 4) Объектом исследования является АО «Казкоммерцбанк». Предметом – валютные операции Банка.
В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы:
(Слайд 5) Тенге будет укрепляться (курс снижаться): на фоне понижения прогнозов аналитиками, текущих заявлений, увеличения форвардного спрэда, увеличения объемов торгов на бирже можно предположить, что в ближайший квартал курс снизиться до уровня 142-140. А в среднесрочной перспективе, возможно, дойдет и до 135-130. Думаю, что резкого скачка курса, как в феврале 2009 года, не произойдет и всё движение будет плавным. Противоположным сценарием, при котором ревальвации тенге к доллару США не произойдет, является резкое укрепление курса доллара и падение цен на нефть ниже уровня $60-65 за баррель.
(слайд 6) Для населения приоритет хранения свободных средств в иностранной валюте традиционно обусловлен ее высокой надежностью, т.е. тем, чем не может похвастаться казахстанский тенге. Наличие же приемлемых процентных ставок по валютным вкладам физических лиц стимулирует население отказываться от хранения сбережений в форме наличных денег. Из таблицы видно, что в 2007 году клиенты Казкома предпочитали хранить свои средства в казахстанских тенге (60,6%); в 2008 году их доля снизилась до 45,32% и большую долю составила валюта доллар США (49,17%). К концу 2009 года большую долю средств клиенты хранили в тенге – 49,55%, и 43,08% средств хранилось в долларах США.
(слайд 7) В таблице представлена динамика операций с производными финансовыми инструментами за три года: Валютный своп; Процентный своп; Спот; Опцион; Форвардные контракты; Своп на ценные бумаги.
За 2009 год прибыль от неэффективной части хеджирования составила 730 млн. тенге (2008 г.: убыток от неэффективной части хеджирования составил 186 млн. тенге, 2007 г.: ноль).
По состоянию на 31 декабря 2009 г., совокупная сумма нереализованных доходов, отсроченная в резерве хеджирования, относящаяся к кросс-валютным свопам, составила 975 млн. тенге (2008 г.: общая сума нереализованных убытков составила 11,034 млн. тенге, 2007 г.: ноль).
По состоянию на 31 декабря 2009 г., совокупная сумма нереализованных расходов, отсроченная в резерве хеджирования, относящаяся к процентным свопам, составила 2,144 млн. тенге (2008 г.: 2,363 млн. тенге, 2007 г.: ноль).
В результате осуществления конверсионных операций теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой.
(слайд 8)Рассмотрим пример конверсионной операции (форвардный контракт).
К примеру, импортеру из Казахстана через 1 месяц на 15.12.2009 необходимо 1 000 000 долларов для оплаты продукции, которая будет поставлена от американского экспортера. Так как импортер опасается повышения курса доллара, он решает застраховаться, заключив форвардный контракт с ОА «Казкоммерцбанк». Банк производит котировку курса доллара к казахстанскому тенге по форвардной сделке со сроком погашения 1 месяц. При продаже на форвардной основе у банка возникнет задолженность, и как следствие банк будет иметь короткую позицию в долларах. Возникнет риск, связанный с открытой позицией. Банк хочет застраховать этот риск. Страхование происходит при помощи двух вариантов: посредством комбинации процентной и валютной сделок или форвардной сделки на межбанковском валютном рынке. Так как на форвардный курс оказывают влияние процентные ставки, то для того, чтобы рассчитать форвардный курс банк будет руководствоваться первым вариантом страхования, а именно комбинацией процентной и валютной сделок:
Курс спот на 15.11.2009 USD/KZT ‑ 146,81 147,32
Процентная ставка на 1 месяц: по долларам – 5,99 %; по тенге – 8,50 %
Банк берет кредит в тенге, равный 27 531 000 тенге по курсу спот для покупки 1 000 000 долларов.
Проценты по кредиту = 27 531 000*0,085*30/360 = 195 011 тенге за 1 месяц.
При погашении кредита банку нужно выплатить 27 726 011 тенге.
Далее банк покупает доллары, чтобы закрыть валютную позицию. Поскольку банку доллары не нужны в течение 1 месяца (когда они будут поставлены импортеру), он разместит их на межбанковском валютном рынке на одномесячный период под 2,76% годовых и получит проценты:
Проценты по депозиту = 1 000 000*0,0599*30/360 = 4992 долларов за 1 месяц. То есть через 1 месяц банк выплачивает 27 726 011 тенге и получает 1 004 992 долларов.
Затем банк выбирает для себя один из вариантов покрытия валютного риска: либо комбинацию процентной и валютной сделок, либо заключение сделки по меньшему форвардному курсу. Банк решает компенсировать клиентскую сделку на межбанковском валютном рынке посредством заключения форвардной сделки, сыграв на разнице курсов.
--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--