Доклад: Закрытые паевые инвестиционные фонды в России

Идеи создания

• Создание фонда под определенный круг потенциальных инвесторов или конкретный проект.

• Финансирование строительства жилой недвижимости в регионах.

• Участие в программах по возведению крупных объектов и ипотечного строительства.

• Осуществление стратегических инвестиций в ценные бумаги компаний, связанных с рынком недвижимости.

• Универсальный инструмент для финансирования девелоперских проектов; управления недвижимостью; структурирования и защиты активов.

Преимущества

• Система налогообложения, стимулирующая реинвестирование средств.

• Возможность вывода паев на биржевые торги.

• Возможность привлечения средств на реализацию проекта.

• Более высокая доходность в силу специфики инвестирования.

• Максимальная защита от рейдерских атак.

• Возможность создать прозрачную для инвесторов фонда, но закрытую от внешних источников, структуру бизнеса.

• В случае регистрации права собственности на объект недвижимости, принадлежащий закрытому ПИФу, последний может продать указанную недвижимость на вторичном рынке.

Примеры закрытых ПИФов в России:

• Крупнейший ЗПИФ недвижимости УК «Старый город» «Наш город». СЧА 11,88 млрд. руб. (28.09.2007) Средства фонда инвестируются в строящиеся объекты и объекты недвижимого имущества, находящиеся в пределах административных границ г. Москвы и Московской области.

• ЗПИФ недвижимости УК «АГ Капитал» « АГ Капитал ИНТЕРРА». Средства фонда направлены в девелоперские проекты в сфере загородного жилья и коммерческой недвижимости. УК «АГ Капитал» провела первичное размещение паев ЗПИФа на классическом рынке Российской торговой системы (РТС), а также на внебиржевом рынке. В ходе эмиссии компания разместила 300 паев на 683,6 млн. руб., при этом общий объем поданных заявок превысил 716 млн. руб.

• Корпорация «ИНКОМ», крупнейший российский девелопер загородной недвижимости, формирует ЗПИФ недвижимости «Вилладжио Инвест – элитная недвижимость». По окончании формирования фонда планируемый размер его активов составит 25,5 млрд. рублей. Правила фонда «Вилладжио Инвест – элитная недвижимость» были зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) России 1 ноября 2007 г. Формирование фонда завершится в начале 2008 года.

Закрытые ПИФы акций

• Долгосрочные инвестиции в ценные бумаги.

• Размещение страховых и пенсионных резервов.

• Возможность создать прозрачную для инвесторов фонда, но закрытую от внешних источников, структуру бизнеса;

• Жесткий многоуровневый контроль за активами фонда.

• Потенциально более высокая доходность в силу.

• Конфиденциальность состава пайщиков.

• Возможность применять более активные стратегии управления, включать в портфель крупные пакеты ценных бумаг перспективных эмитентов.

Примеры реализации

• Крупнейший ЗПИФ акций УК «Континенталь»: «Континенталь» - СЧА