Доклад: Закрытые паевые инвестиционные фонды в России
• УК «АГАНА»: «Пи-фонд» - СЧА 114,5 млн. руб. (28.09.2007), рост СЧА за год составил 75%.
Закрытые ПИФы прямых инвестиций
• Реструктуризация бизнеса.
• Инструмент для привлечения и размещения инвестиций (реализации инвестиционных проектов).
• Форма организации имеющегося бизнеса.
• Форма инвестирования в растущие компании, заинтересованные в привлечении стратегического инвестора.
• Удобный механизм владения собственностью.
• Получение пайщиками достаточно широких полномочий по участию в управлении фондом.
• Защита инвестиций: независимая оценка, аудит и депозитарий.
• Инвестиционная декларация, позволяющая вкладывать в бумаги компаний, не торгующихся на рынке, включая ЗАО, приобретать большие пакеты акций.
• УК «Менеджмент-Центр»: «Стратегические инвестиции» - ЗПИФ прямых инвестиций, СЧА – 62,99 млрд. руб. (28.09.2007).
• УК «АГАНА»: «Российские страховые компании» – ЗПИФ прямых инвестиций, СЧА - 465,3 млн. руб. (28.09.2007).
Закрытые ПИФы венчурных инвестиций
• Реализация проектов частно-государственного партнерства.
• Привлечение финансирования, в том числе западного, в рискованные проекты.
• Создание бизнеса «с нуля» путем аккумулирования средств и инвестирование их на долгосрочной основе в высоко рисковые проекты с потенциально высокой доходностью.
• Возможность учреждения компании и ее последующего вывода на IPO.
• Лучшая устойчивость к возможным попыткам недружественного поглощения.
• Возможность формирования фонда как денежными средствами, так и имуществом.
• Возможность использования инвестиционных паев в качестве предмета залога.
• Потенциально более высокая доходность в силу специфики инвестиций.
• Возможность получения инвестиционного дохода без уменьшения количества паев.
• УК «Мономах»: « Золотая долина» - ЗПИФ венчурных инвестиций, СЧА 5 904,2 млн. руб. (28.09.2007)
• УК «АГАНА»: «Русский помещик» – ЗПИФ венчурных инвестиций, СЧА 392,5 млн. руб. (28.09.2007)
Потенциальные инвесторы ЗПИФов
- Крупные промышленные холдинги и финансово-промышленные группы с целью организации и реструктуризации системы управления собственностью.
- Предприятия реального сектора, планирующие или реализующие инвестиционные проекты.
- Строительные и девелоперские компании.
- Институциональные инвесторы.