Контрольная работа: Фінансова санація та банкрутство підприємства

А = Ф2 р.100 / Ф1р.620 = 112,2/19270,8 = 0,006;

В = Ф1р.260 / Ф1 (р.480 + р.620) = 27062,1/ (3048,8 + 19270,8) =

= 27062,1/22319,6 = 1,21;

С = Ф1р.620 / Ф1р.280 = 19270,8/387131,8 = 0,05;

D = Ф2р.035/Ф1р.280 = 48179,4/387131,8 = 0,124.

Z = 0,530,006 + 0,131,21 + 0,180,05 + 0,160,124 =

= 0,003 + 0,16 + 0,01 + 0,02 = 0, 193

Висновок: Z < 0, 193, це свідчить про дуже високу ймовірність банкрутства.

Завдання 8. Оцінити ймовірність банкрутства підприємства за даними фінансової звітності (додатки А, Б) за допомогою універсальної дискримінантної функції.

Універсальна дискримінантна функція:

Z = 1,03Х₁ + 0,08Х₂ + 10Х₃ + 5 Х₄ + 0,3Х₅ + 0,1Х_6,

де Х₁ - cash-flow / зобов‘язання;

Х₂ - валюта балансу / зобов‘язання;

Х₃ - чистий прибуток / валюта балансу;

Х₄ - чистий прибуток / виручка від реалізації;

Х₅ - запаси / виручка від реалізації;

Х₆ - виручка від реалізації / валюта балансу.

Здобуті значення Z-показника інтерпретуються так:

Z < 0 - підприємство є напівбанкрутом;

0 < Z < 1 - підприємству загрожує банкрутство, якщо не здійснити санаційні заходи;

1 < Z < 2 - фінансова стійкість підприємства порушена, але за умови переходу на антикризове управління банкрутство йому не загрожує;

Z > 2 - підприємство фінансово стійке, банкрутство не загрожує.

Х₁ = Ф2 (р.010 - р.260) / Ф1р.260 = (58666,2 - 3780,5) / 27062,1 =

= 548857/27062,1 = 2,028;

Х₂ = Ф1р.280 / Ф2р.620 = 387131,8/19270,8 = 20,09;

Х₃ = Ф2р.220 / Ф1р.280 = 5544,2/397782,7 = 0,014;

Х₄ = Ф2р.220 / Ф2р.010 = 5544,2/58666,2 = 0,095;

Х₅ = Ф1 (р.100 + р.120 + р.130 + р.140) / Ф2р.035 =

= (4505,5 + 2827,5 + 2838 + 2781,2) / 48179,4 = 12952,2/48179,4 = 0,27;