Контрольная работа: Финансовый менеджемент в инвестиционных фондах

Стоимость пая на дату покупки с учетом надбавки=2 312*1,0035=2 320,09 руб.

2. Стоимость пая на дату продажи=915 967 531/360 949=2 537 руб.

Стоимость пая на дату продажи с учетом скидки=2 537 руб.

3. Количество купленных паев=35 000/2 320,09=15,086 шт.

Стоимость вложений на дату продажи =15,086*2 537=38 273,18 руб.

4. Прирост стоимости пая в процентах за период вложения (без учета надбавок и скидок)=(2 537-2 312)/2 312=9,73%

5. Прирост стоимости пая в процентах годовых=9,73*12/8=14,60%

6. Доход пайщика в процентах за период вложения =(38 273,18-35 000)/35 000*100=9,35%

7. Доход пайщика в процентах годовых=9,35*12/8=14,03%

8. Доход пайщика в рублях за вычетом налога на доходы физических лиц=(38 273,18-35 000)*0,87=2847,67руб.

9. Фонд принадлежит к фонду акций, т.к. доля акций составляет 98%, а доля денежных средств в составе фонда незначительна.

10. Фонд придерживается агрессивной стратегии инвестирования, т.к. большую часть портфеля фонда составляют вложения в высокорисковые инструменты, т.е. акции .

Фонд не может гарантировать доходность в будущем не меньшую, чем доходность, достигнутую в предыдущие периоды, т.к. у акции нет никакой гарантированной стоимости.

Заключение

Паевые фонды ориентированы в первую очередь на частных инвесторов, поэтому их успех в значительной степени зависит от уровня доверия к ним. Однако скандалы с рядом компаний - эмитентов суррогатов ценных бумаг серьезно подорвали доверие вкладчиков к российскому фондовому рынку. Росту этого доверия не способствовала и деятельность чековых инвестиционных фондов. В этих условиях немаловажным является проведение кампании по разъяснению инвесторам преимуществ, которыми обладают паевые фонды по сравнению с другими формами коллективного инвестирования, среди них следует особо подчеркнуть:

- жесткое государственное регулирование и надзор за деятельностью паевых фондов;

- информационная прозрачность паевых фондов, жесткие требования к раскрытию ими информации и невозможность подтасовок при расчете стоимости чистых активов, цен размещения и выкупа паев;

- закрепленные в законодательстве обязательства управляющей компании фонда по выкупу паев;

- отсутствие двойного налогообложения;

- разделение функций управления средствами пайщиков (управляющая компания) и хранения имущества фонда (специализированный депозитарий), а также контроль депозитария за работой управляющего.

Список литературы

1. Закон РФ от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

2. Постановление ФКЦБ от 18 февраля 2004 г. № 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов».

3. Макаров А.В. Инвестируем в ПИФ (паевой инвестиционный фонд): — М.: изд-во «Эксмо-Пресс», 2005.

4. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды: — М.: изд-во «Анкил», 1996.

5. Началов А.В. Паевые инвестиционные фонды: — М.: ИКК «Статус-Кво 97», 2004.

6. Рычков В.В. Теория и практика работы на российском рынке акций: — М.: изд-во «Олимп-Бизнес», 2005.

7. Харрисон Марк. Искусный инвестор: — М.: изд-во «Олимп-Бизнес», 2005.