Контрольная работа: Финансовый рынок
Другой круг проблем связан со спецификой региональных предприятий, которая заключается в том, что подавляющему большинству средних и даже крупных компаний требуются относительно небольшие финансовые вливания. В этом случае стоимость заимствований при низкой капитализации и отсутствии истории заимствований на фондовом рынке оказывается чрезмерно высокой. Высока доля затрат, необходимых для доведения предприятия до определенного стандарта, когда им могут заинтересоваться инвесторы. В целом вывод эмитента на фондовый рынок – пока еще дорогая, почти эксклюзивная услуга, которую необходимо превратить в стандартный рыночный продукт «широкого спроса».
Но даже при наличии перечисленных трудностей и осознании масштабов предстоящей работы по их преодолению можно констатировать, что процесс выхода региональных компаний на фондовый рынок набирает обороты, так как менеджеры и владельцы предприятий понимают, что их компании все более нуждаются в долгосрочных инвестиционных ресурсах в условиях ужесточающейся конкуренции и преддверии вступления России в ВТО.
Следует отметить, что понятие конкуренции вышло за рамки сферы бизнеса. Сегодня достижение конкурентоспособности – первостепенная задача регионов, все более соперничающих между собой за рынки сбыта, инвестиционные и бюджетные ресурсы. Региональные власти вынуждены искать новые пути повышения инвестиционной привлекательности вверенных им субъектов РФ, и использование потенциала финансового рынка является одним из таких путей. Спектр решений будет определяться отраслевыми приоритетами, преимуществами и проблемами каждого конкретного региона. Результатом деятельности местных органов власти становятся разработка и принятие программ, указов, планов, в которых определяются ключевые направления развития региона, его приоритетные задачи, решение которых должно оказать позитивное влияние на экономику. Многие программы уже приняты и успешно выполняются в Приволжском Федеральном округе.
В порядке, определяемом Федеральной службой по финансовым рынкам, РО ФСФР России в ПриФО осуществляет следующие полномочия:
контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и иными участниками финансового рынка (за исключением организаций, осуществляющих страховую, банковскую и аудиторскую деятельность) требований законодательства о финансовых рынках;
регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и отчетов об итогах их выпусков, а также проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг) и отказ в их регистрации, приостановка эмиссии ценных бумаг;
рассмотрение дел об административных правонарушениях в сфере финансовых рынков, применение мер ответственности, установленных законодательством;
судебная практика по вопросам, относящимся к компетенции Регионального отделения;
участие в системе раскрытия информации в соответствии с законодательством;
сбор отчетности участников финансового рынка;
направление в Федеральную службу по финансовым рынкам представлений о приостановлении действия или аннулировании лицензии в отношении организаций, контроль и надзор за деятельностью которых возложен на Федеральную службу.
В соответствии с законодательством на РО ФСФР России в ПриФО возложены полномочия по проведению проверок участников финансового рынка и сбору отчетности.
В отношении участников финансового рынка РО ФСФР России в ПриФО проводит в основном плановые выездные проверки. По мере возможности они проводятся 1 раз в 2 года в отношении каждого участника финансового рынка (филиала). Таким образом изучается вся деятельность организации, подконтрольная РО. Также осуществляются выездные внеплановые проверки деятельности конкретной организации. Как правило, они проводятся в следующих случаях:
в целях проверки исполнения организацией предписаний ФСФР России (РО ФСФР России в ПриФО) об устранении выявленных нарушений законодательства Российской Федерации и / или принятии мер, направленных на недопущение совершенных нарушений в дальнейшей деятельности организации;
в целях проверки исполнения организацией требований законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг;
в случае поступления информации от органов государственной власти о наличии в деятельности организации нарушений федеральных законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, контроль и надзор за соблюдением которых входит в компетенцию ФСФР России;
в случае получения от физических и / или юридических лиц информации, подтвержденной документами, свидетельствующими о наличии признаков нарушений прав и законных интересов граждан, юридических лиц и индивидуальных предпринимателей и / или признаков нарушений федеральных законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации.
Региональные отделения представляют в ФСФР России отчеты о проведенных выездных проверках организаций по итогам каждого квартала.
Кроме того, РО ФСФР России в ПриФО получает отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг, жилищно-накопительных кооперативов.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг, не входящие в саморегулируемые организации, представляют отчетность в РО ФСФР России в ПриФО. Последнее проверяет поступившую отчетность на предмет соответствия ее требованиям законодательства РФ, затем документы передаются в ФСФР России.
В случае несоблюдения профессиональными участниками требований законодательства РФ, а именно нарушения сроков представления отчетности, несоответствия формата представленной отчетности установленным требованиям, представления неполного комплекта документов, нечеткого заполнения форм отчетности, неправильного оформления отчетности, а также выявления иных нарушений законодательства Российской Федерации о профессиональных участниках рынка ценных бумаг, РО ФСФР России в ПриФО выдает профессиональным участникам обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных нарушений. Также применяются меры ответственности, установленные законодательством Российской Федерации об административных правонарушениях.
Региональное отделение представляет в ФСФР России сводную информацию о поступившей отчетности, а также информацию об организациях, представивших отчетность с нарушением установленных требований, за определенный период.
Жилищно-накопительные кооперативы представляют в РО ФСФР России в ПриФО квартальную и годовую отчетность в сроки установленные законодательством РФ.
На стадии рассмотрения ежеквартальных отчетов кооперативов о соблюдении нормативов оценки финансовой устойчивости территориальными органами проверяются: своевременность представления отчетности; полнота и правильность оформления отчетности; учредительные документы кооператива на предмет соответствия деятельности кооператива нормам законодательства РФ; иные сведения, установленные законодательством РФ.
В случае несоблюдения кооперативом требований законодательства РФ о представлении отчетности РО ФСФР России в ПриФО направляет организации обязательное для исполнения предписание об устранении выявленных недостатков, а также применяет меры ответственности, установленные законодательством об административных правонарушениях.
По результатам рассмотрения документов РО ФСФР России в ПриФО ежеквартально в срок не позднее 30 дней со дня окончания срока сбора отчетности направляют в ФСФР России сводный отчет, к которому прилагается справка, содержащая данные о кооперативах, представивших отчетность с нарушением законодательства РФ, регулирующего деятельность кооперативов, с указанием конкретного вида нарушения по каждому кооперативу и применении мер ответственности.
В соответствии с требованиями законодательства открытые акционерные общества предоставляют в РО ФСФР России в ПриФО списки своих аффилированных лиц. Если акционерное общество относится к категории публичных, т.е. осуществляло публичное размещение акций, состав отчетности несколько шире. Такие общества предоставляют в Региональное отделение также ежеквартальные отчеты и сведения о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность. Определенный объем информации публикуется акционерными обществами в Интернете.
Для более оперативного сбора отчетности РО ФСФР России в ПриФО передало соответствующие полномочия в свои территориальные отделы, образованные во всех субъектах Федерации, на территории которых оно осуществляет свою деятельность. То есть эмитенты могут представлять отчетность как непосредственно в Региональное отделение, так и в территориальный отдел по месту своего нахождения.
Работу по контролю и проведению проверок можно условно разделить на 3 направления.