Одна из задач, которую решает для себя инвестор, состоит в выборе объектов инвестирования, имеющих наилучшие перспективы развития и обеспечивающих высокую эффективность вложений.

Отбор объектов для инвестирования должен производиться по критерию - максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени. Основой такого выбора является оценка инвестиционной привлекательности регионов, отрасли, предприятия.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой систему или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион. В зависимости от временного горизонта могут быть выделены текущая и перспективная инвестиционная привлекательность.

Значительная часть факторов инвестиционной привлекательности и выражающих их показателей является общей для всех или большинства структурных уровней экономики. Таковы, например, объем внутренних инвестиционных ресурсов, темпы изменения прибыли и объемов производства, доля убыточных предприятий в общем их количестве.

Наиболее общим понятием, характеризующим инвестиционные процессы в регионе, является его инвестиционный климат. Инвестиционный климат региона РФ представляет собой сложившуюся за ряд лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и др. условий, определяющих масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона РФ. Инвестиционный климат состоит из двух компонентов - инвестиционной привлекательности региона и инвестиционной активности в нем.

Цель данной работы – рассмотреть инвестиционный климат Челябинской области. Челябинская область остается регионом со стабильной социально-политической атмосферой, благоприятствующей развитию межрегиональных и внутриобластных межхозяйственных связей.

Инвестиционный климат Южного Урала: проблемы и тенденции развития

Очевидный факт, что Южный Урал, как органическая часть Уральского территориально-экономического комплекса, оставался интересен потенциальным инвесторам (как отечественным, так и иностранным), в последнее время стал разменной картой в околополитических баталиях. И это не может не огорчать. Ратуя на словах за стабильную социально-экономическую ситуацию в регионе, отдельные авторы и стоящие за ними заказчики на деле раскачивают лодку, в которой сидят. Попытки столкнуть региональную власть с руководителями крупных предприятий области иначе как провокацией конфликта не назовешь. Отсюда напрашивается вывод - заинтересованы ли авторы подобных публикаций в действительной стабильности в регионе? А ведь именно от нее в значительной мере зависит привлекательность Южного Урала с точки зрения инвестиций.

Работая на протяжении десятка лет руководителем одного из промышленно-насыщенных городов области, занимаясь изучением ее экономического потенциала и механизмов политического и социального характера, общаясь с крупнейшими представителями науки, я укрепился во мнении, что все разговоры о «неперспективности», «отсталости» нашего региона - политическая сказка. Как и Россия, Южный Урал переживает не лучшие времена. Но все это вполне укладывается в рамки циклического развития, отягощенного переходным периодом в экономике конца 80-х-90-х г.г. XX века. Здесь вовсе не обязательно быть специалистом, чтобы увидеть интерес к региону - от внимания отечественных и зарубежных СМИ до борьбы за собственность промышленных предприятий. И это последнее обстоятельство самым ярким способом свидетельствует о «привлекательности» во многих смыслах Южного Урала для действительных и потенциальных собственников и инвесторов. К сожалению, хочу еще раз подчеркнуть, средства инвестируются в данном случае в дестабилизацию ситуации. Это наглядный факт того, как в нашей современной жизни экономика и политика переплетены. Причем политика в своих интересах мешает развиться экономике, тормозит то положительное, что накапливается трудом миллионов наших сограждан.

И все же пора вернуться к заявленной теме - проблеме инвестиционного климата в регионе. Как в любой развивающейся сложной структуре, задача текущих и перспективных вложений в экономике является наиважнейшей. В советскую эпоху она решалась с помощью жестко отрегулированных административных механизмов. Но и они, в силу своей природы, давали сбои, что привело в конечном итоге к системному кризису. Переход на рыночные рельсы, при отсутствии практического опыта и в предельно сжатые сроки, разрушил существовавшие схемы производства и воспроизводства. Проблема вложений в развитие субъектов экономики стала доминирующей. Она усугублялась неразвитой денежно-кредитной системой, ориентированностью последней на получение максимума в прибыли в кратчайшие сроки. А также отсутствием гарантий на возврат долгосрочных и среднесрочных вложений как со стороны хозяйствующих субъектов, так и со стороны государства. Непреодолимые обстоятельства стали явлением обыденным, если не сказать закономерным. И поныне, на уровне подсознания «форс-мажорная» психология продолжает сдерживать предпринимательскую и инвестиционную активность многих субъектов рынка. Говоря об инвестиционном климате и привлекательности региона для вложения финансовых ресурсов, необходимо определиться в том, кто же является потребителем этих ресурсов. Их наличие и экономическое состояние является определяющим для инвестора. По существующему рейтингу крупнейших предприятий Урала в 2004 году Челябинская область была на третьем месте по числу компаний, вошедших в рейтинг ТОП 1000 (154 предприятия, производящие 15,32% общего объема продаж, что позволило ей опередить Свердловскую область; челябинские предприятия заняли также третью позицию по показателю среднего объема продаж - 1807819 тыс. руб.). Половину всех предприятий, вошедших в рейтинг, составляют предприятия промышленности (46). Они занимают первые места по показателям: выручки - ООО Магнитогорский металлургический комбинат; ЗАО «Пластик» - по рентабельности продаж. Неожиданным для составителя рейтинга оказалось первое место по среднему (для компании) показателю рентабельности продаж, занятое предприятиями сельского хозяйства. Промышленный потенциал Челябинской области позволил предприятиям увеличить доходы от экспорта до 1848,8 млн. долларов. Одновременно увеличились обороты внешней торговли региона - 2434 млн. долларов (132,9% к предыдущему периоду). (Уральский капитал. Рейтинг 1000 крупнейших предприятий Уральского региона. Свердловский областной комитет государственной статистики. Екатеринбург, 2005 г.) Вот краткое и емкое представление о потенциальных потребителях инвестиции на Южном Урале.

Наличие природных ресурсов, их количество, качество и сочетание определяют природно-ресурсный потенциал Челябинской области как один из основных промышленных центров России и является одним из главных условий размещения производительных сил. При освоении природных ресурсов на территории области возникли крупные промышленные центры, формировались хозяйственные комплексы и экономические образования.

В целом собственные ресурсы позволяют в значительной мере обеспечить социально-экономическое развитие области как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Текущее состояние реального сектора Челябинской области обусловлено стабильным положением в базовых отраслях промышленности. Рост цен на импорт оказал стимулирующее воздействие на потребительский спрос на продукцию отечественного производства. В ряде базовых для областной экономики отраслей был отмечен существенный рост объема произведенной продукции, в основном за счет увеличения уровня загрузки производственных мощностей - главным образом на предприятиях металлургического комплекса и машиностроения. По итогам 2004 года 8 предприятий Челябинской области вошли в рейтинг 200 крупнейших компаний России по объему реализации продукции. По объему промышленного производства Челябинская область занимает 6-е место в стране.

В текущем году в экономике Челябинской области сохраняется позитивная динамика экономического развития. Преобладание промышленного комплекса в Челябинской области, наличие тесных экономических взаимосвязей с предприятиями и организациями других областей, а также высокая доля экспортируемой продукции обуславливают сильную зависимость экономики от внешних факторов: конъюнктуры мировых сырьевых рынков, уровня деловой активности в целом по России, а также денежно-кредитной политики.

Индекс хозяйственной активности Челябинской области, рассчитываемый на основании данных о производстве важнейших видов промышленной продукции, за первые шесть месяцев 2005 года увеличился на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на снижение цен на цветные металлы, рост хозяйственной активности в области был обусловлен позитивным влиянием сохранившегося роста валового внутреннего продукта, а также высоким уровнем цен на нефть, обеспечивающим приток валютной выручки в экономику России и стимулирующим оживление деловой активности в отраслях и секторах экономики, технологически связанных с топливно-энергетическим комплексом.

Наибольшие темпы роста индекса хозяйственной активности в первом полугодии 2005 г., по сравнению с соответствующим периодом 2004 г., отмечены в цветной металлургии и производстве строительных материалов - 10% и 8% соответственно. Наименее благоприятно сложилась ситуация в пищевой и легкой промышленности: снижение индекса составило 14% и 9%.

Относительная стабилизация и рост развития производства в 2003-2004 годах как в России в целом, так и в нашем регионе обнаружила тенденцию к активизации инвестиционной деятельности предприятий и организаций.

Среди факторов, способствовавших этому процессу, можно отметить следующие:

- улучшение финансовых показателей работы предприятий и хозяйственных структур;

- уменьшение количества убыточных предприятий;

- сокращение числа бартерных расчетных операций между хозяйствующими субъектами;

- положительная внешнеэкономическая конъюнктура и другие.

По сравнению с 1995 годом в 2004 году структура инвестиций в нефинансовые активы показала положительную динамику. В среднем по предприятиям Южного Урала вложения в основной капитал составили 82%, (прирост - 20,5%); затраты на капитальный ремонт - 13% (в 1995 году - 10,6%); инвестиции в нематериальные активы - 1%. Запасы оборотных средств - 4%.

Если в целом по Российской Федерации в структуре распределения инвестиции отмечена тенденция большего направления вложений (65%) в отрасли, оказывающие услуги, то в Челябинской области более половины (59%) - в производящие отрасли.

Среди отраслей по наибольшему удельному весу в структуре инвестиции следует выделить черную и цветную металлургию (в силу благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры); предприятия транспорта (в связи с новой политикой цен). Металлургические предприятия региона, их коллеги из отраслей машиностроения и металлообработки кроме инвестиций в основной капитал были лидерами во вложениях в нефинансовые активы (акции, облигации). Структура их распределения: 30% - долгосрочные, 70% - краткосрочные инвестиции.

Среди отмечаемых тенденций - снижение доли собственных и увеличение доли привлеченных средств (51% и 49% соответственно). По России эти данные составляют 46,1% и 53,9%. Если сравнивать структуру инвестиций в экономику с нашими соседями по Уралу, то налицо общая тенденция снижения вложений на протяжении с 2000 по 2004 год. Так, в Свердловской области в 2000 году этот показатель составил 15,7%; 2001 г. - 15,3%; 2002 г. - 17,4%; 2003 г. - 14,6%; 2004 г. - 9,5%. В Курганской области: в 2000 г. - 1,7%; 2001 г. - 1,4%; 2002 г. - 1,7%; 2003 г. - 1,4%; 2004 г. - 0,9%. В Челябинской области: в 2000 г. - 10,3%; 2001 г. - 11,3%; 2002 г. - 12%; 2003 г. - 11%; 2004 г. - 8,7% (Стратегические приоритеты социально-экономического развития Уральского федерального округа на период до 2010 года (концептуальные основы стабилизации и динамичного обновления). Екатеринбург, 2005.)

Кроме внутренних вложений немалую роль в подтверждение благоприятного инвестиционного климата играют инвестиции иностранные. По данным Института экономики Уральского отделения Российской Академии наук, за последние пять лет иностранные вложения в экономику Урала составили 2757 млн. долларов США (5,5% от инвестиции в экономику России). В 2003-2004 годах по сравнению с 2000-2002 годах рост составил более чем в 2 раза (3,2% и 8,7%).

Несмотря на положительную динамику иностранных инвестиций нельзя не отметить и осторожность зарубежных партнеров. Причины этого лежат во многих факторах, определяющих инвестиционный климат и привлекательность как России в целом, так и отдельных регионов. Среди наиболее значимых экономистами отмечаются финансовый и потребительский (бюджетные расходы, доходы населения, прибыль предприятий; покупательная способность населения). Для стран с переходным типом экономики, куда относится и Россия, немаловажным является степень роста вложений. Сюда относят и сбалансированность бюджета, и финансовое состояние предприятий, устойчивость законодательной базы, налоги, политическую стабильность.

Говоря о состоянии инвестиционного климата в Челябинской области , хочу отметить выгодную позицию по большинству из рисковых параметров, о чем свидетельствует приводимая несколько ниже таблица структуры иностранных инвестиций по субъектам Уральского федерального округа. Но прежде хочу согласиться с мнением коллеги - профессора Челябинского Государственного университета Г. Галиуллиной в том, что наши потенциальные инвесторы наверняка информированы о высоком интеллектуальном потенциале области, привлекательности рынка, квалификации рабочих. Однако ассоциативно, на психологическом уровне регион связывают в первую очередь с металлургией и экологическими проблемами, что мешает объективно раскрыть потенциал и привлекательность региона. (Директор, 2005, N 9)

Упомянутая во вступлении ситуация в околополитической борьбе с оперированием экономическими категориями (в том числе «инвестиционным климатом») привлекательности области безусловно не добавит, а вот нанести ущерб положительному имиджу может. Так что стоит задуматься авторам и заказчикам подобных «дискуссий» - во всем ли они правы? Объективные данные показывают, что Челябинская область на Урале является самым привлекательным регионом для иностранных капиталовложений:

Положительные данные за 2000-2005 годы в то же время не могут быть поводом для успокоенности. Оживление инвестиционной активности в известной степени сдерживается внешними и внутренними факторами. Если повлиять на первые (мировой экономический спад, колебания цен на экспортную продукцию на мировых рынках и т.д.) невозможно, то внутренние (высокая налоговая нагрузка на реальный сектор экономики, высокая цена кредитов, снижение платежеспособного спроса) вполне возможно минимизировать при собственном желании и политической воле региональных и федеральных властных структур.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--