Контрольная работа: Международная валютная система

Со времен Бреттон-Вудская система стала обнаруживать несоответствие быстро меняющимся условиям на мировом рынке. Рост золотых запасов начал отставать от развивающейся мировой торговли и финансов, поэтому роль доллара как мирового валютного резерва стала возрастать.

Золотые резервы США истощались. Запасы долларов в международных резервах в несколько раз превысили золотой запас США, поэтому роль доллара как мировой резервной валюты оказалась сомнительной. В 1971г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е. доллар из стабильной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу от системы золотовалютного стандарта.

Ямайская валютная система (с 1971г.)

В 1976г. на совещании представителей стран МВФ в Кингстоне (Ямайка) были заложены основный принципы системы регулируемых плавающих валютных курсов.

Основные составляющие современного международного валютного механизма сводятся к следующему:

Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным товаром со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа.

Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на "плавающих" курсах их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловлены двумя основными факторами:

реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;

соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

К началу 90-х годов в связи с реализацией системы "плавающих" курсов возникла довольно сложная схема организации МВС на основе следующих элементов:

подбираются главные опорные единицы, с которыми отдельные национальные валюты сохраняют свои отношения, точнее, свой валютный курс;

степень колебания валютных курсов неодинакова, диапазон колебаний широк. При этом поддерживается валютный курс лишь в отношении некоторых валют в рамках определенного диапазона, в отношении же остальных валют он свободно меняется.

Вводится коллективная валютная единица СДР — "специальных прав заимствования", в основной валютный резерв с целью сделать их основным резервом и уменьшить роль резервных валют, что до сих пор не удалось реализовать. Фактически роль главной резервной валюты до сих пор выполняет доллар.

Данная система с самого начала была призвана обеспечить, с одной стороны долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой – краткосрочную стабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Система плавающих валютных курсов, развиваясь и видоизменяясь, просуществовала до настоящего времени. Среди наиболее важных вех ее развития можно выделить соглашение о Европейской валютной системе.

Европейская валютная система была создана 1979г ., в ответ на нестабильность Ямайской валютной системы. Страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

Развитие западноевропейской интеграции началось с Единого европейского акта, принятого в 1987г., и с программы создания валютного и экономического союза, разработанной комитетом Ж.Делора. На основании «плана Делора» к 1991 году был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе. Договор подписан 12 странами ЕС в Маасстрихте (Нидерланды) в 1992г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993г. Договор предусматривает формирование валютно-экономического союза.

Этап валютно-финансовой интеграции стран ЕС связан с переходом к единой денежно-кредитной политике, созданием единого центрального банка и введением единой валюты евро.

В соответствии с текстом Маастрихтского договора заключительная стадия создания государствами ЕС валютного союза, в котором курсы национальных валют окончательно зафиксированы по отношению друг к другу, наступила в конце 90-х годов.

Первый этап этого процесса начался в 1990г. с момента либерализации оборота капиталов в ЕС, усиления сотрудничества между центральными банками стран Союза, свободой расчетов в ЭКЮ и общим сближением экономик.

На втором этапе (с 1994г.) были приняты более жесткие меры по координации экономической и валютной политики на основе ратифицированного в 1993г. Маастрихтского договора, начат процесс создания единой системы центральных банков ЕС. В 1994г. был образован Европейский валютный институт — прообраз Европейского центрального банка.

Третий этап, который ознаменовался выпуском в наличное обращение евро в виде банкнот и монет.

Официальные круги США приветствовали появление евро как новой валюты, но в рамках сохранения лидирующего положения за долларом. Но на сегодняшний день евро переходит в лидирующее положение. Евро постепенно превратилось в общеевропейскую валюту, и большинство стран – кандидатов на вступление в ЕС уже привязали свои национальные валюты к нему. Повернулась к евро и Россия, в том числе и для того, чтобы подстраховаться от сегодняшнего падения курса доллара, поэтому, в частности, на российском рынке банковских депозитов начался настоящий бум евро. Переход на эту валюту даёт импульс к развитию экономики в целом, снижает учётные ставки, предоставляет иностранным инвесторам гарантии их сделок и стимулирует создание рынков долгосрочного кредита. С помощью евро углубляется интеграция банковского сектора в международную финансовую систему.

Если же посмотреть на проблему шире, то следует признать, что евро – всего лишь инструмент, в том числе для укрепления общеевропейского экономического сотрудничества. Поэтому для наших предприятий чрезвычайно важно найти своё место в этом процессе. Следует определить степень влияния ЕС на наши экономические интересы и его сопряжённость с двумя другими важнейшими факторами развития – союзом с Россией и планируемым вступлением в ВТО. Важная роль в этом процессе отводится ассоциациям промышленников, банкиров, неправительственным организациям.

Современная МВС прошла три этапа, и наступил новый этап: переход мира к трехвалютной системе, где существуют три взаимозаменяемые валюты – доллар, евро и национальная валюта. Наибольшее внимание приковано к евро и именно введение евро является перспективным шагом в развитии МВС.

Национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран. В противном случае страна всегда вынуждена жить под угрозой того, что ей может не хватить денег из-за использования валюты другой страны, которая ведет собственную денежную политику, не считаясь с интересами других государств. Кроме того, отсутствие своей валюты чревато инфляцией, занесенной валютами других стран.

Тесты

Валюта в широком смысле слова – это (выберите правильный ответ):

а) товар, выполняющий функции денег в мировом хозяйстве;

б) законное платежное средство на территории данной страны;

в) законное платежное средство на территории других стран;