Контрольная работа: Международные валютные отношения и валютный рынок

Валютный фьючерс – это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о поставке определенного количества валюты к определенному сроку в будущем.

Особенностями валютного фьючерса являются:

· торговля стандартными партиями;

· исполнение контракта в определенные даты;

· необходимость внесения страховых взносов.

Валютный фьючерс, так же как и форвард, используют как для извлечения спекулятивной прибыли, так и для хеджирования валютных рисков.

Валютный опцион – это контракт, дающий право держателю купить или продать определенное количество валюты по согласованной цене (страйк) в течение оговоренного периода (американский опцион) или в оговоренный день (европейский опцион).

Наиболее часто заключаются опционы двух основных типов:

· опцион на покупку (колл);

· опцион на продажу (пут).

Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность, купить валюту в течение некоторого периода времени по фиксированной цене. Продавец опциона колл обязан продать данное количество валюты по фиксированной цене в случае, если опцион будет выполнен, т.е. если покупатель не откажется от своего права.

Покупатель опциона пут имеет право, но не обязанность, продажи валюты в течение некоторого срока по фиксированной цене. Продавец опциона пут обязан купить данное количество валюты по базисной цене в случае выполнения опциона. Наряду с двумя основными видами опционов существует двойной опцион – опцион пут - колл, или опцион «стеллаж». По условиям этого опциона у его покупателя есть право либо купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене.

Для того чтобы сторона опционного контракта, берущая на себя обязательство, его выполнила, сторона, обладающая правом, выплачивает денежную премию. Премия – это цена опционного контракта. Убытки покупателя и его риск ограничены размерами премии, а риск продавца снижается на величину полученной премии.

В отличие от другого вида срочной сделки – форварда, опционный контракт не является обязательным для исполнения, его владелец может выбирать один из трех вариантов действий: исполнить опционный контракт, оставить без исполнения либо продать его другому лицу до истечения срока опциона. Ценность опциона состоит в готовности покупателя платить за него. Премия (цена опциона) – это сумма, которую инвесторы согласны платить при продаже и при покупке опциона. Валютный своп (SWAP) – это разновидность сделки типа форвард. Суть ее в том, что одновременно происходит покупка и продажа иностранной валюты на одинаковую сумму с разными датами поставки. Другими словами, она сочетает в себе покупку (продажу) на условиях «спот» с одновременной продажей (покупкой) той же валюты в будущем. Свопы составляют значительную часть всех операций с иностранной валютой.

Валютный арбитраж – это сделки, целью которых является только извлечение спекулятивной прибыли при игре на разнице курсов. Основной принцип – купить дешевле, продать дороже.

Различают следующие типы арбитражных сделок:

· географический арбитраж – извлечение прибыли на разнице курсов в одно и то же время на различных рынках в различных странах;

· временной арбитраж – извлечение прибыли на разнице курсов на одном рынке в разное время.

Также выделяют:

· простой арбитраж – игра на разнице курсов двух валют;

· сложный арбитраж – вовлечение в игру на разнице курсов более двух валют.

9. Имеется следующая информация об обменных курсах валют к доллару США:

Валюта	Курс «спот»	Премия (дисконт)
Канадский доллар Швейцарский франк Японская иена	1,5568 – 1,5578 1,4880 – 1,4890 118,270-118,280	67 - 77 « 1 2 3 4 » К-во Просмотров: 221 Бесплатно скачать Контрольная работа: Международные валютные отношения и валютный рынок >>> Скачать <<< Меню Поиск