Контрольная работа: Міжнародна торгівля фінансовими інструментами

Котирування – це запис співвідношення двох валют, наприклад, 1 дол=5,500 грн., де ліва сторона – базова валюта, права сторона – валюта котирування.

На валютному ринку курси підрозділяються на курс купівлі базової валюти (продажу валюти котирування) і курс продажу базової валюти (купівлі валюти котирування). При прямому котируванні купівля базової валюти нижче порівняно з її продажем.

Здійснюється такий запис: USD/UАН=5,4998/5,4999, чи більш коротке вираження: USD/UAН=5,4998/99.

Різниця між правою і лівою сторонами котирування називається спредом (spread).

Суттєвий вплив на аналіз курсових коливань мають динаміка цін і географічна структура зовнішньої торгівлі.

Номінальним валютним курсом (e_n ) є фактична обмінна цифра.

Реальний курс (e_r ) додає до номінальної величини співвідношення індексів зовнішніх і внутрішніх цін (дефляторів) і при прямому котируванні розраховується за формулою

e_r = e_n · (І_ін : І_нац ),

де e_r – реальний курс за прямим котируванням;

e_n – номінальний курс за прямим котируванням;

І_ін – дефлятор в іноземній державі – торговельному партнері;

І_нац – дефлятор внутрішніх (національних) цін.

Номінальний ефективний курс (e_n ^e ) враховує вплив динаміки курсу і структури зовнішньої торгівлі, тобто додає до величини номінального курсу частку торгівлі з даною іноземною державою в сумі зовнішньоторговельного обороту вихідної держави з використанням формули

m

e_n ^e = å (e_n1: e_n0 ) · W_i ,

I=1

де e_n ^e – номінальний ефективний курс;

m – кількість країн партнерів;

e_n0 – номінальний курс базисного періоду;

e_n1 – номінальний курс поточного періоду;

W_i – частка іноземної держави І в зовнішньоторговельному обороту вихідної держави.

Реальний ефективний курс (e_r ^e ) враховує вплив динаміки реального курсу і структури зовнішньої торгівлі, тобто додає до величини реального курсу частку торгівлі з даною іноземною державою в сумі зовнішньоторговельного обороту вихідної держави з використанням формули

m

e_r ^e = å (e_r1: e_r0 ) · W_i ,

I=1

де e_r ^e – реальний ефективний курс;

m – кількість країн партнерів;

e_r0 – реальний курс базисного періоду;

e_r1 – реальний курс поточного періоду;