Контрольная работа: Организация и регулирование биржевой торговли

GSTI Semiconductor Index (GSM) - полупроводниковые компании;

GSTI Software Index (GSO) - софтверные компании;

GSTI Services Index (GCV) - компании по предоставлению компьютерных услуг.

Взвешивание арифметической и геометрической средних величин (equal and geometric weighting).

Эти два типа рыночных индексов стоят особняком. Их подготавливает компания Value Line . Первый индекс называется Value Line Composite (Arithmetic) Index , второй - Value Line Composite (Geometric) Index.

Индексы Value Line отслеживают акции более 1700 компаний. В основу их расчета положен принцип инвестирования одинаковой суммы денег в различные ценные бумаги. Очевидно, что на одну и ту же сумму можно приобрести больше дешевых акций. По этой причине индекс Value Line более чувствителен к колебаниям именно дешевых, а не относительно дорогих ценных бумаг.

Арифметический индекс рассчитывается по следующему алгоритму:

Сперва вычисляется относительное изменение цены каждой акции по сравнению с днем предыдущим:

На день 1 с учетом дробления:

А - (6х2) /10=1,2

В - 21/20=1,05

С - (11х3) /30=1,10

Высчитывается среднеарифметическая величина относительных изменений:

(1,2+1,05+1,10) /3=1,1167

Условное значение индекса в день 0 (например, 100) умножают на полученную среднеарифметическую величину: 100х1,1167=111,67 - величина индекса в день 1

Процедура повторяется во все последующие дни:

На день 2:

А - 7 /6=1,1667

B - 20/21=0,9524

C - 10/11=0,9091

(1,1667+0,9524+0,9091) /3=1,0094

111,67 (значение индекса в предыдущий день) х1,0094=112,72 - величина индекса в день 2

Сводная таблица индекса:

День 0_______100

День 1_______ 111,67

День 2 _______112,72

Алгоритм расчета геометрического индекса аналогичен арифметическому, однако вместо среднеарифметической величины берется величина среднегеометрическая. Среднегеометрическая величина относительных изменений цен рассчитывается по формуле:

(S1 х S2... х Sn) ^{1/ n} ,

где S1 - относительное изменение цены первой акции,