Контрольная работа: Основи фінансового аналізу

А3 > = П2

А4 < = П4

Виконання перших трьох нерівностей обов’язково веде до виконання і четвертого, тому суттєвим є співставлення підсумків перших трьох груп за активом і пасивом. Четверта нерівність носить „балансуючий” характер, і в той же час вона має глибокий економічний зміст: її виконання свідчить про дотримання мінімальної умови фінансової стійкості – наявності у підприємства власних оборотних коштів.

У випадку, коли одна або декілька нерівностей мають знак, який протилежний зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу в більшій чи меншій мірі відрізняється від абсолютної. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі хоча компенсація при цьому має місце лише у вартісній величині).

Співставлення найбільш ліквідних активів з найбільш терміновими зобов’язаннями дозволяє виявити поточну ліквідність і платоспроможність, тобто на найближчий час. Якщо ступінь ліквідності балансу настільки велика, що після погашення найбільш термінових зобов’язань залишаються надлишкові кошти, то можна прискорити терміни розрахунків з банком, постачальниками, тощо). Перспективну ліквідність можна визначити порівнянням повільно реалізованих активів з довготерміновими пасивами.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу необхідно використати загальний показник ліквідності, який показує відношення усіх ліквідних засобів до суми усіх платіжних зобов’язань за умови, що різні групи ліквідні засобів і платіжних зобов’язань входять у вказану суму з ваговими коефіцієнтами, які враховують їх значимість з точки зору термінів надходження коштів і погашення зобов’язань.

Аналіз здійснимо за даними таблиці 4, складеної на основі інформації активу та пасиву балансу (додаток 1). В таблиці передбачений поділ активів в залежності від ступеня їх ліквідності, а пасивів – за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань.

Таблиця 4. Дані для аналізу ліквідності балансу

Активи	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасиви	На звітного періоду	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок (+), нестача (-)
						На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Найбільш ліквідні активи (А1)	136,9	7,0	Найбільш термінові зобов’язання (П1)	212,4	666,7	-75,5	-659,7
Швидкореалізовувані активи (А2)	138,8	535,0	Поточні пасиви (П2)	29,8	344,6	+109	+190,4
Повільнореалізовувані активи (А3)	450,6	598,2	Довгострокові пасиви (П3)	110,2	0	+340,1	+598,2
Важкореалізовувані активи (А4)	792,5	1223,5	Постійні пасиви (П4)	1166,4	1352,3	-373,9	-128,8
Баланс	1518,8	2363,6	Баланс	1518,8	2363,6	-	-

Аналізуючи таблицю, бачимо, що на початок звітного періоду його не можна вважати ліквідним, так як одне із співвідношень груп активів і пасивів не відповідає умовам абсолютної ліквідності. На кінець звітного періоду баланс також не можна вважати ліквідним.

На початок звітного періоду А1 < П1. На кінець звітного періоду: А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Перша нерівність А1 < П1(на початок періоду) говорить про те, що найбільш ліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов’язання. На кінець звітного періоду дана умова ще більше не виконується.

Порівняння відповідних активів і пасивів другої групи (А2>П2) характеризує тенденцію збільшення поточної ліквідності в найближчій перспективі.

Виконання останньої умови говорить, що власний капітал перекриває необоротні активи підприємства, тобто частина власного капіталу використовується на формування оборотного капіталу.

Якщо розглядати динаміку показників, то слід відмітити, що на кінець періоду спостерігається зменшення платіжного надлишку найбільш ліквідних активів. Причиною цьому стало зменшення на кінець періоду грошових коштів та збільшення кредиторської заборгованості.

Баланси ліквідності за кілька періодів дають уяву про тенденції зміни фінансового стану підприємства.

Баланс ліквідності є одним з джерел для складання фінансового плану. За допомогою балансу ліквідності можна прогнозувати розрахунки по ліквідації підприємства. Сама потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв’язку з необхідністю кредитоспроможності підприємства.

В доповнення аналізу ліквідності балансу здійснюємо оцінку показників ліквідності, які визначаються відношенням відповідних поточних активів і поточних зобов’язань. Чим вища частка від ділення, тим стійкіший фінансовий стан підприємства, здатного швидко погасити усі подані до оплати борги (не об’являючи себе неплатоспроможним боржником чи банкрутом).

Визначаємо такі показники ліквідності:

1) коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок звітного періоду становить:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду становить: