Контрольная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Анализ финансового

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление ‑ отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе – иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.)

Количественную оценку деловой активности могут дать различные показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости, рассчитанные для ООО «А-Строй» (таблица 8).

Таблица 8 – Показатели оборачиваемости ООО «А-Строй», 2007-2009 гг

Показатели	Ед. измер.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Оборачиваемость активов	0,44	0,62	2,32
Оборачиваемость собственного капитала	0,57	1,44	8,61
Оборачиваемость материальных запасов	7,02	7,04	19,95
Период оборота материальных запасов	дн.	51,97	51,85	18,30
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,48	2,41	11,26
Период оборота дебиторской задолженности	дн.	246,64	151,17	32,41
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,03	2,40	8,36
Период оборота кредиторской задолженности	дн.	180,21	151,99	43,65
Продолжительность операционного цикла	дн.	279,94	198,61	50,02
Продолжительность финансового цикла	дн.	99,73	46,62	6,37
Фондоотдача основных средств	0,94	1,11	3,56

Анализ оборачиваемости совокупного капитала и текущих активов показал улучшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода.

На конец 2009 г. период оборота запасов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции на складе составил 18,30 дн. Тенденция уменьшения периода оборота материальных запасов является положительной.

В течение анализируемого времени произошло сокращение периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 246,64 и 180,21 дн. в 2007 г. до 32,41 и 43,65 дн. в конце 2009 г.), что является положительной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне увеличения объемов продаж. Количество дней оборота дебиторской задолженности в конце 2009 г. немного меньше количеству дней оборота кредиторской задолженности. Таким образом, та сумма денежных средств, которой предприятие кредитовало покупателей, немного меньше суммы средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие. Такая схема приводит к потере ликвидности.

Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла до 50,02 дн. В отчетном периоде продолжительность финансового цикла снизилась с 99,73 дн. в 2007 г. до 6,37 дн. в конце 2009 г. Сокращение финансового цикла стало возможным за счет значительного сокращения периода дебиторской задолженности. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

Улучшение оборачиваемости связано с тем, что в отчетном году происходил рост объемов производства и реализации работ, услуг, продукции. Это свидетельствует о достаточно эффективном управлении активами предприятия в 2009 г.

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть осуществлена одним из трех способов:

- предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);

- оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, т.е. происходит как бы обмен товара на деньги);

- оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

В данный момент на ООО «А-Строй» управление дебиторской задолженностью ведется на бессистемной основе, поэтому я предлагаю разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью.

Политика управления дебиторской задолженностью предприятия следующая:

1) Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции .

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

- в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;

- какой тип кредитной политики следует избрать организации.

Реализация продукции в кредит будет осуществляться в форме товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

- современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

- общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

- сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;

- потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

- правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;