Контрольная работа: Проектный анализ

2 год = 384 * 0,89 = 341,76 тыс. грн.

3 год = 384 * 0,79 = 303,36 тыс. грн

4 год = 384 * 0,71 = 272,64 тыс. грн

5 год = 384 * 0,64 = 245,76 тыс. грн

6. Дисконтированн ый ЧПДС нарастающим итогом

1 год = -1000 тыс. грн.

2 год = -1000 + 341,76 = -658,24 тыс. грн.

3 год = -658,24 + 303,36 = -354,88 тыс. грн.

4 год = -354,88 + 272,64 = -82,24 тыс. грн

5 год = -82,24 + 245,76 = +163,52 тыс. грн.

7. Период (срок) окупаемости простой, годы

Инвестиционные затраты / ((чистая прибыль + амортизационные отчисления) за год

1000 / 384 = 2,6 года

8. NPV за 5 лет при ставке сравнения без учета остаточной стоимости проекта, тыс. грн.

NPVза лет = (-1000*1) + (384*0,89) + (384*0,79) + (384*0,71) + (384 * 0,64) = -1000 + 1163,52 = 163,52 тыс. грн.

9. Показатель доходности проекта ( PI ) – рентабельности инвестиций.

PI = (NPV + I)/I, где I – первоначальные инвестиционные вложения.

PI = (163,52 + 1000) / 1000 = 1,16

Следовательно, наш проект рентабелен, т. к. PI > 1

2 . Расчет денежных потоков с учетом схем финансирования

Необходимо произвести расчет движения денежных потоков с учетом специфики используемых схем финансирования.

Процентные отчисления по кредитам: процентная ставка * остаток задолженности на начало года

Налог на прибыль: процентная ставка налога * (выручка – текущие затраты без учета амортизации и амортизационные отчисления и процент по кредиту – налоги на имущество и прочие налоги)

Дивиденды (10%): проценты по дивидендам * (выручка от реализации – текущие затраты с учетом амортизации – проценты по кредиту – налог на имущество и прочие налоги – налог на прибыль)

Поток денежных средств периода рассчитывается с учетом сторонних платежей предприятия.

Расчетный счет хозяйствующего субъекта – это денежные средства, остающиеся в его распоряжении после выплаты всех платежей (поток денежных средств нарастающим итогом.

Таблица №2.2. – Денежные потоки проекта с учетом схем финансирования

Отчет о движении денежных средств	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Выручка от реализации	720	720	720	720
Инвестиционные затраты, в т.ч.:	1000
Вложения собственных средств	500
Привлечение (+) и возврат (–) кредитов	500	125	125	125	125
Текущие затраты без учета амортизации	190	190	190	190
Амортизационные затраты	30	30	30	30
Налог на имущество и прочие налоги за исключением налога на прибыль	28	28	28	28
Процентные отчисления по кредитам	90	67,5	45	22,5
Налог на прибыль	95,5	101,125	106,75	112,375
Дивиденды (10%)	28,65	30,36	32,025	33,71
Поток денежных средств периода	162,85	178,015	193,225	208,415
Расчетный счет хозяйствующего субъекта	162,85	340,865	534,09	742,505

1. Процентные отчисления по кредитам.

2 год: 18% * 500 = 0,18 * 500 = 90 тыс. грн