Контрольная работа: Управление инвестициями

5 год = 124*6000 = 744 тыс. руб.

3.2 Полная себестоимость (С) всего выпуска продукции.

Затраты переменные на 1 ед. продукции – 44 руб.

Затраты постоянные на весь выпуск – 45 тыс. руб.

С1 = 2000*44+45000 = 133 тыс. руб.

С2 = 3000*44+45000 = 177 тыс. руб.

С3 = 4000*44+45000 = 221 тыс. руб.

С4 = 5000*44+45000 = 265 тыс. руб.

С5 = 6000*44+45000 = 309 тыс. руб.

3.3 Сумма годовых амортизационных отчислений.

3.4 Налог на прибыль (ставка налога - 30%).

Нп1 = (248-133-13,25-17,64)*0,3 = 25,23 тыс. руб.

Нп2 = (372-177-13,25-2,52)*0,3 = 53,77 тыс. руб.

Нп3 = (496-221-13,25-1,26)*0,3 = 78,15 тыс. руб.

Нп4 = (620-265-13,25)*0,3 = 102,53 тыс. руб.

Нп5 = (744-309-13,25)*0,3 = 126,53 тыс. руб.

3.5 Остаточная стоимость оборудования:

Сост = Сперв - Тс*А = 117,8–13,25*5 = 55,55 тыс. руб.

Продажная стоимость:

Сп = 1,1*55,55 = 56,71 тыс. руб.

Табл.4. Денежные потоки для финансового планирования, тыс. руб.

Денежный поток	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	итого
1.Приток наличности:	33,6	50,4	59,2	272,8	372	496	620	800,71	2704,71
1.1.Источники финансирования	33,6	50,4	59,2	24,8	168
1.2.Доход от продаж	248	372	496	620	744	2480
1.3.Доход от продажи имущества	56,71	56,71
2.Отток наличности:	-33,6	-50,4	-59,2	-247,52	-267,34	-334,46	-393,18	-461,18	-1846,88
2.1.Общие инвестиции	33,6	50,4	59,2	24,8	168
2.2.Себестоимость выпуска	133	177	221	265	309	1105
2.3.Амортизация основных фондов	13,25	13,25	13,25	13,25	13,25	66,25
2.4.Возврат кредита	33,6	8,4	8,4	50,4
2.5.Сумма % за кредит	18,9	2,52	1,26	22,68
2.6.Прирост оборотного капитала	12,4	12,4	12,4	12,4	49,6
2.7.Налог на прибыль	25,23	53,77	78,15	102,53	126,53	386,21
3.Сальдо денежной наличности	0	0	0	38,53	117,91	174,79	240,07	352,78	924,08
4.Ден. наличность нараст. итогом	0	0	0	38,53	156,44	331,23	571,3	924,08

Табл.5. План денежных потоков, тыс. руб.

Денежный поток	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год
1.Приток наличности:	0	0	0	248	372	496	620	800,71
1.1.Доход от продаж	248	372	496	620	744
1.2.Доход от продажи имущества	56,71
2.Отток наличности:	-33,6	-50,4	-59,2	-213,92	-258,94	-326,06	-393,18	-461,18
2.1.Общие инвестиции	33,6	50,	59,2	24,8	0	0	0	0
2.2.Себестоимость выпуска	133	177	221	265	309
2.3.Амортизация	13,25	13,25	13,25	13,25	13,25
2.4.Сумма % за кредит	17,64	2,52	1,26	0	0
2.5.Налог на прибыль	25,23	53,77	78,15	102,53	126,53
2.6.Прирост оборотного капитала	12,4	12,4	12,4	12,4
3.ЧДП	-33,6	-50,4	-59,2	47,33	126,31	183,19	240,07	352,78
4.ЧДП нарастающим итогом	-33,6	-84	-143,2	-95,87	30,44	213,63	453,7	806,48
5.Коэфициент дисконтирования	1	0,86	0,74	0,64	0,55	0,48	0,41	0,35
6.Чистая текущая дисконтированная стоимость	-33,6	-43,34	-43,81	30,29	69,47	87,93	98,43	123,47
7. Чистая текущая дисконтированная стоимость нарастающим итогом	-33,6	-76,94	-120,75	-90,46	-20,99	66,94	165,37	288,84

4. Оценка экономической эффективности проекта.

4.1 Точка безубыточности.

ед.

4.2 Приемлемость проекта по критерию NPV.

NPV = 30,29+69,47+87,93+98,43+123,47-33,6-43,34-43,81=288,84 тыс. руб.

NPV =288,84 > 0 => проект приемлем.

4.3 Индекс рентабельности.

PI = (30,29+69,47+87,93+98,43+123,47)/(33,6+43,34+43,81) = 3,4