Курсовая работа: Анализ деятельности по проведению операций коммерческих банков с ценными бумагами

- как профессионального участника рынка ценных бумаг;

- как инвестора.

В настоящее время АО «Банк ЦентрКредит» провел 3 эмиссии облигаций на общую сумму 64 800 000 000 тенге и несколько эмиссий акций. Структура ценных бумаг, эмитированных АО «Банк ЦентрКредит», существенно менялась. В зависимости от цели эмиссии в различные периоды времени преобладающую роль играют то облигации, когда банк нуждается в привлечении дополнительного заемного капитала, то акции, когда преследуется цель увеличения собственного капитала.

АО «Банк ЦентрКредит» проводит операции на рынке ценных бумаг. Банк, являясь первичным дилером на рынке государственных бумаг, предлагает брокерские услуги для различных инвесторов: банков, организаций осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, страховых компаний. Портфель на 01 июля 2006 г. составил 69,2 млрд. тенге.

Таблица 5 - Финансовые показатели Акционерного общества «BCC Invest» - дочерней организации АО «Банк ЦентрКредит». тыс. тенге

На 01.01.2004	На 01.01.2005	На 01.01.2006	На 01.07.2006
Собственный капитал	325 659	367 611	418 495	418 495
Активы	437 382	380 202	440 243	440 243
Объем реализованной продукции (оказанных услуг)	18 222	83 833	210 718	549 322
Чистый доход (убыток)	42 958	41 952	50 855	196 110

По данным финансовых показателей видно увеличение собственного капитала на период 2004– 2006 годов составило 93 млн. тенге, объем реализованной продукции увеличился на 531 млн., чистый доход увеличился на 154 млн. тенге

АО «Банк ЦентрКредит» является активным оператором биржевого рынка иностранных валют. Банк стремится поддерживать оптимальный портфель ценных бумаг по таким показателям как ликвидность и доходность. На 01 июля 2006 г. наибольший удельный вес в портфеле Банка занимают ноты Национального Банка Республики Казахстан – 74,74 % от общей стоимости портфеля.

АО «Банк ЦентрКредит» придерживается политики диверсификации портфеля с равномерным распределением риска и доходности, при этом основной задачей является определение ценности портфеля- банк отдает предпочтение ценным бумагам с хорошей ликвидностью, возможностью рефинансирования на рынке и хорошей доходностью.

Таблица 4 Портфель ценных бумаг АО «Банк ЦентрКредит» тыс.тенге

ЦЕННАЯ БУМАГА	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006	01.07.2006
	Сумма	Доля	Сумма	Доля	Сумма	Доля	Сумма	Доля
ГЦБ иностранных государств	288 975	2,83%	516 046	2,14%	30 000 575	58.15%	568 373	0.82%
Облигации Министерства Финансов РК	1 911 943	18,75%	6 145 626	25,44%	6 585 917	12.77%	4 589 045	6.63%
Ноты НБ РК	2 348 494	23,03%	9 787 145	40,52%	3 025 037	5.86%	51 733 498	74.74%
Евроноты РК	1 769 905	17,36%	1 267 458	5,25%	2 186 597	4.24%	1 871 059	2.7%
Корпоративные облигации и Евроноты	3 583 631	35,14%	6 290 187	26,04%	9 632 083	18.67%	10 319 033	14.91%
Акции	294 000	2,88%	0,00%	0	0%	0	0%
Прочие (муниципальные)	0	0,00%	146 972	0,61%	160 206	0.31%	140 607	0.2%
ИТОГО	10 196 948	100, 0%	24 153 435	100,0%	51 590 415	100, 0%	69 221 616	100, 0%

Для снижения внешних и внутренних рисков банк устанавливает лимиты на формирование портфеля ценных бумаг. Лимиты подлежат обязательному пересмотру с периодичностью один раз в полугодие в соответствии с утвержденными Методиками, а также в случае наступления экстренных событий.

Таблица 5 - Лимиты и ограничения к портфелю ценных бумаг .

Вид портфеля ценных бумаг	Цели инвестирования	Вид ценных бумаг	Ограничения		Требуемый объем
			по ликвидности	по эмитенту
Ликвидный	поддержание определенного уровня ликвидности	облигации	Срок реализации не более трех суток и/или возможность совершения сделки РЕПО под наименьший процент	ГЦБ РК с стран имеющих суверенный рейтинг не ниже AA- (S&P или аналогичные рейтинги от "Fitch" и «Moody's»)	≥ 50% от портфеля ЦБ
Инвестиционный	Получение процентного дохода	Акции, облигации	В соответствии с требованиями Регулятора	≥ 10% от портфеля ЦБ
Трейдерский	Получение спекулятивного дохода в результате купли – продажи ценных бумаг	Акции, облигации, производные ценные бумаги	В соответствии с требованиями Регулятора	сумма в числовом выражении, утвержденная на последнем АЛКО
Акции	<30% от торгового портфеля
ИТОГО:	≥ 10% от Активов

Инвестирование в ценные бумаги находится на втором месте по доходности наряду с такими важнейшими направлениями деятельности как кредитование. Считается, что ссудные операции несут в себе значительный риск, именно поэтому определенная доля ресурсов банка находится в форме высоколиквидных активов, в частности вложений в ценные бумаги. Инвестирование в ценные бумаги позволяет банку наиболее эффективно использовать временно свободные денежные средства и в короткие сроки получать стабильные и высокие доходы.

3 ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг

?????, ?? ??????? ?????????? ????? ??????????? ????????, ?????????? ?????????? ??????. ?????????? ??????, ???????? ???????????? ?? ???? ?????, ?????????? ????? ????????????? ??????????? ?????, ??? ?????? ??????????? ?????????????. ?????????? ?? ??? ???????? ?????? ??????. ????? ?????? ????? ??? ???????? ????? ? ???????? ???????????? ? ????????? ????? ??????????? ????? ? ???????? ???????.? ????? ?????? ????? ???????? ????????? ?????, ?? ??????? ?????????? ?????????? ????? ?????????? ?????? ?????. ????????? ????? ?????? ? ?????????? ?????????? ?????? ?????, ?.?. ? ?? ??????????? ??????-????????.?????????? ??? ????? ??????????? ????? ?????? ?????: ???????? (????????????????) ? ??????????? (??????????????????).?? ???????? ????? ???????? ?????????? ?? ???????? ?????? ? ??????????? ?????????? ???????? ???????. ???????? ?? ?????? ??????? ?? ?????? ????????????? ???????? ? ? ???????? ???????? ???? ?????? ??????, ????????? ????????? ???????????? ?????? ? ????????.??????????? ????? ?? ????? ???????????? ???????????, ??? ????????? ??????? ????????????????? ??????, ? ??????? ??????? ?????????? ??????????? ??????????, ?????????????? ? ???????????? ??????.??????????? ????? ?????? ????? ????????:???????? ? ???????????, ??????????????? ??????, ?????? ????????????????????, ??????????? ? ?????? ??????????? ????, ??????? ?????????? ???????????, ?????????????? ?????, ???????????? ?????;????????? ? ???????? ??? ??????????? ????, ????????????? ?????? ?????? ?? ?????? ????? ? ?? ???? ???? ;?????????????? ????????? ? ? ???????? ?????????? (??????????????????), ??????????????? ???????????? ? ??????????????? ?????.???????? ? ??????? ???????? ???????? ???????? ????? ? ?????????????? ?????????. ???????? ????? ???????????? ????? ?????????????? ? ????????? ??????????????? ????? ?? ?????-??????? ?????? ?????. ??????????? ???????? ????? ???????? ????????, ?????????? ? ?????????? (?????????? ?????? ??? ??????, ?????).????? ?????????? ????? ?????? ????? ????? ?????? ???? ??????????? ???????????. ??????????? ??? ?????????????? ????? ???? ????????? ???????? ?????? ?????? ?????????? ???? ?? ????????????? ?? ????????? ??????? ?? ????????? ?? ?????? ????????? 20?30 ???. ??????????? ?? ?????? ???????? ???????, ????????????, ?????????????? ? ???????????? ???????????? ???? ????????? ?????????? ?????.

Одним из участников на рынке ценных бумаг выступают коммерческие банки. В зависимости от модели организации фондового рынка роль банков на этом рынке различна. В международной практике различают три модели организации рынка ценных бумаг:

Американская модель организации рынка ценных бумаг характеризуется максимальным ограничением, накладываемым на деятельность коммерческих банков на этом рынке. Основными операторами на фондовом рынке выступают крупные брокерские компании, которые и составляют основную функциональную среду фондового рынка.

Европейская модель, наоборот, исходит из того, что крупнейшими

участниками рынка ценных бумаг являются универсальные коммерческие банки. Именно банками непосредственно организуется сам фондовый рынок. Они же формируют деятельность фондовой биржи.

Смешанная модель фондового рынка предполагает присутствие на нем одновременно и банков и небанковских инвестиционных институтов. При этом и те, и другие имеют равные права на операции с ценными бумагами.

С момента возрождения современной банковской системы законодательство придерживалось третьего подхода – универсальности банков.

Казахстанские банки осуществляют непрофессиональные операции с ценными бумагами по общим правилам, действующим для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и по дополнительным правилам, установленным Народным Банком . При этом Банк применяет ряд встроенных ограничений на инвестиционные операции банков – повышенные коэффициенты рискованности при расчете коэффициентов соотношения собственных средств банков и различных статей их активов, а также значительные требования к созданию внутренних банковских резервов под потенциальное обесценение вложений в ценные бумаги.

Коммерческие банки могут выполнять одну, несколько или все из

рассмотренных ниже основных операций с ценными бумагами. Эмиссия банком собственных ценных бумаг направлена на привлечение денежных средств для пополнения ресурсов или финансирования инвестиций. Коммерческие банки могут выступать эмитентами не только акций и облигаций, но и инструментов денежного рынка – депозитных сертификатов, векселей, чеков.

Выкуп банком на рынке собственных ранее выпущенных ценных бумаг с возможной последующей перепродажей может преследовать одну или несколько из нижеперечисленных целей:

а) поддержание рыночного курса своих ценных бумаг;

б) выкуп акций для последующей льготной перепродажи сотрудникам и руководству банка;