Курсовая работа: Анализ финансового состояния ОАО "Русполимет"
Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации на 2007-2008 год
| Показатели |
Условное обозначение | Значение, руб. | |||||
| 2007 | 2008 | ||||||
| 1. Стоимость внеоборотных активов | F | 896930 | 922409 | ||||
| 2. Стоимость запасов | EМ | 4117875 | 3973892 | ||||
| 3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | EР | 3194003 | 1916625 | ||||
| 3. Источники собственных средств | CС | 1093389 | 1112735 | ||||
| 5. Долгосрочные обязательства | CD | 759301 | 497005 | ||||
| 6. Краткосрочные займы и кредиты | CK | 3633401 | 4047089 | ||||
| 7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | CP | 2722717 | 1156097 | ||||
| 8. Собственные оборотные средства | EC = CС +CD -F | 955760 | 687331 | ||||
| 9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность | СO | -172911 | -564761 | ||||
| Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии на 2007 год | |||||||
| Тип финансовой ситуации | Соответствует условию | 2007 | 2008 | ||||
| Абсолютная устойчивость | EM < EC + CK | EM | EC + CK | EM | EC + CK | ||
| 4117875 | 4589161 | 3973892 | 4734420 | ||||
Вывод:
- на предприятии наблюдается абсолютная устойчивость как на начало, так и на конец года.
- тенденция изменений в значениях показателей - улучшение, т.к. разность между стоимостью запасов и суммой оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов увеличилась.
2.4 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.
Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируется вывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.
Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости на 2007-2008 год
| Показатели | Значение показателя | Изменение | ||
| Рекомендуемое | Фактическое | |||
| 2007 | 2008 | |||
| 1. Стоимость запасов | EМ | 4117875 | 3973892 | -143983 |
| 2. Сумма дебиторской задолженности | - | 2895628 | 1720858 | -1174770 |
| 3. Источники собственных средств | CС | 1093389 | 1112735 | 19346 |
| 4. Долгосрочные обязательства | CD | 759301 | 497005 | -262296 |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы | CK | 3633401 | 4047089 | 413688 |
| 6. Кредиторская задолженность | CP | 2722717 | 1156097 | -1566620 |
| 7. Имущество (капитал) предприятия | - | 1093389 | 1112735 | 19346 |
| 8. Коэффициент автономии | не ниже 0,5 | 0,13 | 0,16 | 0,03 |
| 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | не выше 1 | 6,5 | 5,1 | -0,6 |
| 10. Коэффициент маневренности | не ниже 0,3 | 0,87 | 0,62 | -0,25 |
| 11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования | не меньше 0,5 - 0,7 | 0,23 | 0,17 | -0,06 |
| 12. Доля дебиторской задолженности в имуществе | не более 0,1 | 0,35 | 0,25 | -0,1 |
Из таблицы 5 можно заключить, что, 1.стоимость запасов, сумма дебиторской задолженности, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность за год уменьшилась , источники собственных средств, краткосрочные кредиты и займы увеличились.
2. все коэффициенты, кроме коэффициента маневренности не достигают нормы, но наблюдается положительная динамика их изменений.
3. поскольку коэффициент маневренности достигает нормы, то это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. За год коэффициент уменьшился на 0,25, но и в конце года его значение больше рекомендуемого.
4. коэффициент соотношения заёмных и собственных средств говорит о том, что в формировании хозяйственной деятельности предприятия большая заёмные средства превышают собственные в 6,5 раз – в начале года, а в конце – почти в 5 раз.
5.коэффициент автономии низок, следовательно, доля собственных средств составляет незначительную часть от всего капитала предприятия, к концу года ненамного повышается ( на 3 сотых)
6. лишь 0,23 доли запасов в начале года обеспечиваются собственными источниками формирования, и 0,17 – в конце года, остальная часть запасов обеспечивается за счёт других источников. Показатель ниже нормы, в конце года ещё больше понижается.
7. доля дебиторской задолженности составляет более 0,1, - в начале года – 0,35, в конце года показатель на 0,1 уменьшается, но всё равно не достигает нормы. Доля дебиторской задолженности остаётся велика.
Предприятие находится в состоянии недостаточной устойчивости.
2.5 Анализ платежеспособности предприятия
Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.
Таблица 6 – Анализ ликвидности активов на 2007-2008 год
| Показатели | Значение показателя | Изменение | ||
| Рекомендуемое | Фактическое | |||
| 2007 | 2008 | |||
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1 ) | - | 290385 | 192402 | -97983 |
| 2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2 ) | - | 2895628 | 1720858 | -1174770 |
| 3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3 | - | 4125865 | 3977257 | -148608 |
| 4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1 + П2 ) | - | 3633401 | 4047089 | 413688 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | не менее 0,2-0,25 | 0,08 | 0,05 | -0,03 |
| 6. Критический коэффициент ликвидности | не менее 0,7 - 0,8 | 0,88 | 0,47 | -0,41 |
| 7. Коэффициент текущей ликвидности | не меньше 1, оптимальное – не меньше 2- 2,5 | 2,01 | 1,46 | -0,55 |
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие не может погашать краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидных активов, но к концу года коэффициент абсолютной ликвидности ещё понизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Критический коэффициент ликвидности в начале года был в норме, но к концу года он снизился почти наполовину и даже стал меньше нормы, что говорит о недостаточных платёжных возможностях предприятия, даже если оно использует для этого все свои денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности также понизился, причём, на начало года коэффициент достигал оптимального значения, а концу года уменьшился, но всё равно остался в рамках допустимого значения, что свидетельствует о том, что при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств предприятие сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В нашем случае первое условие выполняется, второе – нет, следовательно, структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют ме?