Курсовая работа: Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере "ТНК-ВР Холдинг"

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:

Таблица 7 Горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсолютное	относительное	н.г.	к.г.
Собственные	52 950 120	133 047 477	80 097 357	151,3%	11,1%	25,5%	14,3%
Заемные	422 719 811	389 311 416	-33 408 395	-7,9%	88,9%	74,5%	-14,3%
ИТОГО	475 669 931	522 358 893	46 688 962	9,8%	100,0%	100,0%	0,0%

Общий капитал предприятия увеличился на 46 688 962 тыс.руб. Произошло это за счет роста собственных средств на 80 097 357 тыс.руб. (+151,3% относительно 2008 г.) Ограничило общий рост уменьшение заемных средств на 33 408 395 тыс.руб. (-7,9%).

В общей структуре капитала большую долю имеют заемные средства. Но стоит отметить, что за период эта составляющая в капитале снизилась на 14,3%, что является позитивным фактором и говорит о росте финансовой устойчивости предприятия.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ сначала заемного, а затем и собственного капитала.

Таблица 8 Горизонтальный и вертикальный анализ заемного капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсолютное	относител	н.г.	к.г.
Долгосрочные обязательства	56 302 729	44 628 923	-11 673 806	-20,7%	13,3%	11,5%	-1,9%
Краткосрочные займы и кредиты	16 592 962	18 310 720	1 717 758	10,4%	3,9%	4,7%	0,8%
Кредиторская задолженность	328 133 959	320 428 817	-7 705 142	-2,3%	77,6%	82,3%	4,7%
Задолженность учредителям	21 690 161	5 942 956	-15 747 205	-72,6%	5,1%	1,5%	-3,6%
ИТОГО	422 719 811	389 311 416	-33 408 395	-7,9%	100,0%	100,0%	0,0%

Заемный капитал снизился на 33 408 395 тыс.руб. Это произошло за счет уменьшения:

- задолженности учредителям на 15 747 205 т.р.,

- долгосрочных обязательств на 11 673 806 т.р.,

- кредиторской задолженности на 7 705 142 т.р.

Это значит, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии, т.к. оно может выплачивать эти задолженности.

Таблица 9 Горизонтальный и вертикальный анализ собственного капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсол	относ	н.г.	к.г.
Уставный капитал	16 296 807	15 446 968	-849 839	-5,2%	30,8%	11,6%	-19,2%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	-60 128	-60 128	-	0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный капитал	999 541	999 541	0	0,0%	1,9%	0,8%	-1,1%
Резервный капитал	814 840	814 840	0	0,0%	1,5%	0,6%	-0,9%
Нераспределенная прибыль	34 616 858	115 389 875	80 773 017	233,3%	65,4%	86,7%	21,4%
Резервы предстоящих расходов	222 074	456 381	234 307	105,5%	0,4%	0,3%	-0,1%
ИТОГО	52 950 120	133 047 477	80 097 357	151,3%	100%	100%	0%

Собственный капитал за период увеличился на 80 097 357 тыс.руб., или на 151,3%. Это произошло за счет роста:

- нераспределенной прибыли на 80 773 017 тыс.руб.

- резервов предстоящих расходов на 234 307 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль в общей структуре собственного капитала увеличилась на 21,4%, а уставный капитал снизился на 19,2%.

Рост накопленного капитала - одна из важнейших позитивных характеристик состояния предприятия и индикатор потенциальных возможностей предприятия сохранять приемлемый уровень финансового состояния. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Проведем факторный анализ изменения собственного капитала, а точнее темпов его роста. Эта величина определяется отношением капитализированной прибыли к собственному капиталу. Факторная модель выглядит следующим образом:

T = R * O * m * d

T – темп роста собственного капитала

R – рентабельность ( чистая прибыль / всего доходов )

O – оборачиваемость ( всего доходов / совокупный капитал )

m – мультипликатор ( совокупный капитал / собственный капитал )

d – доля капитализированной прибыли в чистой прибыли.

Капитализированную прибыль находим как разницу между нераспределенной прибылью на конец и начало периода:

К_{п 0} = 115 389 875 - 34 616 858 = 80 773 017 тыс.руб.

К_{п 1} = 34 616 858 – 27 891 001 = 6 725 857 тыс.руб. (информация из формы №1 за 2008 год)

За отчетный и предыдущий период эти показатели имели следующие значения:

Таблица 10 Исходные данные факторного анализа темпа роста собственного капитала

Показатели	Базис	Отчет	Изменение
Всего доходов и поступлений	578 397 328	684 742 796
Чистая прибыль	82 696 800	199 875 865
Капитализированная прибыль	6 725 857	80 773 017
Собственный капитал	52 950 120	133 047 477
Совокупный капитал	475 669 931	522 358 893
Темп роста собственного капитала	12,70%	60,71%	48,01%
Оборачиваемость	1,22	1,31	0,09490293
Рентабельность	14,30%	29,19%	14,89%
Мультипликатор	8,98	3,93	-5,0572499
Доля отчислений в чистой прибыли	8,13%	40,41%	32,28%