Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия 52

Анализируя структуру пассива баланса, представленную в таблице 1.5, можно сделать следующие выводы. Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных средств. Источниками же формирования капитала ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» являются собственные средства. Величина не распределенной прибыли и непокрытого убытка, отражает более или менее эффективную работу предприятия. в 2003 г. Нераспределенная прибыль прошлых лет составляла 6762 тыс. руб. , в 2004 г. она увеличилась до 8953 тыс. руб. в 2005 г - уменьшилась до 8042 тыс. руб. , но в 2005г. появляется непокрытый убыток отчетного года в размере 444 тыс. руб. Уставный капитал на протяжении всего анализируемого периода был равен сумме 100 тыс. руб. Динамика источников капитала представлена на рис 1.4.

Рисунок 1.4 – Источники капитала ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж»

В структуре заемных средств в 2003-2005 г.г. преобладают краткосрочные обязательства, они составляют 100% от величины заемных средств. В структуре краткосрочных обязательств в период 2003–2004 г.г. преобладают авансы полученные. Их сумма составляет соответственно 2003 г. – 2979 тыс. руб. или 74,01% , в 2004 г. – 1284 тыс. руб. или 19,12%, в 2005 г. уже 91 тыс. руб., что на 1193 тыс. руб. меньше, чем в 2004 г., или 3,05% от суммы 2003 г.

Как за анализируемый период изменялись другие краткосрочные обязательства, речь пойдет далее.

Перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 1764 тыс. руб. или на 725,93 % в 2004 г. (с 243 тыс. руб. до 2007 тыс. руб.), а в 2005 г. стала равной 760 тыс. руб., что составляет 312,76% от величины 2003 г.

Перед персоналом организации в 2004 г. увеличилась на 279 тыс. руб. (с 161 тыс. руб. до 440 тыс. руб.) по сравнению с 2003 г., а в 2004 г. упала на 271 тыс. руб., что составляет 104,97 % от суммы 2003 г.

Задолженность перед бюджетом возросла в 2004 г. на 418 тыс. руб. или на 80,54%, в 2005 г. она увеличилась на 189 тыс. руб. ли на 20,17%, что составляет 216,96% роста в сравнении с 2003 г.

Анализ имущества и источников его формирования показал, что предприятие находится в стабильном положении.

1.3 Взаимосвязь между статьями актива и пассива.

Анализируя статьи актива и пассива баланса необходимо отметить, что между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные (текущие) активыобразуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Проведем оценку стоимости чистых активов предприятия. Под стоимостью чистых активов предприятия понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, сумы его пассивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов предприятия составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженности участников по взносам в уставный капитал.)

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

Расчет стоимости активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» представлен в таблице 1.9.

Таблица 1.9 – Расчет стоимости чистых активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж»

в тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки	2003	2004	2005
I. Активы
1 Основные средства	120	1083	1765	2779
2 Незавершенное строительство	130	6	996	0
3 Отложенные налоговые активы	145	0	0	0
4 Запасы	210	5877	5751	2010
5 НДС	220	37	331	120
6 Дебиторская задолженность	240	2876	5619	5394
7 Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	1507
8 Денежные средства	260	1014	1315	3
9 Итого активы, принимаемые к расчету (сумма 1 - 8)	10893	15777	11813
II. Пассивы
10 Долгосрочные обязательства	590	0	0	0
11 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	201	59	132
12 Кредиторская задолженность	620	3824	4844	2296
13 Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма 10 - 12)	4025	4903	2428
Стоимость чистых активов (стр.9 – стр.13)	6868	10874	9385

Величин чистых активов должна быть равна величине собственного капитала. Если чистые активы меньше величины собственного капитала, то предприятию необходимо уменьшать величину уставного капитала. Если величина чистых активов меньше величины уставного капитал, то по закону предприятие должно быть ликвидировано. Величина чистых активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» за период с 2003 по 2005 года имеет динамику повышения с 6868 тыс. руб. до 9385 тыс. руб. Чистые активы в 2003 г. были почти равны собственному капиталу, в 2004-2005 г.г. величина чистых активов больше величины собственного капитала.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Ликвидность и платежеспособность предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Это основной показатель его стабильности. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом различают ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, или это степень покрытия долговых обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.