Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2

А2≤П2 (1)

А3≤П3

А4≥П4

Выполнение всех неравенств свидетельствует о выполнении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной ликвидности. Недостаток средств по одной группе актива компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, при этом менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Если не выполняются три первых неравенства, то баланс считается абсолютно неликвидным.

Для дополнительной характеристики ликвидности рассчитывается текущая и перспективная ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) характеризует платежеспособность организации на ближайший период, и рассчитывается по формуле (2). Перспективная ликвидность (ПЛ) прогнозирует платежеспособность организации на основании сравнения будущих поступлений и платежей, рассчитывается по формуле (3).

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (2)

ПЛ = А3 – П3 (3)

Для полноценного анализа платежеспособности организации дополнительно рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, указанные в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности организации

Показатель	Код	Расчетная формула (форма №1)	Нормативное значение	Содержание
Общий коэффициент ликвидности	Л1	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	≥1	Комплексная оценка платежеспособности предприятия в целом
Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2	А1/(П1+П2)	0,2ч0,7	Часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент критической оценки (срочной ликвидности)	Л3	(А1+А2)/(П1+П2)	0,7ч0,8; желательно 1, не более 3	Часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по взаиморасчетам
Коэффициент текущей ликвидности	Л4	стр. 290/ (стр. 610 + стр. 620+стр. 630 +стр. 660)	необходимо≥1,5; оптимально 2,0ч3,5	Часть текущих обязательств, которую возможно погасить, мобилизовав все оборотные средства организации
Коэффициент маневренности капитала	Л5	(стр. 210 + стр. 220+стр. 230)/ (стр. 290 – стр. 610 – стр. 620 – стр. 630 – стр. 660)	уменьшение в динамике	Часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	Л6	стр. 290 / стр. 300	≥0,5	Зависит от отраслевой принадлежности, в рамках допустимых возможностей должна быть максимальной.
Коэффициент обеспеченности собств. оборотными средствами	Л7	(стр. 490 – стр. 190)/стр. 290	не менее 0,1; оптимально – 0,5; желательно ≥1	Характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для ее текущей деятельности.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей	Л8	стр. 240 / стр. 620	~1	Зависит от типа кредитной политики

Финансовые коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода. Если значение коэффициентов не соответствуют нормативным, допустимо рассмотреть значение коэффициентов в динамике, то есть их изменение.

Анализ финансовой устойчивости выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и позволяет оценить возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормально устойчивым финансовое состояние считается при обеспечении запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, при этом платежеспособность организации гарантируется.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется обеспечение запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. Платежный баланс нарушен, но существует возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервы, целевое финансирование), превышения кредиторской задолженности над дебиторской и так далее. Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства, и товары отгруженные погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных средств.

При кризисном финансовом состоянии запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам, налогам и тому подобное.

Для оценки финансовой устойчивости использую следующие показатели, представленные в таблице 3.

Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Код	Расчетная формула	Нормативное значение	Содержание
		(строки баланса Ф. 1)
Показатели финансового состояния
Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага)	У1	(стр. 590 + стр. 690)/ стр. 490	≤1,5	Доля заемных средств в активах организации
Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала)	У2	стр. 490 / стр. 700	0,4ч0,6	Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	У3	стр. 490/ (стр. 590 + стр. 690)	≥0,7; желательно 1,5	Удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости	У4	« 1 2 3 4 5 6 » К-во Просмотров: 354 Бесплатно скачать Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2 >>> Скачать <<< Меню Поиск