Финансы / Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2

Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2

В отчетном периоде не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Неравенство абсолютной ликвидности выполняется только для первой группы активов и обязательств, следовательно, к абсолютно неликвидным баланс не относится. При этом на начало года наиболее ликвидные активы перекрывают наиболее срочные обязательства на 48 157 тыс. руб., к концу года эта разница увеличивается до 165 734 тыс. руб. Избыток средств по этой группе активов частично компенсирует недостаток средств по остальным группам, так как наиболее ликвидные активы могут заместить менее ликвидные.

Недостаток быстро реализуемых активов для краткосрочных пассивов увеличивается с 74 175 тыс. руб. на начало года до 152 501 тыс. руб. к концу года. Данная тенденция свидетельствует о возможных проблемах с платежеспособностью организации в течение следующего года.

По остальным группам активов и обязательств прослеживается тенденция уменьшения величины недостатка средств, а именно: недостаток медленно реализуемых активов для долгосрочных пассивов уменьшается с 145 943 тыс. руб. на начало года до 58 347 тыс. руб. на конец года, превышение суммы труднореализуемых активов над постоянными обязательствами снижается с 171 961 тыс. руб. до 45 114 тыс. руб.

Текущая ликвидность организации на начало года отрицательна и составляет -26 018 тыс. руб., к концу года увеличивается до 13 233 тыс. руб. за счет увеличения избытка средств наиболее ликвидных активов. Перспективная ликвидность в течение отчетного периода отрицательна, но ее величина снижается в 2,5 раза: с -145 943 тыс. руб. на начало года до -58 347 тыс. руб. на конец года.

Таблица 7 – Коэффициенты ликвидности

Показатель На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение
Общий показатель ликвидности 0,835 1,377 0,541
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,756 0,998 0,241
Коэффициент критической оценки 0,831 1,071 0,240
Коэффициент текущей ликвидности 1,789 2,313 0,524
Коэффициент маневренности капитала 1,105 0,833 -0,272
Доля оборотных средств в активах 0,470 0,696 0,226
Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,626 -0,104 0,522

Из таблицы 7 видно, что общий показатель ликвидности, составляющий на начало года 0,853, к концу года увеличивается до 1,377, попадая в нормативное значение (≥1). Коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное значение (0,2ч0,7), увеличиваясь к концу года на 0,241, тем самым доля краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время, возрастает до 0,998. Коэффициент критической оценки на начало года 0,831, находится в пределах нормативного значения (0,7ч0,8), к концу года достигает 1,071. Это показывает, что за счет денежных средств и поступлений по расчетам организация может погасить все краткосрочные обязательства, имеющиеся на конец года. Коэффициент текущей ликвидности на начало находится в пределах нормы (1,789≥1,5), к концу года достигает значения 2,313 оптимального интервала (2,0ч3,5). Данный коэффициент показывает, что, мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить сумму обязательств, в 2,313 раз превышающую текущие обязательства организации. Коэффициент маневренности капитала снижается на 0,272, что соответствует обездвижению части функционирующего капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств увеличивается за год на 0,266. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный, не соответствует норме (≥1), что показывает отсутствие у предприятия собственных средств для осуществления текущей деятельности.

Таким образом, платежеспособность организации ЗАО «Заказстрой-Инвест» в ближайшем периоде хорошая, возможны проблемы с платежеспособностью в течение следующего года, прослеживается тенденция увеличения ликвидности баланса.


2.4 Анализ финансовой устойчивости

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице Б.3, полученные результаты приведены в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель Код Значения Изменение
На начало отчетного года На конец отчетного периода
Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага) У1 3,241 3,327 0,086
Коэффициент финансовой независимости (автономии) У2 0,236 0,231 -0,005
Коэффициент финансирования У3 0,309 0,301 -0,008
Коэффициент финансовой устойчивости У4 0,737 0,692 -0,045
Собственные оборотные средства СОС -171961 -45114 126847
Функционирующий капитал КФ 121105 241204 120099
Общая величина источников формирования запасов ВИ 172829 373126 200297
Излишек/недостаток СОС ±Фс -260120 -237248 22872
Излишек/недостаток КФ ±Фф 32946 49070 16124
Излишек/недостаток ВИ ±Фо 84670 180992 96322

Коэффициент капитализации свидетельствует, что организация привлекла заемных средств на сумму, более чем в три раза превышающую сумму собственных средств. Удельный вес собственных средств составляет около 23%, с их помощью финансируется только около 30% деятельности предприятия. Однако 73,7% актива на начало года финансируется за счет устойчивых источников финансирования, хотя к концу года доля снижается до 69,2%.

При анализе наличия источников финансирования и обеспеченности ими запасов в соответствии с таблицей 4 определяется, что предприятие не обладает абсолютным устойчивым финансовым состоянием, так как существует недостаток собственных оборотных средств, который за год незначительно снижается с -260 120 тыс. руб. до -237 248 тыс. руб. Так как существует излишек функционирующего капитала и общей величины источников формирования в целом, то финансовое состояние организации соответствует устойчивому типу и гарантирует платежеспособность.

Таким образом, финансовое состояние организации устойчивое. Коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют о большой доле привлеченных средств, без которых организация не в состоянии осуществлять текущую деятельность, но привлеченные средства поступают из устойчивых источников финансирования. Эта особенность непосредственно связана с деятельностью предприятия по организации строительства, так как заказчик занимается привлечение инвестиционных средств для проведения строительства и наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями в соответствии с законодательством Российской Федерации.

2.5 Анализ деловой активности

Оборачиваемость ресурсов предприятия непосредственно зависит от действия внешних и внутренних факторов хозяйственной деятельности. К числу внешних факторов относится отраслевая принадлежность, сферу деятельности и ее масштаб и прочее. Среди внутренних факторов наибольшую роль играют особенности финансовой политики предприятия в части управления товарно-материальными запасами и объемами дебиторской задолженности, ценовая и маркетинговая политика предприятия при реализации продукции, политика привлечения заемных средств и прочее.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице Б.4.

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) за отчетный период составила 0,154. Такой низкий показатель связан со спецификой строительной деятельности в части деятельности заказчика-застройщика (длительной строительства составляет несколько лет).

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств составляет в отчетном периоде 0,262, коэффициент фондоотдачи составил 1,915.

Коэффициент отдачи собственного капитала составил 0,658. Это соответствует малой доле собственных средств среди источников финансирования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (7,389 и 2,085 соответственно). Для сохранения благоприятной тенденции желательно ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и замедлить оборачиваемость кредиторской.

Для более точного анализа недостаточно рассмотреть только абсолютные величины указанных показателей, необходимо оценить их динамику за ряд лет в сравнении со среднеотраслевыми значениями. В рамках данной работы такая возможность отсутствует.

Таким образом, деловая активность ЗАО «Заказстрой-Инвест» удовлетворительна в рамках отрасли, однако есть склонность к нерациональным действиям в управлении запасами и краткосрочными финансовыми вложениями.

2.6 Факторный анализ прибыли

Расчет влияния факторов на прибыль организации приведен в таблице Б.5, результаты приведены в таблице 9.


Таблица 9 – Результаты факторного анализа прибыли

Показатель Код Значение Изменение показателя
За отчетный период За аналогичный период прошлого года (базисный)
Выручка от продаж, тыс. руб. В 92553 97709 -5156
Себестоимость продаж, тыс. руб. СС 47771 49463 -1692
Коммерческие расходы, тыс. руб. КОМ 0 0 0
Управленческие расходы, тыс. руб. УПР 15453 8679 6774
Прибыль от продаж, тыс. руб. П 29329 39567 -10238
Уровень инфляции (к базисному году) I - 13,30% 13,30%
Изменение выручки от продаж за счет роста цен, тыс. руб. Вц - - 10865
Изменение выручки от продаж за счет изменения объема продаж, тыс. руб. Вк - - -16021
Рентабельность продаж Q 31,69% 40,49% -8,81%
Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены, тыс. руб. Пц - - 4400
Изменение прибыли от продаж за счет изменения объема продаж, тыс. руб. Пк - - -6487
Уровень себестоимости Iсс 51,61% 50,62% 0,99%
Изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости, тыс. руб. Псс - - -918
Уровень управленческих расходов Iупр 16,70% 8,88% 7,81%
Изменение прибыли от продаж за счет изменения управленческих расходов, тыс. руб. Пупр - - -7232
Изменение прибыли от продаж, ты

К-во Просмотров: 353
Бесплатно скачать Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2