2006 р. = 7490,0 + 2675,4 +1291,6 – 5750,6 = 506,4;

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелам їх формування:

-надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів

(3.9)

-надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових залучених джерел:

(3.10)

-надлишок (+) або нестача (–) загальної величини основних джерел:

(3.11)

За допомогою цих показників визначимо трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства :

(3.12)

Результати занесемо в таблицю 3.2

Таблиця 3.2 – Визначення типу фінансової стійкості підприємства

Показники	2005 р	2006 р
1. Загальна величина запасів і витрат (Z)	2947,6	4307,1
2. Наявність власних обігових коштів (Ec )	-172,5	1739,4
3. Розмір функціонуючого капіталу (ET )	2601,1	4418,4
4. Загальна величина основних джерел фінансування запасів і витрат (E∑ )	3691,3	5706,4
5.	-3120,1	-2567,7
6.	-346,5	111,3
7.	743,7	1399,3
8. Трьох компонентний показник фінансової стійкості:	{0,0,1}	{0,1,1}

Виходячи із результатів таблиці 3.2, можемо зробити висновок, що визначений трьохкомпонентний показник фінансової стійкості в 2005 році відповідає нестійкому фінансовому стану підприємства (S={0,0,1}), тобто підприємство характеризується недостатністю у підприємства “нормальних” джерел для фінансування запасів. В цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення обіговості запасів. А вже в 2006 році для підприємства характерна нормальна фінансова стійкість (S={0,1,1}). В цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів довгострокові залучені кошти. Цей тип фінансової стійкості є бажаним для підприємства з точки зору фінансового менеджменту.

4. Оцінка ліквідності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

Для характеристики ліквідності ЗАТ «Полісся» необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 4.1).

Таблиця 4.1 – Аналіз ліквідності балансу ЗАТ «Полісся»

Актив	2005 р	2006 р	Пасив	2005 р	2006 р	Платіжні засоби
						2005 р	2005 р
Л 1	105,1	121,7	П 1	1932,1	1756,5	-1827,0	-1827,0
Л 2	4121,1	6279,9	П 2	1732,3	1934,4	2388,8	2388,8
Л 3	2038,4	1704,1	П 3	2773,6	2675,4	-735,2	-735,2
Л 4	5673,4	5750,6	П 4	5500,9	7490,0	172,5	172,5
Баланс	11938,9	13856,3	Баланс	11938,9	13856,9	0	0

Результати розрахунків показують, що на підприємстві співставлення підсумків груп по активам та пасивам має наступний вигляд:

2005 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4>П4

2006 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4<П4

Як бачимо, протягом розглянутих періодів підприємство має недостачу найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань. Така нестача коштів складала у 2005 р. 1827 тис. грн. Дефіцит коштів має тенденцію до спадання, так вже у 2006 році він склав 1634,8 тис. грн. Щодо швидкореалізуємих активів, то ситуація значно краща, адже немає нестачі коштів, а також спостерігається зростання, з 2388,8 тис. грн. у 2005 р. до 4345,5 тис. грн. у 2006 р. Активів, які повільно реалізуються, у підприємства не вистачає і спостерігається тенденція зростання. Щодо активів, які важко реалізуються, то в 2005 р. вони складали 172,5 тис. грн., а вже в 2006 р. спостерігається їх нестача. Таким чином ЗАТ «Полісся» має певні проблеми та нестачу коштів, що призводить до суттєвого погіршення фінансового стану підприємства.

Розрахуємо показники ліквідності і результат занесемо до таблиці 4.2.

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

(4.1)

2005 р. Кабс.л = 105,1 / 3664,4 = 0,029

2006 р. Кабс.л = 121,7 /3690,9 = 0,033

- Коефіцієнт швидкої ліквідності:

(4.2)

2005 р. Кшв.л = 4226,2 / 3664,4 = 0,80

2006 р. Кшв.л = 6401,6 / 3690,9 = 1,15