Курсовая работа: Анализ финансовой отчетности ОАО РАО ЕЭС России
млн. руб.
Основную часть актива составляют внеоборотные активы (82,46%). С одной стороны, это показывает стабильность компании. С другой стороны, малая доля денежных средств оборачивается в основном производстве (17,54%). Из этого можно сделать предварительный вывод о недостаточности оборотных активов. Но надо иметь ввиду, что компания работает в специфической отрасли с дорогостоящими основными средствами. И возможно такое соотношение естественно для специфики данной отрасли.
Первый взгляд на пассив: очень большая часть относится к собственному капиталу. (Конечно же что туда включена НП. Хороший показатель для тех, у кого может появиться желание приобрести акции компании. За 2006 год она составляет 61,52% и увеличивается каждый год.) Малая доля относится к обязательствам. Причем, краткосрочные обязательства на начало 2006 года составляли 1,76%, а долгосрочные 0,5%. На конец 2006 они снизились до 0,83% и 0,37% соответственно. Можно сказать о стабильности организации.
2.2 Горизонтальный анализ
Таблица 2.
Статьи баланса | 31.12.0 6 | 31.12.07 | Отклонение | +/- | ||
Актив |
млн. руб. | % |
млн. руб. | % | % |
млн. руб. |
I Внеоборотные активы | 1 031 483 | 100 | 1 275 174 | 124 | +24 | 243 691 |
II Оборотные активы | 53 166 | 100 | 202 946 | 382 | +282 | 149 780 |
запасы | 507 | 100 | 961 | 189 | +89 | 454 |
дебит. задолженность | 35 674 | 100 | 143 692 | 403 | +303 | 108 018 |
денежные средства | 16 359 | 100 | 57 926 | 354 | +254 | 41567 |
прочие активы | 622 | 100 | 367 | 59 | -41 | -255 |
Итог | 1 084 649 | 100 | 1 478 120 | 136 | +36 | 393 471 |
Пассив | ||||||
III. Капитал и резервы | 1 073 159 | 100 | 1 403 144 | 131 | +31 | 329 985 |
НП | 956 609 | 100 | 1 342 712 | 140 | +40 | 386 103 |
прочий капитал | 116 550 | 100 | 60 432 | 52 | -48 | -48 782 |
IV. Д/ср обязательства | 1 388 | 100 | 1 142 | 82 | -18 | -246 |
займы и кредиты | 422 | 100 | 360 | 85 | -15 | -62 |
прочие обязательства | 966 | 100 | 782 | 80 | -20 | -184 |
V. Кр/ср обязательства | 10 102 | 100 | 73 834 | 730 | +630 | +63 732 |
займы и кредиты | 7 727 | 100 | 22 052 | 285 | +185 | +14 325 |
кред. задолженность | 1 901 | 100 | 48 391 | 2545 | +2445 | +46 490 |
прочее | 474 | 100 | 3 391 | 715 | 615 | +2 917 |
Итог | 1 084 649 | 100 | 1 478 120 | 136 | +36 | 393 471 |
По итогам горизонтального анализа можно отметить общий совокупный рост активов и пассивов. Надо выделить очень большой рост собственного капитала (соответственно и нераспределенной прибыли). В то же время долгосрочные обязательства в 2007 году значительно уменьшаются. Все это может говорить об изменении системы расчетов с покупателями и возможном изменении политики компании для привлечения инвесторов. Из периода в период обязательства Компании увеличиваются. Как уже говорилось выше, это можно объяснить тем, что Компания взяла курс на динамичное развитие (а это требует привлечения достаточно большого количества дополнительных средств) – нужно сказать, что темпы, которыми развивается и расширяется компания просто огромны.
2.3 Выводы
1. Валюта баланса в конце отчетного периода (1 478 120 млн. руб.) увеличивается по сравнению с началом периода (1 084 649 млн. руб.);
2. Темпы прироста оборотных активов за 2007 год (+282%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (+24%);
3. Собственный капитал (330900 млн. руб.) организации выше, чем заемный (7660 млн. руб.) и темпы его роста (+226%) выше, чем темпы роста заемного (77%);
4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
5. Доля собственных средств в оборотных активах более 10%.
6. В балансе отсутствует такая статья как «непокрытый убыток»
Эти признаки соответствуют признакам «хорошего баланса».
3. Оценка ликвидности и платежеспособности
3.1 Анализ ликвидности баланса
А1 – наиболее ликвидные (ДС в кассе, на РС, кр/ср ц.б.)
А2 – быстрореализуемые (ДЗ кр/ср)
А3 – медленнореализуемые (Запасы, НДС, д/ср ДЗ и прочие ОА)
А4 – трудно реализуемые (ВА)
П1 – наиболее срочные обязательства (кр/ср КЗ)
П2 – менее срочные обязательства (кр/ср займы и кредиты, задолженность участникам)
П3 – долгосрочные обязательства (д/ср кредиты и займы, весь IV раздел)
П4 – постоянные пассивы – собственные средства (исключая задолженность учредителей по вкладам в капитал)
Таблица 3.
Показатели | Сумма | ||
01.01.2006 | 31.12.2006 | 31.12.2007 | |
А1 | 9 253 | 16 363 | 57 926 |
А2 | 22 553 | 13 703 | 131 150 |
А3 | 27 589 | 23 100 | 13 870 |
А4 | 279 165 | 1 031 483 | 1 275 174 |
П1 | 1 876 | 1 901 | 48 391 |
П2 | 4 095 | 8 201 | 25 443 |
П3 | 1 689 | 1 388 | 1 142 |
П4 | 330 900 | 1 073 159 | 1 403 144 |
Сравнение А и П | |||
01.01.2006 | 31.12.2006 | 31.12.2007 | |
+ | + | + | |
+ | + | + | |
+ | + | + | |
- | - | - |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1≥П1 , то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2≥П2 , то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3≥П3 , то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4≤П4 , то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.