Курсовая работа: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2
Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую из идентификации показателей, факторов и алгоритмов и позволяющую, во-первых, определенную дать формализованную характеристику, факторное объяснение и/или обоснование фактов хозяйственной жизни как имевших место в прошлом, так и ожидаемых или планируемых к осуществлению в будущем, и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий.
Сущность характеристики анализа является возможность мысленного разложения целого на составляющие его части. В данном случае смысл этой характеристики состоит в выяснении причин, приведших объект исследования (т.е. предприятие) к сложившейся хозяйственной ситуации, или, что более важно, к той хозяйственной ситуации, которая может сложиться в перспективе.
В данном курсовом проекте используются формы бухгалтерской отчетности, установленные законодательством РФ для периодической отчетности, на период 2003-2004 гг., организации - ОАО «Белгородский абразивный завод».
1. Анализ аналитического баланса предприятия
Каждая хозяйственная операция вызывает изменение в финансовом состоянии предприятия, что немедленно отражается на балансе.
Аналитический баланс предприятия включает показатели не обязательно совпадающие с установленными уставом статьи. Как правило, он более агрегирован, более укрупнено показывает состав активов и пассивов. Позволяет произвести более детализированный анализ имущественного и финансового потенциалов предприятия.
Существуют различные трактовки понятия аналитический баланс, тем не менее, в любом случае предназначение процесса трансформации достаточно очевидно – представить баланс в форме, более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки. Построение аналитического баланса преследует две цели:
1. повысить реальность балансовых оценок имущества в целом и отдельных его компонентов
2. представить баланс в форме, облегчающих расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.
Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.
| Таблица 1 | ||||||||
Аналитический баланс предприятия | ||||||||
| Порядок расчета (коды строк ф. №1) | Абсолютные значения, т.р. | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| Наименование статей | на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | абсолютных значений, т.р. | удельного веса, % | в % к началу года | |
| Нематериальные активы | 110 | 4758 | 4522 | 1,41490497 | 1,35767256 | -236 | -0,05723241 | -4,96006726 |
| Основные средства | 120 | 240219 | 246319 | 71,4348588 | 73,9541238 | 6100 | 2,519264995 | 2,53934951 |
| Незавершенное строительство | 130 | 90 | 7118 | 0,02676365 | 2,1370883 | 7028 | 2,11032465 | 7808,888889 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 6 | 6 | 0,00178424 | 0,00180142 | 0 | 0,0000172 | 0 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | 00 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого внеоборотные активы | 190 | 245073 | 257965 | 72,8783116 | 77,450686 | 12892 | 4,572374412 | 5,26047341 |
| Запасы | 210 | 42150 | 47077 | 12,5343095 | 14,1342661 | 4927 | 1,599956558 | 11,68920522 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 19312 | 9136 | 5,74288459 | 2,74296694 | -10176 | -2,99991764 | -52,6926263 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 230 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 240 | 17252 | 11437 | 5,13029437 | 3,43381271 | -5815 | -1,69648166 | -33,706237 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 260 | 12490 | 7455 | 3,7141999 | 2,23826823 | -5035 | -1,47593167 | -40,3122498 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого оборотные активы | 290 | 91204 | 75105 | 27,1216884 | 22,549314 | -16099 | -4,57237441 | -17,6516381 |
| Итого активы | 300 | 336277 | 333070 | 100 | 100 | -3207 | 0 | -0,95367807 |
| Уставный капитал | 410 | 10 | 10 | 0,00297374 | 0,00300237 | 0 | 2,8633E-05 | 0 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 420 | 14893 | 14893 | 4,42878936 | 4,47143243 | 0 | 0,04264307 | 0 |
| Резервный капитал | 430 | 2 | 2 | 0,00059475 | 0,00060047 | 0 | 5,72659E-06 | 0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 192229 | 257723 | 57,1638857 | 77,3780286 | 65494 | 20,21414292 | 34,07082178 |
| Итого капитал и резервы | 490 | 207134 | 272628 | 61,5962436 | 81,8530639 | 65494 | 20,25682035 | 31,61914509 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 510 | 66921 | 19313 | 19,9005582 | 5,7984808 | -47608 | -14,1020774 | -71,1405986 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 1700 | 192 | 0,50553561 | 0,05764554 | -1508 | -0,44789008 | -88,7058824 |
| Итого долгосрочные обязательства | 590 | 68621 | 19505 | 20,4060938 | 5,85612634 | -49116 | -14,5499674 | -71,5757567 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 610 | 19962 | 15000 | 5,93617762 | 4,50355781 | -4962 | -1,4326198 | -24,8572287 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 40560 | 25937 | 12,061485 | 7,78725193 | -14623 | -4,2742331 | -36,0527613 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | 630 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого краткосрочные обязательства | 690 | 60522 | 40937 | 17,9976626 | 12,2908097 | -19585 | -5,7068529 | -32,3601335 |
| Итого капитал, | 700 | 336277 | 333070 | 100 | 100 | -3207 | 0 | -0,95367807 |
| в том числе: собственный капитал | 490+ 640+ 650 | 207134 | 272628 | 61,5962436 | 81,8530639 | 65494 | 20,25682035 | 31,61914509 |
| заемный капитал | 590+690-640-650 | 129143 | 60442 | 38,4037564 | 18,1469361 | -68701 | -20,2568203 | -53,1976181 |
Анализируя данные аналитического баланса можно сделать следующие выводы по основным разделам баланса. За отмеченный период увеличилась доля внеоборотных активов (на 4,57%) в общей сумме активов предприятия, также возросла их абсолютная величина на 12892 тыс. руб., т.е. прирост составил 5,26%. Это говорит о том, что предприятие в отчетном году больше проводило инновационной деятельности, и что на предприятии возникают активы в материально-вещественной форме как результат определенных сделок. Основные средства предприятия повышаются, это свидетельствует о том, что предприятие ведет новое строительство, происходит покупка нового оборудования. Темп прироста основных средств на предприятии составил 2,54%, что в абсолютном выражении = 6100 тыс. руб. – эта величина почти вдвое меньше прироста всех внеоборотных активов, такая ситуация сложилась потому что величина всех остальных элементов структуры внеоборотных активов увеличилась, так нематериальные активы уменьшились на 4,96 %, незавершенное строительство увеличилось на 7808,8%, а долгосрочные финансовые вложения не изменились.
Оборотные активы очень динамичны, многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Так доля оборотных активов снизилась в общей сумме активов на 17,65%, что в абсолютном выражении составило 16099 тыс.руб. Такое резкое снижение сказалось и на динамике всех активов предприятия. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, сильно увеличились на конец года на 11,68%, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет крупной дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор положительно влияющий на финансовое положение организации, так же мы видим снижение ее удельного веса в итоге баланса на 33,7%. Финансовых вложений у организации нет, что говорит об отсутствии инвестиций.
Пассив баланса это сумма обязательств организации. Мы видим, что собственники организации за истекший период не выделяли средств для осуществления хозяйственной деятельности, уставный капитал может оставаться относительно неизменно сколько угодно долго и его весомость в балансе не представляет особого интереса и составляет 10 тыс. руб. Добавочный капитал и резервный капитал так же не изменялся и равен соответственно 14893 и 2 тыс. руб. Нераспределенная прибыль один из наиболее важных подразделов баланса, на который, прежде всего, обращают внимание. В структуре собственного капитала предприятия произошли изменений, так как увеличилась величина нераспределенной прибыли с 192229 тыс. руб. до 257723 тыс. руб. Таким образом, величина собственного капитала увеличилась на 31,62%.
В отчетном году у предприятия снизились долгосрочные обязательства, величина которых составляет 1508 тыс. руб. Доля краткосрочных кредитов и займов в структуре совокупного капитала снизилась на 1,437%, т.е. их величина снизилась по сравнению с прошлым годом на 24,85% (или с 19962 до 15000 тыс.руб.). Также снизилась величина кредиторской задолженности с 40560 тыс.руб. до 25937 тыс.руб., такое снижение составило 36,05 %. Все это сказалось на снижении доли совокупной величины краткосрочных обязательств с 60522 тыс.руб. до 40937 тыс.руб., т.е на 32,36%. Таким образом увеличилась величина собственного капитала на 31,62%, а заемного снизилась на 53,19%, следовательно предприятие платежеспособное. Что сказалось на снижении совокупной величины капитала предприятия на 3207 тыс.руб., или на 0,954%.
2. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
Рассчитаем рассмотренные коэффициенты и результаты сведем в таблицу 2.
.
.
.
Таблица 2
Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
№ п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Нормативное значение | Фактические значения | Изменение | |
на н.г. | на к.г. | |||||
| 1. | Коэффициент автономии | СК/СовК | ≥0,5 | 0,615962436 | 0,818530639 | 0,2025682 |
| 2. | Коэффициент финансовой зависимости | ЗК/СовК | ≤0,5 | 0,384037564 | 0,181469361 | -0,2025682 |
| 3. | Коэффициент равновесия | СК/ЗК | ≥1 | 1,603911943 | 4,510572119 | 2,90666018 |
| 4. | Коэффициент финансового риска | ЗК/СК | ≤1 | 0,623475624 | 0,221701366 | -0,40177426 |
| 5. | Коэффициент финансовой устойчивости | (СК+ДЗК)/СовК | >0,5 | 0,820023374 | 0,877091903 | 0,05706853 |
| 6. | Коэффициент мобильности | ОА/СовА | - | 0,271216884 | 0,22549314 | -0,04572374 |
| 7. | Индекс постоянного актива | ВнА/СК | ≤1 | 1,183161625 | 0,946216089 | -0,23694554 |
Рассчитав, все необходимые показатели финансовой независимости и структуры капитала, можно сделать вывод о том, что почти все рассчитанные коэффициенты соответствует нормативным значениям.
Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Снижение данного показателя от нормативного значения, которое должно быть не менее 0,5, в противном случае это указывает на ослабевание финансовой независимости предприятия от внешних источников. На начало года этот показатель составил, 0,6159 в динамике он увеличился на 0,2026, и как следствие коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,2025. Это свидетельствует о росте величины собственного капитала, что отражается также в коэффициенте финансового равновесия, его величина также возросла на 2,9066, что привело соответственно к снижению «плеча финансового рычага» на 0,4017.
Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заемного капитала. Он превышает, норму практически в 4 раза, отсюда следует преобладание собственного капитала на предприятии. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) – это отношение заемного капитала к собственному. Чем он меньше, ближе к «0», тем более финансово- устойчивое данное предприятие. В нашем случае коэффициент равен 0,623, а в динамике уменьшается до 0,2217, что положительно характеризует наше предприятие.
Вырос и коэффициент финансовой устойчивости, с 0,82 до 0,877 (или на 0,057). Как уже отмечалось ранее (при анализе аналитического баланса) снизилась величина оборотных активов, и как следствие снизилась и его доля в совокупных активах, т.е. коэффициент мобильности снизился с 0,2712 до 0,225. Коэффициент мобильности характеризует общую долю активов в имуществе предприятия. В динамике показатель уменьшается что, следует, снижение доли активов в имуществе.
Индекс постоянного актива снижается: за прошедший год его величина уменьшилась с 1,183 до 0,946 (при нормативе: <1), что свидетельствует о росте внеоборотных активов.
3. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
СОСн.г . =207134+68621-245073=30682;
СОСк.г . =272628+19505-257965=34168.
Таблица 3
Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
№ п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Нормативное значение | Фактические значения | Изменение | |
на н.г. | на к.г. | |||||
| 1. | Величина собственных оборотных средств, т.р. | СК+ДЗК-ВнА | - | 30682 | 34168 | 3486 |
| 2. | Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов | СОС/ОА | ≥0,1 | 0,336410684 | 0,454936422 | 0,1185257 |
| 3. | Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов | СОС/З | 0,6-0,8 | 0,727924081 | 0,725789664 | -0,0021344 |
| 4. | Коэффициент маневренности | СОС/СК | - | 0,148126334 | 0,125328286 | -0,022798 |
СОС – это собственные оборотные средства, показатель который гарантирует поддержание текущей деятельности, т.е. бесперебойности процесса производства.
Из таблицы видно, что величина СОС к концу года увеличилась на 3486, это свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.