Курсовая работа: Анализ отчета о движении денежных средств
Косвенный метод составления отчета – в отчете отражается только часть потока денежных средств, не включающая валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.
Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.
1.2 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Источником информации для анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом рассмотрим на примере условного предприятия ООО «Планета».
По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия в отчетном году ухудшилась по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 49,26 тыс. руб., что на 27,8 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это уменьшение было вызвано снижением поступлений денежных средств от текущей деятельности на 94,17 тыс. руб. и финансовой деятельности на 27,8 тыс. руб. В результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств как в отчетном, так и в предыдущем периодах.
Таблица 1 – Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
| Показатели | Отчетный год | Предыдущий год |
| 1. | Текущая деятельность | |
| 1.1. | Поступило: | |
| выручка о продажи продукции | 11039,06 | 9305,11 |
| прочие поступления | 0,21 | |
| ИТОГО: | 11039,06 | 9305,32 |
| 1.2. | Направлено: | |
| на оплату материалов, товаров и т.д. | 8599,02 | 7366,47 |
| на выплату заработной платы | 1377,94 | 1124,29 |
| на выплату дивидендов | ||
| на оплату налогов и сборов | 328,44 | 352,63 |
| отчисления в гос. внебюджетные фонды | 688,98 | 312,88 |
| на выдачу подотчетных сумм | 7,36 | 12,84 |
| на прочие расходы | 10,64 | 15,37 |
| ИТОГО: | 11012,39 | 9184,48 |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств | 26,67 | 120,84 |
| 2. | Инвестиционная деятельность | |
| 2.1. | Поступило: | |
| выручка от продажи основных средств | ||
| Полученные проценты | 0,079 | |
| ИТОГО: | 0,079 | |
| 2.2. | Направлено: | |
| на приобретение основных средств | 101,62 | 114,62 |
| на приобретение ценных бумаг | ||
| ИТОГО: | 101,62 | 114,62 |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности | -101,54 | -114,62 |
| 3. | Финансовая деятельность | |
| 3.1. | Поступило: | |
| полученные кредиты и займы | 225,67 | 185,46 |
| ИТОГО: | ||
| 3.2. | Направлено: | |
| возврат полученных ранее кредитов | 101,54 | 114,62 |
| ИТОГО: | 101,54 | 114,62 |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности | 124,13 | 70,84 |
| Общее изменение денежных средств за анализируемый период | 49,26 | 77,06 |
Приток денежных средств от текущей деятельности уменьшился за счет увеличения расходов на материалы, заработную плату, отчисления во внебюджетные фонды, несмотря на то, что выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 1733,95 тыс. руб. и составила 11039,06 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (185,46 тыс. руб.), однако основная их часть была погашена, в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 225,67 тыс. руб. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены всего лишь на 45%, в предыдущем периоде на 62%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности в отчетном периоде, а, следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия. Уменьшение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности было вызвано снижением расходов на покупку основных средств с 114,62 тыс. руб. в предыдущем периоде до 101,62 тыс. руб. в отчетном периоде.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.
Таблица 2 – Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
| Статьи баланса | На начало периода | На конец периода |
Изменения: увеличение (+), уменьшение (-) |
| Производственные запасы | 1,91 | 2,09 | +0,18 |
| Незавершенное производство | 39,82 | 23,76 | -16,06 |
| Расходы будущих периодов | 0 | 1,8 | +1,8 |
| Готовая продукция | 588,69 | 629,22 | +40,53 |
| Дебиторская задолженность | 986,45 | 178,59 | -807,86 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 31,15 | 3,34 | -27,81 |
| Денежные средства | 38,48 | 113,36 | +74,88 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 225,60 | 239,40 | +13,80 |
| Расчеты с кредиторами | 823,39 | 385,02 | -438,37 |
| Расчеты с персоналом | 46,09 | 56,59 | +10,50 |
| Расчеты с внебюджетными фондами | 0 | 8,09 | +8,09 |
| Расчеты с бюджетом | 47,42 | 6,13 | -41,29 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 0 | 1,1 | +1,1 |
| Доходы будущих периодов | |||
| Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
Анализ движения денежных средств косвенным методом предприятия ООО «Планета» представлен в таблице 3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 26,67 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 101,54 тыс. руб., финансовая деятельность + 124,13 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 49,26 тыс. руб.
Таблица 3 – Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.
| Показатели | Сумма |
| Текущая деятельность | |
| Чистая прибыль | 134,12 |
| Начисленная амортизация | 1110,64 |
| Результата от выбытия основных средств | |
| Доходы от участия в других организациях | |
| Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) | +37,48 |
| Изменение объема незавершенного производства | -16,06 |
| Изменение расходов будущих периодов | +1,8 |
| Изменение объема готовой продукции | +40,53 |
| Изменение дебиторской задолженности | -807,86 |
| Изменение кредиторской задолженности | -446,17 |
| Краткосрочные вложения | -27,81 |
| Изменения доходов будущих периодов | |
| Итого денежных средств от текущей деятельности | 26,67 |
| Инвестиционная деятельность | |
| Поступления | 0,079 |
| Платежи | -101,62 |
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | -101,54 |
| Финансовая деятельность | |
| Приток | 225,67 |
| Кредиты и займы | 225,67 |
| Отток | -101,54 |
| Возврат кредитов | -101,54 |
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | 124,13 |
| Изменения денежных средств | +49,26 |
Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности.
1.3 Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств
Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.
В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: