Курсовая работа: Бизнес-план создания элитной гостиницы

Расчет эффективности инвестиционных проектов в международной практике осуществляется на основе таблицы (формы) "Поток реальных денег" (Кэш-Фло, Cash Flow).

В качестве основных интегральных показателей эффективности анализируемого инвестиционного проекта будем использовать:

· срок окупаемости проекта (PBP) (payback period);

· индекс прибыльности (PI) (profitability index);

· чистый приведенный доход (NPV) (net present value);

· внутренняя норма рентабельности (IRR) internal rate of return).

Срок окупаемости проекта PBP (то же самое - период окупаемости) - время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют все затраты, связанные с реализацией проекта, включая затраты на инвестиции, согласования, налоги и рекламу. Срок окупаемости будем измерять в месяцах.

Индекс прибыльности PI (то же самое - индекс доходности (ИД) или коэффициент чистого дисконтированного дохода (КЧДД)).

Чистый приведенный доход NPV (то же самое чистый дисконтированный доход (ЧДД)) - приведенная стоимость будущих прибылей или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат.

Внутренняя норма рентабельности IRR (то же самое - внутренняя норма доходности (ВНД), предельная эффективность капиталовложений, процентная норма прибыли, дисконтированный поток реальных денег или финансовая норма прибыли) - норма дисконта, для которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, то есть NPV равен нулю. В этом проявляется экономический смысл IRR как дисконтированной "точки безубыточности".

Дисконтирование - приведение разновременных экономических показателей к настоящему (текущему) моменту времени, в связи с тем, что ценность денежной единицы в настоящее время выше, чем в будущем.

-Прямые производственные издержки строительного этапа осуществляются равномерно в течение всего нормативного срока строительства;

- Для расчета основных показателей проекта срок его жизни условно равен 10 годам, из которых 9 месяцев составляют период строительства, согласования и оформления документов, остальные 9 лет и 3 месяца - период получения дохода.

- Налоги на ФОТ и НДС, уплачиваемые в период строительства, включены при расчете сметной стоимости строительства, кроме этого, предполагается возврат НДС после ввода в эксплуатацию объектов и начала получения дохода;

- Налог на имущество и арендная плата на землю посчитаны в соответствии с законодательством РФ и Краснодарского края (ставка налога на имущество - 2,2%, ставка арендной платы по состоянию на текущий момент – 32,97 руб/м² .);

- Предполагается применение упрощенной системы налогообложения по ставке 15% от доходов, уменьшенных на величину расходов. Поэтому в расчете нет налогов, заменяемых упрощенной системой;

- Себестоимость одного койко-места принимается равной 280 руб. (по аналогии с уже функционирующими подобными отелями). При этом в стоимость проживания включен завтрак;

- Норму дисконта принимаем 0%, так как реализация проекта предполагается за счет собственных средств;

- В период действия бизнес-проекта предполагаются следующие виды доходов (при этом коэффициент загрузки и стоимость услуг рассчитаны с учетом рыночной стратегии и корпоративных программ, планируемых заказчиком):

- выручка от продажи основных койко-мест;

- выручка от продажи дополнительных койко-мест;

- выручка от дополнительных услуг: кафе и сауны.

В таблице 2 представлены прогнозируемые финансовые результаты реализации бизнес-проекта за весь период его действия.

Согласно таблице 2 общий финансовый результат по бизнес-проекту после компенсации затрат на подготовительном этапе и на строительство, а также текущих расходов по эксплуатации и налогов является положительным и составляет 155 567 тыс.руб.

Таблица 2.

Прогноз финансовых результатов по бизнес-проекту, срок 10 лет, тыс. руб.

итого ЗА ВЕСЬ ПЕРИОД
эксплуатация гостиниц, включая дополнительные места	164 466
дополнительные услуги (кафе и сауна)	39 770
Валовой доход	204 236
Собственный капитал	71 851
Итого доходы	276 087
Расходы (I + II + III)	96 473
Инвестиции	71 823
приобретение, отвод земельного участка, проектные работы	14 875
долевое участие в развитии инфраструктуры города	800
строительство мини-бассейна	626
прямые материальные затраты	27 938
расходы на оплату труда рабочих-строителей, включая налоги на ФОТ	4 153
расходы на эксплуатацию и содержание строительных машин и механизмов, а также оснастка объекта спец. оборудованием и инвентарем	5 663
накладные и прочие расходы по смете	6 663
расходы на оснастку	11 104
Текущие расходы по эксплуатации гостиницы	9 441
Налоги и сборы	15 209
Налог на имущество	14 616
Налог на землю	593
ПРИБЫЛЬ	179 614
Налог по УСН	24 046
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	155 567

Анализ проведенных расчетов дисконтированных (приведенных) денежных потоков (см. Приложение № 1) после компенсации всех инвестиционных и текущих затрат говорит о следующем:

- Индекс прибыльности по бизнес-проекту больше единицы и равен 1,71;

- Чистый приведенный доход является положительным и составляет 85 706,89 тыс. руб.;