Курсовая работа: Финансирование и кредитование инвестиционной деятельности предприятия

Таблица 1.2

Основные показатели деятельности предприятия по форме №2

Наименование показателя	На 01.01.09, тыс.руб.	На 01.07.08, тыс.руб.	На 01.07.09, тыс.руб.	01.07.09 к 01.07.08 %
Выручка от продажи товаров	82250	49241	21866	44,4
Валовая прибыль	12841	6548	7033	107,4
Прибыль от продаж	4537	1785	3963	222
Балансовая прибыль	24	330	219	66,3
Чистая прибыль (убыток)	(167)	104	175	168,3

Выручка за 2 квартала 2009г. составила 21866 т.р. и уменьшилась на 54% к уровню предыдущего года. Данное обстоятельство объясняется снижением наценок на бензин и продажей одной из заправок, оформленную на учредителя. Несмотря на это, валовая прибыль выросла на 7,4% в связи со снижением себестоимости проданных товаров. Прибыль от продаж увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года более чем в 2 раза благодаря сокращению коммерческих расходов. Прежде всего, данное сокращение произошло за счет уменьшения объема продаж. Балансовая прибыль сократилась на 111 тыс. руб. Увеличение объема привлекаемых кредитов повлекло увеличение статьи процентов к уплате, что в конечном итоге и сказалось на размере балансовой прибыли. По итогам работы за 1 полугодие 2009года ООО «Марка плюс» получило чистую прибыль в размере 175т.р., в то время как за 2008год убыток составлял 167 т.р. Таким образом, снижение убытков подтверждает планируемую динамику деятельности предприятия. Увеличение показателей финансовых результатов планируется в III квартале 2009г., за счет увеличения реализации по основному виду деятельности (летне-осенний период), а также за счет сдачи в аренду здания.

На основе предоставленной отчетности рассчитаны следующие показатели:

Таблица 1.3

Расчетные показатели деятельности ООО «Марка плюс»

Наименование показателя	На 01.07.08, тыс.руб.	На 01.07.09, тыс.руб.	Абсолютная разница
Рентабельность продаж	0,27	0,56	0,29
Чистая рентабельность продаж	0,016	0,025	0,009
Срочная ликвидность	0,2	0,11	-0,9
Текущая ликвидность	0,97	0,15	-0,82
Коэффициент платежеспособности	1,002	1,06	0,058
Оборачиваемость активов	0,87	0,33	0,54
Оборачиваемость оборотных активов	2,12	2,55	0,43
Коэффициент деловой активности	1,5	0,48	-1,02

Низкие показатели ликвидности предприятия объясняются большой величиной кредитов в валюте баланса. Ожидается, что по мере окупаемости проекта и расчета по обязательствам они достигнут нормального уровня. Исходя из отрицательной динамики коэффициентов деловой активности и оборачиваемости активов, можно сделать вывод, что предприятие постепенно сокращает обороты основной деятельности, готовясь к ее перепрофилированию. Несмотря на это, эффективность деятельности ООО «Марка плюс» повысилась, о чем говорит увеличение показателей рентабельности продаж в 2 раза. Прочая рентабельность продаж увеличилась на 0,9% за счет увеличения чистой прибыли, что свидетельствует о постепенном выходе предприятия из убытков и восстановлении эффективности его деятельности.

Таким образом, можно отметить, что ООО «Марка плюс» ведет свою деятельность (как основную, так и инвестиционную) в значительной мере за счет заемного капитала. Малый объем собственных средств приводит к наличию высокого риска неплатежей по обязательствам, занижает показатели ликвидности. Финансовая устойчивость предприятия оценивается как низкая. Однако с другой стороны такая оценка состояния и деятельности предприятия не может быть признана верной - отчетность организации в данный период времени (период инвестирования) не может адекватно отражать ситуацию, т.к. сильно искажается наличием большого объема краткосрочных кредитов.

Также следует отметить, что предприятие, финансируя свою деятельность за счет заемных источников, вовремя и в полном объеме расплачивается по своим обязательствам, в последние полгода вышло из убытков и получает прибыль; ведется деятельность по продаже ГСМ и успешно реализован проект строительства здания.

2. Финансирование инвестиционного проекта, проводимого ООО «Марка плюс»

2.1Содержание инвестиционного проекта строительства нового здания

Основным видом деятельности ООО «Марка плюс» является торговля ГСМ различных видов. Однако ввиду насыщенности этого сегмента рынка, а также серьезной конкуренции и обилия компаний-поставщиков в Вологодской области такая деятельность становится все менее рентабельной, продажи сокращаются. Исходя из вышеизложенного, учредителями ООО «Марка плюс» было решено постепенно перепрофилировать деятельность организации. В качестве целевой была выбрана сфера сдачи офисных помещений в аренду. Это решение обосновывалось развитием бизнеса в городе и соответственно очевидным наличием спроса на «продукт» такого рода, а также относительно малым риском (в сравнении с торговой деятельностью) и стабильностью получения дохода.

Инвестиционный проект ООО «Марка плюс» посвящен строительству нового двухэтажного здания по адресу: г. Вологда, ул. Доронинская, д. 42. Данный проект планируется реализовать силами ООО «Марка плюс», без привлечения каких-либо сторонних строительных организаций.

Здание расположено на перекрестке улиц Доронинская и Дальняя в Заречном микрорайоне города Вологды. Данное месторасположение выбрано исходя из следующих факторов:

1) Наличие в микрорайоне спроса на такого рода недвижимость, перевешивающую предложение;

2) развитие производства и жилищного строительства в районе;

3) наличие вблизи здания автозаправочной станции;

4) оборудованная площадка для парковки транспорта перед зданием;

5) удобное транспортное сообщение с центром города.

Площадь здания составляет 2000 кв. м. Все площади планируется сдавать в аренду под офисы представительствам и филиалам коммерческих организаций. Здание относится к категории форматных бизнес центров, ориентировано на мелкие и средние организации. По объемам платных услуг на душу населения, оба города уже находятся на уровне российских миллионников. В связи с этим, и в Вологде, и в Череповце следует ожидать бум деловой недвижимости. Касательно предложения коммерческой недвижимости следует отметить, что в Вологде строится и работает довольно много малых бизнес центров площадью 300-500 кв.м., построенных в старой части города. Такие бизнес центры экономически малорентабельны и строятся компаниями для собственного использования. При этом, это единственный формат деловых зданий, разрешенный к строительству в старой части города. Как уже упоминалось ранее, строительство крупных форматных бизнес центров в центральной части города Вологда ограничено высотным регламентом и «нарезкой» земельных участков. В Вологде работают несколько неформатных бизнес центров площадью по 2-3 тысячи кв.м., переоборудованные из зданий проектных организаций. В последнее время в Вологде также построено несколько объектов, подходящих под категорию форматных бизнес центров (класса С), однако не один из них не располагается в Заречном микрорайоне. Таким образом, аналогичного здания в данном районе не существует, что в совокупности с наличием необходимости в офисных помещениях определяет целесообразность реализации инвестиционного объекта.

Ценовая политика разработана таким образом, чтобы сдаваемые площади были доступны среднему и малому бизнесу. Стратегия ценообразования будет отталкиваться от затрат на строительство. Кроме того, в дальнейшем она будет опираться на спрос на услуги. Планируемая стоимость арендной платы за 1 кв. м. составит 500 руб. без учета НДС. Средняя цена аренды по городу в бизнес центрах форматного класса составляет 650 руб. Она превышает планируемую на 30%, что в итоге положительно влияет на предъявляемый спрос на аренду помещений данного здания.

Окончание строительства планировалось на февраль 2009 года. Строительство было выполнено в сроки. Предприятие выходит на планируемую мощность (сдача в аренду всех имеющихся помещений) сразу после ввода в эксплуатацию. Доход от аренды офисных помещений исходя из планируемой стоимости арендной платы составит в 2009 году – 12 млн. руб., в 2010 году – 14 млн. рублей., в 2011 – году 16 млн. рублей.

Для достижения максимальной мощности, т.е. сдачи в аренду всех имеющихся площадей, необходимо проводить грамотную маркетинговую политику с целью привлечения клиентов. Руководство ООО «Марка плюс» не планировало проводить крупную рекламную кампанию, исходя из выгодного месторасположения объекта и отсутствия конкуренции. Основной упор делался на ценовую политику, наиболее приемлемую для потенциальных клиентов.

На первоначальном этапе проводились небольшие по масштабу рекламные мероприятия, направленные на информирование потенциальных клиентов о сдаче в аренду помещений. Целевое направление рекламы при минимуме затрат достигалось по средствам проведения таких мероприятий, как размещения рекламных объявлений в холлах офисных и административных зданий, расположенных в этом районе, распространением красочных рекламных листовок в центральной и заречной части города, оформлением вывески на фасаде здания, в котором будут сдаваться в аренду помещения, объявления в газете.

2.2Оценка эффективности инвестиционного проекта

Различают простые (статические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени. Методические рекомендации по расчету экономической эффективности капитальных вложений при использовании простых методов предусматривали систему показателей, отвечающую действующим условиям хозяйствования. Применительно к данному инвестиционному проекту строительства здания, проводимого ООО «Марка плюс», можно рассчитать следующие показатели:

1) коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений

Э = П/К

где П — годовая прибыль;