Курсовая работа: Формирование портфеля ценных бумаг
Коэффициент трудно реализуемых активов
0,229
0,341
0,256
Чистый оборотный капитал
3099
2420
8703
Оценка финансовой устойчивости
Коэффициент собственности
0,5-0,6
0,5
0,6
0,6
Коэффициент финансовой зависимости
1
0,9
0,6
0,7
Коэффициент мобильности собственного капитала
0,2-0,5
0,57
0,46
0,56
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками
0,1-0,5
0,42
0,51
0,47
Оценка деловой активности
Оборачиваемость активов (дн)
120,5
154,4
Оборачиваемость оборотных активов
77,9
101,2
Оборачиваемость собственного оборотного капитала
35,6
48,9
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных вложений
1,2
23,8
Оборачиваемости кредиторской задолженности (поставщики и подрядчики) (дн)
28,96
14,49
Оборачиваемость всей кредиторской задолженности
52,5
67,9
Оборачиваемость готовой продукции (дн)
2,3
0,5
Оборачиваемость материально-производственных запасов
47,6
32,3
Оборачиваемости дебиторской задолженности (дн)
18,1
42,1
Коэффициенты рентабельности
Коэффициент рентабельности активов (за год)
0,25
0,11
0,55
Коэффициент рентабельности реализации
-0,01
0,04
0,23
Коэффициент рентабельность собственного капитала (за год)
0,25
0,18
0,92
Коэффициент рентабельности основной деятельности
0,02
0,042
0,310
Коэффициент рентабельности оборотных активов
0,16
0,83
Коэффициент рентабельности собственных оборотных средств
0,36
1,73
В течение рассматриваемых периодов коэффициент общей ликвидности был в пределах нормативного значения, что свидетельствует о том что предприятие обладает необходимыми ресурсами для погашения текущих обязательств т.е. о платежеспособности. Однако коэффициент абсолютной ликвидности на много ниже нормативного, что говорит о сдвиге ликвидности текущих активов в сторону средне и труднореализуемых активов.
О платежеспособности организации и укреплении её финансовой устойчивости свидетельствует также рост величины чистого оборотного капитала, которая к концу года составила 8703 т.р.
Значения коэффициентов мобильности собственного капитала в течение всего периода были выше нормативных. Это свидетельствует о том, что к концу 2 кв. 56 % собственных средств инвестированы в оборотные, а коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками свидетельствует о том, что 47 % оборотных средств финансируется за счет собственного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод о ликвидности баланса организации, ее платежеспособности, финансовой независимости.
Важным является факт превышения оборачиваемости кредиторской задолженности над оборачиваемостью дебиторской задолженности. Это свидетельствует о налаженной системе реализации и расчетов со своими кредиторами, отсутствии кредитования поставщиков до инкассации дебиторской задолженности.
Снижение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует об оптимизации закупочной политике, недопущении «пролеживания» сырья, материалов, ПКИ.
Об эффективности деятельности предприятия в рассматриваемые периоды времени свидетельствуют коэффициенты рентабельности. Так, например, коэффициент рентабельности основной деятельности вырос с 4,2 % до 31 %. Это говорит о повышении цен на производимую продукцию, что является следствием устойчивого платежеспособного спроса.
2. ВЫБОР СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ ФОНДОВОГО ПОРТФЕЛЯ