Курсовая работа: Инвестиционная деятельность страховых организаций

доходность большинства УК в несколько раз превышает доходность страховщиков;

диверсификация рисков более разнообразная, т.к. предполагает вложения в бумаги различных эмитентов из разных отраслей;

есть реальная возможность определять структуру и лимиты вложений в финансовые инструменты с учетом принятых обязательств.

Долгое время специалисты стоят перед выбором: должна ли быть инвестиционная политика страховщиков консервативной либо либеральной. Как и кто может или будет управлять страховыми резервами: страховщики, управляющие компании или доверительные фонды.

Итак, в крупных страховых организациях управлением инвестиционным потенциалом занимается аналитический отдел, постоянно контролируя риски, оценивая ценные бумаги клиентов по запросу отдела продаж, и если раньше ограничивались проверкой, проводимой службой безопасности, то теперь этого недостаточно, так как требуется углубленный финансовый анализ. Аналитическая структура имеет сертификат по зарубежным стандартам для гарантии профессиональной ответственности и осуществляет посреднические функции между участниками инвестиционной деятельности. Однако квалифицированные специалисты с опытом работы на инвестиционном рынке в дефиците, и только крупным страховым организациям под силу содержать собственный отдел инвестиционного анализа [8, с.46].

Средним и мелким страховым организациям целесообразно отдать инвестиционные ресурсы на аутсорсинг: воспользоваться услугами доверительного управления. Качество управления активами в управляющих компаниях, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг и имеющих мощные аналитические подразделения, опыт работы почти на всех сегментах рынка значительно выше, чем в любой страховой организации. Страховая организация оценивает риски, а управляющая компания инвестирует средства. Создавать собственный инвестиционно-аналитический отдел для диверсифицированного инвестиционного портфеля таким страховым организациям накладно: это связано со значительными издержками.

Стоимость аутсорсинга в ближайшее время останется прежней, абсолютно рыночной. С развитием конкуренции на рынке снижение комиссий управляющих компаний скорее всего будет незначительным. Рынок цивилизуется – это необратимо. Управляющим компаниям придется оптимизировать предложения страховщикам, решая вопрос о гарантии доходности, структурируя продукты. Введение новых правил в определенной мере будет способствовать (или ставить цель) превращению практики управления страховыми деньгами в открытый и прозрачный рынок [11, с.49].

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – один из вариантов аутсорсинга. Сотрудничество страховых организаций и банковских структур по обмену услугами развивается: страховщик в ответ на заключение договора страхования (с банком или другой организацией при посредничестве банка) приобретает финансовые инструменты клиента

ОФБУ представляет собой общую копилку, куда страховщики-инвесторы вкладывают финансовые ресурсы, которые далее инвестируются согласно общим принципам, прописанным в инвестиционной декларации фонда. И хотя спектр допустимых услуг достаточно широк, ОФБУ редко выходят за рамки стандартного набора трех активов: акции и облигации российских эмитентов плюс валюта. Есть ряд ОФБУ. которые вкладывают средства в иностранные ценные бумаги, аргументируя возможностью диверсифицировать риски, ликвидностью, надежностью и потенциальной доходностью вложений. Перспективными направлениями для ОФБУ могут стать ценные бумаги, связанные с недвижимостью.

У ОФБУ есть определенные позитивные стороны деятельности: структура активов позволяет иметь в инвестиционном портфе?