Курсовая работа: Инвестиционная стратегия предприятия
• управления инвестиционными рисками.
2. Оценка (анализ) финансового состояния ОАО «Племзавод «Чикский»
2.1 Характеристика ОАО «Племзавод «Чикский» и показатели его финансового состояния
ОАО «Племзавод «Чикский» – крупное сельскохозяйственное предприятие. Находится в центральной части Новосибирской области в Коченевском районе.
Количество рабочих на 31.12.07г составляло 676 человек, на 31.12.08. – 635 человек.
Основные виды деятельности предприятия: производство зерна (пшеница, овес, рожь, ячмень), животноводство (молочное направление, мясное направление, разведение племенных лошадей). Кроме того, на предприятии функционирует собственные колбасный и пельменный цех, пекарня, а также налажено производство концентрированных кормов для нужд хозяйства.
В ОАО «Племзавод «Чикский» постоянно совершенствуется производство продукции, как в растениеводстве, так и в животноводстве. Ежегодно закупается современная импортная сельскохозяйственная техника.
При оценке имущественного положения предприятия необходимо составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (табл. 1).
По данным Таблицы 1 за 2008 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 45460 тыс. руб., в основном это обеспечивалось за счет прироста оборотных активов. Увеличение стоимости имущества на 81,1% обеспечивалась ростом оборотных активов и на 18,81% внеоборотных.
Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Племзавод «Чикский» на31 декабря 2008г., тыс. руб.
| Показатель баланса | Абсолютные величины | Удельные веса | Изменения | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных значениях | В удельных весах | В процентах к значению на начало периода | В процентах к изменению итога баланса | |
| Актив | ||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 178449 | 187001 | 58,70% | 53,51% | 8552 | -5,19% | 4,79% | 18,81% |
| 2. Оборотные активы, в том числе | 125539 | 162447 | 41,30% | 46,49% | 36908 | 5,19% | 29,40% | 81,19% |
| а) запасы; | 115384 | 139542 | 37,96% | 39,93% | 24158 | 1,98% | 20,94% | 53,14% |
| б) дебиторская задолженность; | 9445 | 16765 | 3,11% | 4,80% | 7320 | 1,69% | 77,50% | 16,10% |
| в) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства; | 455 | 5950 | 0,15% | 1,70% | 5495 | 1,55% | 1207,69% | 12,09% |
| Баланс | 303988 | 349448 | 100,00% | 100,00% | 45460 | 0,00% | 14,95% | 100,00% |
| Пассив | ||||||||
| 3. Капитал и резервы | 266589 | 278161 | 87,70% | 79,60% | 11572 | -8,10% | 4,34% | 25,46% |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 6855 | 15966 | 2,26% | 4,57% | 9111 | 2,31% | 132,91% | 20,04% |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы | 2000 | 0 | 0,66% | 0,00% | -2000 | -0,66% | -100,00% | -4,40% |
| 6. Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 28544 | 55321 | 9,39% | 15,83% | 26777 | 6,44% | 93,81% | 58,90% |
| Баланс | 303988 | 349448 | 100,00% | 100,00% | 45460 | 0,00% | 14,95% | 100,00% |
В структуре актива баланса наблюдалось увеличение доли оборотных активов на 5,19%.
Увеличение источников финансирования обеспечивалось на 58,90% за счет увеличения объема кредиторской задолженности и прочих пассивов. Собственный капитал организации за год вырос на 4,34%, однако уменьшилась его доля в структуре пассивов на 8,10%.
Наблюдалось увеличение денежных средств предприятия на 1207,69% по сравнению с данными на начало периода, что говорит о слабой организации планирования движения денежных средств.
Увеличение имущества и собственного капитала ОАО «Племзавод «Чикский» характеризует улучшение его финансового состояния. Однако горизонтальный анализ показывает: при росте внеоборотных активов на 4,79% собственный капитал увеличился на 4,34%. Это говорит о том, что снизилось финансирование оборотных активов за счет собственных средств предприятия, которые были заменены на долгосрочные кредиты, кредиторскую задолженность и прочие пассивы. Это негативно отражается на финансовой устойчивости хозяйства.
Оценку имущественного положения предприятия с позиции качества можно провести с помощью показателей (Табл. 2).
Анализ данных показывает, что произошел рост доли активных основных средств в общей сумме основных средств на 6,97%, что говорит об улучшении их структуры.
Высокое значение коэффициента износа основных средств говорит о том, что материально-техническая база предприятия устарела, и обновление основных производственных фондов идет низкими темпами. Это подтверждают коэффициенты обновления и выбытия, которые не изменились с 2007 по 2008 гг.
Значение коэффициента износа машин, оборудования, транспортных средств выше значения этого показателя для всех основных средств и его снижение происходит более низкими темпами, что говорит о слабом обновлении парка сельскохозяйственной техники. Это подтверждает коэффициент обновления равный 0,09 (при среднем нормативном сроке службы техники 5-7 лет он должен быть равен 0,14-0,2)
Таблица 2
Оценка имущественного положения ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г. с помощью показателей
| Наименование показателя | Значение | Изменение, % | |
| Начало года | Конец года | ||
| 1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб. | 303988 | 349448 | +14,95 |
| 2. Доля основных средств в активах | 0,58 | 0,53 | -8,62 |
| 3. Доля активной части основных средств | 0,43 | 0,46 | +6,97 |
| 4. Коэффициент износа основных средств | 0,51 | 0,52 | +1,96 |
| 5. Коэффициент износа активной части основных средств | 0,42(0,55*) | 0,41(0,54*) | -2,48(-1,8*) |
| 6. Коэффициент обновления | 0,09 | 0,09 | +0 |
| 7. Коэффициент выбытия | 0,04 | 0,04 | +0 |
* - для машин, оборудования, транспортных средств.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Племзавод «Чикский» (Табл. 3) показывает недостаток наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства). Что подтверждает расчет коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента промежуточного покрытия, которые не достигают нормативного значения (Табл. 4).
Также наблюдается платежный недостаток в соотношении труднореализуемых активов и постоянных пассивов, что говорит о финансировании части текущей деятельности за счет долгосрочных инструментов.
Проведя анализ ликвидности можно сделать вывод, что предприятие в ближайшем периоде не сможет в случае необходимости достаточно быстро погасить свои наиболее срочные обязательства.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ОАО «Племзавод «Чикский» за 2008г., тыс. руб.
| Актив | на начало периода | на конец периода | Пассив | на начало периода | на конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| на начало периода | на конец периода | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы, стр. 250 + стр. 260. | 455 | 5950 | 1. Наиболее срочные обязательства, стр. 620. | 14025 | 37030 | -13570 | -31080 |
| 2. Быстрореализуемые активы, стр. 230 + стр. 240 + стр. 270. | 9700 | 16955 | 2. Краткосрочные пассивы, стр. 610 + стр. 630. | 2826 | 2727 | 6874 | 14228 |
| 3. Медленно реализуемые активы, стр. 210 + стр. 140 – стр. 216. | 115280 | 139389 | 3. Долгосрочные пассивы, стр. 590. | 6855 | 15966 | 108425 | 123423 |
| 4. Трудно реализуемые активы, стр. 190 - стр. 140. | 178249 | 186801 | 4. Постоянные пассивы, стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр. 216. | 279978 | 293372 | -101729 | -106571 |
Таблица 4
Коэффициенты ликвидности ОАО «Племзавод «Чикский», 2008г.
| Коэффициент | На начало периода | На конец периода | Нормальный уровень | Изменение |
| Кал | 0,028393 | 0,160681 | ≥0,2 | 0,132288 |
| Кбл | 0,617161 | 0,613422 | ≥0,7-1,5 | -0,003739 |
| Ктл | 7,817410 | 5,663408 | ≥1,0-2,0 | -2,154002 |
На основании данных Таблицы 5 можно сделать вывод, что ОАО «Племзавод «Чикский» на протяжении 2008г. находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Однако расчет коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что все показатели, кроме коэффициента маневренности, находятся в пределах нормы.
Таблица 5