Курсовая работа: Инвестиционная стратегия предприятия
Таблица 6.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г.
| Показатель | Нормативное значение | Фактическое значение | Отклонение | |
| на начало периода | на конец периода | |||
| ККС | > 0,5 | 0,877 | 0,796 | -0,081 |
| КС | < 1 | 0,140 | 0,256 | 0,116 |
| КО | > 0,1 | 0,702 | 0,561 | -0,141 |
| КМ | > 0,5 | 0,331 | 0,328 | -0,003 |
Из таблицы 6 видно, что все показатели имеют негативную динамику. Это говорит об ухудшении финансовой устойчивости ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г. А значение коэффициента маневренности ниже нормативного говорит о недостатке собственных оборотных средств, подтверждая расчет обеспеченности запасов источниками их формирования.
Одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Анализ потенциального банкротства предприятия можно провести с помощью модели Альтмана:
Z=0,717x1+0,847x2+3,107x3+0,42x4+0,995x5, где:
X1-это отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия;
X2-это отношение чистой прибыли к величине активов (экономическая рентабельность);
X3-это отношение прибыли до уплаты налогов и % к величине активов предприятия;
X4- это отношение собственного капитала к заемному;
X5-это отношение выручки от продажи к величине активов.
Если Z<1,23, то вероятность банкротства очень высокая. Если Z >1,23, то банкротство не грозит.
Z=0,717*0,261+0,847*0,041+3,107*0,041+0,42*3,9+0,995*0,526 = 2,511
Следовательно в ближайший период банкротство предприятию не грозит.
Главным показателем результативности деятельности любой коммерческой организации является прибыль. Для наиболее эффективного управления предприятием необходимо постоянно отслеживать изменение результатов деятельности. Анализ абсолютных показателей результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Племзавод «Чикский» (Табл. 7) показывает, что непропорциональный рост себестоимости относительно выручки от реализации (18,25% против 9,96%) и увеличение коммерческих расходов предприятия вызвало снижение прибыли от продаж на 56,44% (чистая прибыль снизилась на 48,32% по сравнению с 2007г.).
Таблица 7
Анализ абсолютных показателей результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Племзавод «Чикский» в 2007 - 2008гг., тыс. руб.
| Показатель | 2007 | 2008 | Изменение | Темп прироста |
| Выручка от реализации (без НДС и акцизов) | 167206 | 183862 | 16656 | 9,96% |
| Затраты на производство реализованной продукции | 146939 | 173762 | 26823 | 18,25% |
| Коммерческие расходы | 1352 | 1861 | 509 | 37,65% |
| Прибыль от реализации продукции | 18915 | 8239 | -10676 | -56,44% |
| Балансовая прибыль | 27847 | 14396 | -13451 | -48,30% |
| Чистая прибыль | 27667 | 14299 | -13368 | -48,32% |
Анализ деловой активности предприятия заключается в расчете общих показателей оборачиваемости и расчете показателей оборачиваемости по видам средств предприятия и источникам формирования этих средств (Табл. 8).
Таблица 8
Расчет показателей оборачиваемости по ОАО «Племзавод «Чикский» в 2007 – 2008гг.
| Показатель | 2007 | 2008 | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. К-т оборачиваемости оборотных средств (обороты) | 1,411 | 1,277 | -0,134 |
| 2. Длительность одного оборота (дн.) | 255,12 | 281,94 | +26,82 |
| 3. Привлечение (высвобождение) средств в оборот, тыс. руб. | - | 13693,18 | - |
| 4. Фондоотдача | 0,966 | 1,015 | +0,049 |
| 5. Оборачиваемость совокупного капитала в оборотах | 0,563 | 0,571 | +0,008 |
| 6. Оборачиваемость собственного капитала в оборотах | 0,661 | 0,675 | +0,014 |
| 7. Оборачиваемость запасов в оборотах | 1,550 | 1,442 | -0,108 |
| 8. Оборачиваемость запасов в днях | 232,26 | 249,65 | +17,39 |
| 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях | 20,918 | 25,659 | +4,742 |
| 11. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях | 30 | 50 | +20 |
| 12. Продолжительность операционного цикла | 253,178 | 275,309 | +22,131 |
| 13. Продолжительность финансового цикла | 223,178 | 225,309 | +2,131 |
Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных средств на предприятии, а также эффективность управления капиталом организации. По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что произошло увеличение и без того высокого периода обращения оборотных средств предприятия причем по всем их компонентам. Высокое значение длительности одного оборота во многом связано со спецификой сельскохозяйственного производства. Кроме того в 2008 году наблюдались довольно низкие цены на продукцию растениеводства, поэтому зерно урожая 2008 года реализовывалось только в феврале-марте 2009 года. Это в свою очередь привело к росту объемов запасов на предприятии. Увеличение объема выручки в 2008г. по сравнению с 2007г. привело к незначительному росту фондоотдачи на предприятии. Этот показатель отражает повышение эффективности использования основных производственных фондов предприятия.
Таблица 9
Показатели рентабельности ОАО «Племзавод «Чикский» в 2007- 2008гг., %
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Отклонение |
| Рентабельность имущества | 9,44 | 4,38 | -5,06 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 15,85 | 7,83 | -8,02 |
| Рентабельность оборотных активов | 23,35 | 9,93 | -13,42 |
| Рентабельность инвестиций | 10,57 | 5,07 | -5,5 |
| Рентабельность собственного капитала | 10,94 | 5,25 | -5,69 |
| Рентабельность заемных средств | 12,18 | 22,96 | +10,78 |
| Рентабельность совокупного капитала | 9,97 | 5,26 | -4,71 |
| Рентабельность реализованной продукции | 16,55 | 7,78 | -8,77 |
Показатели рентабельности в 2008г. по сравнению с 2007г. снизились за счет снижения чистой прибыли. Сравнение показателей рентабельности заемных средств (22,96) и рентабельности реализованной продукции (7,78) говорит о неэффективности деятельности организации.
2.2 Потребность предприя?