Курсовая работа: Інвестування

Класифiкацiя iнвестицiйних портфелiв

Ознака класифiкації	Характеристика iнвестицiйних портфелiв
Мета	формування заради отримання прибутку
iнвестування	метою збереження капiталу
з метою приросту капiталу
з метою забезпечення резервiв
з метою пiдтримки лiквiдностi
з метою розширення економiчного впливу
з метою спекуляцiї
Вид	портфелi ЦП
портфелi реальних iнвестицiй
депозитарнi портфелi
iпотечнi портфелi
валютнi
кредитнi
портфелi iноземних iнвестицiй
комбiнованi
Piвень ризику	без ризиковi
з мiнiмальним ризиком
iз середнiм ризиком
високо ризиковi
aвaнтюpнi
За	галузевi
спецiалiзацiєю	регiональнi
портфеля	загально-державнi
мунiципальнi
портфелi iноземних iнвестицiй
За способами	Фiксований
управлiння	Керований

Процес формування iнвестицiйного портфеля має здiйснюватися в такiй послiдовностi:

1. Визначення основних цiлей iнвестицiйної полiтики.

2. Визначення тepмiнiв придбання й зберiгання цiнних паперiв у портфелi.

3. Визначення видiв цiнних паперiв, iз яких планується сформувати портфель.

4. Визначення структури iнвестицiйного портфеля i його складових величин.

5. Визначення класифікації й принципiв створення iнвecтиційного портфеля.

6. Диверсифiкацiя складових частин портфеля.

7. Формування механiзмiв страхування вiд ризику.

8. Схеми управлiння iнвестицiйним портфелем.

9. Оцiнка доходностi, ризику й лiквiдностi iнвестицiйного портфеля.

10. Оптимiзацiя оподаткування цiнних паперiв iнвестицiй ного портфеля.

11. Юридичнi питання.

12. Кiнцева оптимiзацiя структури iнвестицiйного портфеля за встановленими критерiями доходностi, ризику та лiквiдностi.

2. Бюджетна реалізація інвестиційного проекту

Ефективність реалізації інввестиційного проекту значній мірі визначається обумовленим планом цього фінансування. На практиці інвестиційного управління цей фінансовий план носит назву „бюджетна реалізація інвестиційного проекту” (або просто „бюджет”).

Бюджет являє собою фінансовий план короткострокового періоду (до 1 року), котрий відображає витрати та надходження коштів, які пов’язані з реалізацією інвестиційного проекту.

Розробка бюджету реалізації інвестиційного проекту спрямована на вирішення двох основних задач:

1. Визначення об’єму та, структури витрат від реализації інвестицийногo проеку в разрізі окремих етапів календарного плану.

2. Забезпечення необхнідного для покриття цих витрат потоку інвестиційних ресурсів в межах загального об’єму засобів, призначених для фінансування, реалізації інвестиційного проекту.

Вихідними посиланнями для розробки бюджету реалізації інвестиційного проекту є :

а) календарний, план реалізації інвестиційного проекту;

б) смети витрат на виконання окремих видів робіт та придбання сировини, матеріалів, механізмів і обладнання, розроблених в розрізі окремих функціональних блоків календарного плану;

в) загальна стратегія фінансування інвестиційного проекту;

г) попередній графік інвестиційного потоку, створений на етапі розробки бізнес-плана проекту;

д) фінансовий стан інвестора в поточному періоді.

В процесі реалізації інвестиційного проекту, в залежності від стадії інвестиційного процесу, можуть розроблятися два види бюджетів:

1. Бюджет капітальних витрат і надходження коштів (для скорочення – капітальний бюджет). Цей бюджет розробляється на етапі виконання будівельно-монтажних робіт, пов’язаних з новим будівництвом, розширенням, реконструкцією та технічним переоснащенням об’єкта.

2. Бюджет поточних грошових витрат і прибутку (для скорочення поточний бюджет). Цей бюджет розробляється на етапі експлуатації об’єкта,що інвестують (після залучення його в експлуатацію). Аналогом цього бюджету на діючих підприємствах є фінансовий план грошових прибутків та витрат.

Розглянемо особливості формування кожного з видів бюджетів реалізації інвестиційних проектів.