Курсовая работа: Кредитно-денежная политика

Контролировать эффективно денежную массу можно тогда, когда точно определен сам объект регулирования. Анализируя практику, сложившуюся в развитых странах мира, можно установить, что принято выделять следующие денежные агрегаты МО, Ml, M2, М3.

Таблица 1.

Денежные агрегаты

№	Обозначение агрегата	Состав агрегата
1	М 0	Наличные деньги в обращении
2	М I	М0 + расчетные и текущие счета.
3	М2	М1 + срочные депозиты сберегательное вклады
4	М3	М2 + депозитные сертификаты и некоторые другие обязательства

Формирование этих денежных агрегатов, указанно в таблице 1, осуществляется по степени ликвидности платежных средств. Степень ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с какими издержками эти средства могут быть обменены на товары и услуги. Наличные деньги — самое ликвидное средство. Расчетные и текущие счета могут характеризоваться как высоколиквидные платежные средства так как банки обязаны по первому требованию клиентов, например, предприятии осуществлять платежи другим лицам за приобретенные товары и услуги. Меньшей степенью ликвидности, по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их характеристик, принятых в мировой практике). Срочные депозиты — это вклады, которые размещаются на определенный срок Досрочное востребование владельцами размещенных средств обычно связано с определенными издержками, выражающимися в некоторых денежных потерях и потерях времени Депозитные сертификаты представляют собой свидетельства банка о депонировании их владельцами определенных денежных средств в учреждении банка. В этих сертификатах обычно дифференцируется вознаграждение клиента величина процента устанавливается в зависимости от вели­чины срока, в течение которого сертификат не возвращается в банк для погашения, т. е. обмена на наличные деньги. Депозитный сертификат может быть использован как объект залога при получении кредита. Анализируя свойства депозитных сертификатов, многие экономисты приходят к мнению о том, что он обладает меньшей ликвидностью по сравнению с вышеуказанными видами долговых обязательств. В М3 могут включаться государственные облигации.

В системе показателей денежного обращения используется зна­чение уровня монетаризации экономики как отношение денежной массы к ВВП. Этот показатель характеризует степень наполнения экономики деньгами.

2. Роль банков в кредитно-денежной политике.

2.1 Сущность и происхождение банков

Банки выступают основными институтами кредитно-денежной системы. Именно они организовывают обращение значительной части кредитных денег, занимающих, как нам уже известно, доминирующее положение в общем объеме денежной массы. Более того, банки распо­лагают возможностями создавать такие деньги и, тем самым, увеличивать их предложение.

Коммерческий банк представляет собой финансовый инсти­тут, который принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Иными словами, банк — это предприятие, которое покупает и продает деньги.

Как видно на рис. 1, покупка (мобилизация) денег связана для банка с расходами (%1), а продажа (выдача ссуд) приносит доходы (%2). Банку удается достигнуть своей коммерческой цели, те получить прибыль только в том случае, если маржа — разница между %1 и %2 — положительна. И чем выше эта разница, тем лучше финансовые результаты коммерческого банка. Таким образом, очевидно, что банк выступает в роли посредника, это один из институтов рыночной инфраструктуры, — между держателями временно свободных денежных средств и теми, кто в них нуждается.

Рис.1. Основные функции и цель деятельности коммерческого банка.

Резервы коммерческих банков — это активы банков, которые могут быть использованы для немедленного удовлетворения требований вкладчиков.

Норма резервов (резервная норма) — это отношение суммы резервов к сумме вкладов, принятых банком.