Курсовая работа: Международный валютный рынок

· для взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.

Документация операций "своп" стандартизирована и включает условия их прекращения при неплатежах, технику обмена обязательствами, а также обычные пункты кредитного соглашения. В форме сделки "своп" банки осуществляют обмен валютами, кредитами, депозитами, ценными бумагами или другими ценностями. Операции "своп" проводятся еще и с золотом.

Форвардные валютные контракты

Форвардные операции (fоrward оperatiоn или сокращенно – fwd) – это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем. При этом валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Срок форвардных сделок колеблется от 3 дней до 5 лет, однако наиболее распространенными являются даты в 1, 3, 6 и 12 месяцев со дня заключения сделки.

Форвардный контракт является банковским контрактом, поэтому он не стандартизирован и может быть подобран под конкретную операцию. Рынок форвардных сделок срочностью до 6 месяцев в основных валютах достаточно стабилен, на срок более 6 месяцев – неустойчив, при этом отдельные операции могут вызывать сильные колебания обменных курсов.

Форвардный курс обычно отличается от спот-курса и определяется дифференциалом процентных ставок по двум валютам. Форвардный курс не является предсказанием будущего спот-курса. Если исполнение форвардного контракта происходит до 1 месяца, то он считается заключенным на короткие даты.

Существуют также Финансовые фьючерсные контракты. Это фьючерсные контракты по сделкам с валютой, процентными ставками, краткосрочным и долгосрочным казначейским обязательствам и депозитам. Они заключаются на поставку определенных активов по цене продажи на определенную будущую дату.

Опционные сделки

Сделки с опционами принципиально отличаются от форвардных и фьючерсных операций.

В совершении опционной сделки принимают участие две стороны: продавец опциона (надписатель опциона) и его покупатель (держатель опциона). У держателя опциона (покупателя) есть право, а не обязательство реализовать сделку.

В отличие от форварда опционный контракт не является обязательным для исполнения, его держатель может выбрать один из трех вариантов действий:

· исполнить опционный контракт;

· оставить контракт без исполнения;

· продать его другому лицу до истечения срока опциона.

Надписатель опциона принимает на себя обязательство купить или продать актив, лежащий в основе опционной сделки, по заранее определенной цене.

Опционы подразделяются на опционы покупателя, или колл-опционы, и опционы продавца - пут-опционы . Колл - опцион дает право его владельцу купить определенный актив в будущем по цене, зафиксированной в настоящий момент времени. Пут-опцион дает право на продажу валюты при тех же условиях.

Таблица 2.1

Межбанковские кредиты

Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Цель межбанковского кредита для заемщика — получить ресурсы для последующего предоставления ссуды своему клиенту.

Цель межбанковского кредита для кредитора — разместить на определенный срок временно свободные ресурсы.

2.2 Факторы, оказывающие влияние на валютный рынок, а также его современное состояние

Как свидетельствует мировой опыт, на состояние и динамику спроса и предложения на валютном рынке влияет большое количество (десятки) факторов экономического, политического, правового, психологического характера. Все их можно разделить на три следующие группы: 1. Курсообразующие факторы:

- Состояние платежного баланса страны;

- Объемы ВНП, которые производятся в стране;

- Внутренняя и внешняя предложение денег;

- Процентные ставки в странах, валюты которых сравниваются;

- Соотношение внутренних цен страны с внешними.

Эти факторы можно назвать базовыми, то есть такими, которые определяют такое состояние соотношения спроса и предложения на валютном рынке, который склонен к стабильности и постепенной, внутренне обусловленной и предполагаемой изменения.