Курсовая работа: Оценка финансового состояния предприятия

9) Доля чистого оборотного капитала в текущих активах :

(ОА – КО) / ОА = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.290, (ф.1) (21)

10) Доля чистого оборотного капитала в общем капитале :

(ОА – КО) / Итог актива баланса = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.390, (ф.1) (22)

11) Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала в общей структуре источников пассива баланса:

СК / Итог пассива баланса = (стр.590 + стр.690) / стр.890, (ф.1) (23)

12) Коэффициент привлечения средств характеризует, способно ли предприятие покрыть свои обязательства оборотными активами:

(Кредиты банков , подлежащие погашению более чем через 12 мес. + КЗС + кредиторская задолженность поставщика + авансы полученные + векселя к уплате + задолженность по внебюджетным платежам + средства, предоставленные бюджетом) / ОА = ((стр.720 + стр.710) (ф.1) + (стр.151+стр.152+стр.153+стр.180) (ф.5 п.2)/ стр.290 (ф.1), (24)

Вторая группа. Показатели ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств) дают общую оценку платежеспособности предприятия. При анализе ликвидности устанавливают, насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность, и наоборот. Показатели ликвидности рассчитываются отношением ликвидных средств в активе баланса к сумме краткосрочных обязательств по пассиву. Чем выше их значимость, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше его способность быстро погашать предъявленные долги. В аналитической практике обычно исчисляют и изучают следующие относительные показатели ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

(ОА – расходы будущих периодов) / КО – доходы будущих периодов = (стр.290 – стр.620) / ((стр.790 – стр.720) – стр.630), (ф.1) (25)

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для торгового предприятия – 1,00. Данный показатель представляет интерес, прежде всего, для инвесторов.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

(ден. средства + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения)/КО=(стр.270+стр.250+стр.260)/(стр.790–стр.720), (ф.1) (26)

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Оптимальная величина данного показателя – 0,2-0,25; минимальная – 0,1. В первую очередь величина данного коэффициента важна для поставщиков.

3) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Данный показатель характеризует, достаточно ли у предприятия денежных средств, чтобы покрыть краткосрочные обязательства, главным образом, его величина интересует банки. [2, с.651-652]

Денежные средства / КО = стр.270/(стр.790 – стр.720), (ф.1) (27)

4) Критическая ликвидность (с отгруженными товарами и готовой продукцией):

(Готовая продукция + отгруженные товары + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / КО = (стр.230 + стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270) / (стр.790 – стр.720), (ф.1) (28)

Величина данного коэффициента в идеале не должна превышать 0,2.

5) Для отражения структуры оборотных активов определяют долю наиболее ликвидных средств:

(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / ОА = (стр.270 + стр.260) / стр.290, (ф.1) (29)

П осле оценки финансового состояния предприятия важно дать оценку эффективности использования имеющихся ресурсов. При этом рассчитывают показатели третьей группы – показатели рентабельности , определяемые как отношение прибыли к каждому виду ресурсов:

1) Рентабельность всех активов предприятия

Re _А = ЧП / среднегодовая стоимость активов * 100 =

= стр.240 (ф.2) * 100 / ср. стр.390 (ф.1), (30)

2) Рентабельность собственного капитала

Re _СК = ЧП / среднегодовая стоимость собственного капитала * 100 = стр.240 (ф.2) * 100 / ср. (стр.590 + стр.690) (ф.1), (31)

3) Рентабельность реализации