Курсовая работа: Оценка финансовой состоятельности проекта
+1400
500
500
50
50
+450
+1850
Из таблицы видно, что кумулятивный поток чистой наличности имеет отрицательные значения в периоды прединвестиционный, инвестиционный и в начале эксплуатации оборудования, т.е. на этот период времени и нужны вложения, максимальная величина вложений приходится на 3 и4‑й годы и равна 1200 млн. руб.
б) Построение финансового профиля проекта
Под финансовым профилем понимается графические изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом ( Cumulative Cash Flow Diagram).
Используя данные табл. 3.1, построим финансовый профиль для нашего примера (рис. 3.1). В рассмотренном примере принято, что дисконтирование (учет фактора времени) произведено по значениям притока и оттока наличностей ранее, т.е. в исходных данных представлены дисконтированные величины, поэтому в табл. 3.1 эти расчеты не включены.
Из финансового профиля наглядно видны и легко определяются первые приближенные значения следующих обобщающих финансовых показателей:
— максимальный денежный отток ресурсов (координата АБ);
— возможный период возврата капитальных вложений, Т1 ;
— интегральный экономический эффект проекта.
в) Анализ потоков наличности и финансового профиля проекта позволяет определить величины необходимых инвестиций для каждого года; время и объемы их возможного возврата. Эти данные для наглядности представим в виде рабочей таблицы:
Рабочая таблица
| год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| млн. руб. | ||||||||
|
Потребность в инвестициях а) годовая б) кумулятивная Суммы возможного возврата инвестиций |
-50 -50 0 |
-150 -200 0 |
-1000 К-во Просмотров: 454
Бесплатно скачать Курсовая работа: Оценка финансовой состоятельности проекта
|